Ollie’s Bargain Outlet e as Perspectivas de Crescimento
A Ollie’s Bargain Outlet está posicionada para se beneficiar de um possível aumento nos gastos do consumidor, conforme análise do banco Wells Fargo. A instituição financeira melhorou a classificação da rede de lojas de descontos de "equal weight" para "overweight". O analista Edward Kelly também elevou o preço-alvo das ações de $120 para $130, o que representa aproximadamente 24% acima do valor que os papéis fechou na última quinta-feira. As ações da Ollie’s Bargain Outlet apresentaram uma queda de 4% neste ano. Contudo, ao longo dos últimos 12 meses, as ações acumularam um crescimento próximo a 4%.
Desempenho e Expectativas
Kelly comentou que esse desempenho atual não reflete adequadamente as perspectivas da empresa. "A OLLI tem sido uma ação debatida e historicamente volátil, e o ponto de entrada geralmente se mostra crítico", observou. "Com o estoque 25% abaixo de sua alta em 52 semanas (S&P 500 -2%; XRT -12%) e negociando a 24x e 21x nossas estimativas de EPS para 2026 e 2027, respectivamente, o risco/recompensa parece atraente para nós, considerando a melhora nos lucros oriunda do crescimento das lojas."
Resultados do Quarto Trimestre
A atualização da classificação ocorreu após a divulgação dos resultados do quarto trimestre da Ollie’s, na quinta-feira. A empresa relatou lucros em linha com as expectativas, mas uma pequena queda na receita. Apesar disso, as vendas em lojas comparáveis cresceram 3,6%, superando ligeiramente o consenso do FactSet. A ação apresentou alta de 1% após o anúncio.
Kelly destacou: "A história da OLLI continua ganhando força; nem sempre estivemos a bordo, mas a confiança está crescendo em uma configuração atraente para 2026." O analista também observou que a confiança na gestão da empresa segue em ascensão. Embora o quarto trimestre tenha se mostrado conforme o esperado, a atualização da gestão trouxe elementos de encorajamento.
Oportunidades de Crescimento
Kelly acredita ainda que a Ollie’s se beneficia da "grande e bela lei". Esta legislação, sancionada pelo presidente Donald Trump no verão passado, deverá proporcionar várias novas deduções fiscais. "Estamos particularmente otimistas quanto ao cenário do primeiro semestre para a OLLI, pois a empresa parece bem posicionada para capturar o estímulo do BBB. Tem um público mais velho, portanto, se beneficia da maior dedução fiscal para os idosos e do aumento do COLA da Seguridade Social. A loja possui uma exposição significativa aos estados com SALT, sua oferta de produtos parece bem alinhada para capturar o gasto de reembolsos, e suspeitamos que os clientes permaneçam atentos ao valor", comentou o analista.
Melhorias nas Vendas e Estratégias
As vendas comparáveis em lojas devem continuar melhorando na Ollie’s, à medida que a cadeia varejista implementa mudanças no merchandising, segundo Kelly. "Vemos oportunidades no foco em melhorar a produtividade do espaço (por exemplo, aumentar a oferta de móveis e reduzir a de carpetes), parcerias com fornecedores, o que agrega consistência ao estoque, e as liquidações continuam a parecer boas (‘fora do gráfico’, segundo a gestão). E o movimento de troca por produtos de menor preço ainda é uma vantagem", afirmou.
Crescimento de Lojas
Kelly salientou que o forte crescimento das lojas e a abertura de lojas altamente produtivas são essenciais para o algoritmo de crescimento da Ollie’s. O analista notou que a empresa abriu um recorde de 86 lojas no ano passado, prevê a abertura de 75 novas unidades em 2026 e acredita que a empresa pode sustentar uma taxa de crescimento de 10% ao longo do tempo.
Fonte: www.cnbc.com