Desempenho da Pague Menos
Após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025, que superaram as expectativas do mercado, a XP retomou a análise das ações da Pague Menos (PGMN3) com uma recomendação de compra.
Preço-alvo e Potencial de Valorização
A corretora atualizou o preço-alvo para R$ 6 até o final de 2026, o que representa um potencial de valorização de 22,9% em relação ao preço de fechamento das ações na última sexta-feira, quando elas foram negociadas a R$ 4,88.
Análise de Produtividade e Vendas
Os analistas da XP destacam que a empresa possui espaço para continuar melhorando a produtividade de suas lojas, prevendo que a receita por loja possa alcançar R$ 925 mil até dezembro do próximo ano, comparado aos R$ 830 mil registrados no terceiro trimestre de 2025.
“A Pague Menos tem demonstrado um desempenho consistente em vendas de mesmas lojas (SSS) ao longo de sete trimestres consecutivos, com crescimento de dois dígitos a partir do segundo trimestre de 2024. Acreditamos que essa tendência continuará, pois a empresa está reduzindo a distância em relação ao benchmark do setor por meio de melhorias operacionais e estratégias bem definidas,” afirmaram os analistas Danniela Eiger, Pedro Caravina e Laryssa Sumer.
Além disso, a equipe da XP ressaltou em um relatório que um dos pilares da companhia é atrair novos Clientes de Cuidado Contínuo (CCC) ou aumentar a participação desses clientes em sua oferta, considerando que eles têm um perfil de maior frequência e gastos.
Oportunidades no Setor de Higiene e Beleza
O segmento de produtos de higiene pessoal e beleza (HPC) é identificado como uma “oportunidade clara” para a Pague Menos, possibilitando a redução de lacunas na produtividade das lojas.
Perspectivas em relação ao ‘Ozempic’
A XP acredita que a Pague Menos está bem posicionada para se beneficiar do crescimento dos medicamentos GLP-1, como a semaglutida, que é o princípio ativo das chamadas “canetas emagrecedoras”.
“A empresa se destaca pela disponibilidade desses medicamentos, e nossa atualização reforça a forte cobertura em todos os estados que analisamos,” afirmaram os analistas.
Os profissionais estimam que os medicamentos GLP-1 estão gerando um aumento de 3 pontos percentuais nas vendas do mercado farmacêutico, com uma taxa de penetração prevista em torno de 8% no segundo semestre de 2025, conforme dados da IQVIA e importações da SECEX.
Expiração de Patente e Posicionamento no Mercado
Além disso, há expectativa de um “crescimento ainda maior” no uso dos medicamentos em função da expiração da patente do Ozempic no Brasil, que está prevista para ocorrer no primeiro semestre de 2026.
“Laboratórios locais, como EMS, Hypera, CIMED e Biomm, já estão se preparando para lançar genéricos de semaglutida a partir do próximo ano,” ressaltaram os analistas.
“Acreditamos que essa situação pode ser transformadora para o setor, pois deverá aumentar a oferta, tornando o medicamento mais acessível e permitindo dosagens aprimoradas. Vale ressaltar, no entanto, que a Novo Nordisk solicitou a extensão da patente, alegando que o Instituto Nacional da Propriedade Industrial (INPI) levou mais de 13 anos para concluir a análise do caso,” acrescentaram.
Fonte: www.moneytimes.com.br