Alteração na Carteira de Small Caps do BTG Pactual
O BTG Pactual fez uma atualização na sua carteira recomendada para small caps em março. Foram retiradas da seleção as ações do Inter&Co (INBR32), que foram substituídas pelas ações da Smart Fit (SMFT3).
Razões para a Escolha da Smart Fit
De acordo com os analistas do banco, a Smart Fit tem se consolidado como uma das principais teses desde seu IPO em 2021. O desempenho da empresa é caracterizado pela expansão constante de sua receita, juntamente com uma alavancagem operacional eficaz. Essa combinação faz da Smart Fit uma das histórias mais promissoras de geração de valor no varejo da América Latina.
Aspectos da Tese de Investimento
- Possui uma escala incomparável na região;
- Demonstrou rentabilidade alta, com margens em melhoria devido à alavancagem operacional;
- Está inserida em um mercado fragmentado, que apresenta oportunidades para consolidação.
Os analistas também apontam que, mesmo diante de certas incertezas de curto prazo, incluindo um ambiente macroeconômico desafiador em algumas regiões, além da potencial canibalização e aumento da competição, é projetada uma Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR) de Lucro por Ação (LPA) de 32% para o período entre 2025 e 2028. Eles acreditam que a Smart Fit se mantém como uma tese de crescimento de longo prazo diferenciada no setor de consumo da América Latina, com a liquidez da empresa apresentando melhora nos últimos meses.
Desempenho da Carteira em Fevereiro
No mês de fevereiro, a carteira de Small Caps do BTG apresentou uma valorização de 3,7%, uma performance que ficou abaixo do Ibovespa, que subiu 4,1%, mas superou o índice SMLL, que cresceu 1,9%.
Carteira de Small Caps do BTG para Março
| Empresa | Código | Peso | Recomendação | Valor de mercado |
|---|---|---|---|---|
| Aura | AURA33 | 10% | Compra | R$ 36,218 bilhões |
| Copasa | CSMG3 | 10% | Compra | R$ 20,741 bilhões |
| Sanepar | SAPR11 | 10% | Neutro | R$ 14,059 bilhões |
| GPS | GGPS3 | 10% | Compra | R$ 13,088 bilhões |
| Smart Fit | SMFT3 | 10% | Compra | R$ 12,446 bilhões |
| 3tentos | TTEN3 | 10% | Compra | R$ 8,546 bilhões |
| Pague Menos | PGMN3 | 10% | Compra | R$ 4,619 bilhões |
| C&A | CEAB3 | 10% | Compra | R$ 3,920 bilhões |
| Tenda | TEND3 | 10% | Compra | R$ 3,709 bilhões |
| Vitru | VTRU3 | 10% | Compra | R$ 1,978 bilhões |
Fonte: www.moneytimes.com.br
