3 Ações Recomendadas pelo Itaú BBA para sua Carteira

Análise do Cenário da Taxa Selic e Tesouro Direto

Mesmo com a expectativa de início de cortes na Taxa Selic em março, a perspectiva é que ela permaneça em níveis altos durante todo o ano de 2026. Esse cenário faz com que a renda fixa continue a ser uma opção relevante para investidores. O Itaú BBA selecionou pelo menos três títulos disponíveis no Tesouro Direto como principais recomendações para o mês de fevereiro.

Seleção do Itaú BBA

De acordo com a análise da instituição financeira, a escolha principal é o Tesouro Selic 2031. O relatório aponta que a previsão de retorno acumulado da Selic, que deve superar 13,5% ao ano ao longo de 2026, faz com que os títulos pós-fixados sejam atraentes. Essa situação deve garantir retornos elevados tanto em termos nominais quanto reais.

O relatório ressalta que essa condição deve perdurar até pelo menos o final de 2026, justificando a recomendação do Tesouro Selic 2031. Esse título é destacado por sua capacidade de fornecer liquidez à carteira de investimentos, minimizar a volatilidade e continuar a rentabilizar o capital acima da taxa de inflação.

Foco na Inflação

Além de considerar a taxa básica de juros, o Itaú BBA também está atento à questão da inflação. Os títulos do Tesouro IPCA+, com vencimentos mais longos, como 2032 e 2040, foram escolhidos. A instituição aposta na combinação de taxas reais ainda elevadas e a possibilidade de um fechamento da curva de juros quando o ciclo de cortes pelo Banco Central se iniciar.

A estratégia proposta busca garantir prêmios historicamente considerados seus de forma a proteger contra possíveis deteriorações no cenário fiscal. Na carteira de investimentos, esses papéis desempenham uma função estrutural e de médio a longo prazo, proporcionando tanto proteção ao poder de compra quanto um potencial de ganho através da marcação a mercado, especialmente em um contexto de queda de juros.

Assim, a indicação do banco sugere uma composição equilibrada, focando em títulos pós-fixados para trazer estabilidade e liquidez no curto prazo, enquanto os títulos indexados à inflação são recomendados para capturar prêmios reais elevados e para alongar a duration da carteira de forma estratégica.

Cenário Atual

Na avaliação do Itaú BBA, o início de 2026 foi marcado por um ambiente econômico consideravelmente diferente daquele que prevaleceu no final de 2025. Após a correção dos ativos no mês de dezembro, janeiro foi caracterizado por um ajuste de expectativas e uma redução dos prêmios, onde o mercado vem reorganizando suas apostas referentes a juros e câmbio.

Adicionalmente, a moeda americana, o dólar, apresentou uma desvalorização de cerca de 4% durante o mês, enquanto a curva de juros demonstrou um fechamento consistente, apresentando quedas próximas de 45 pontos-base nas taxas prefixadas de curto e médio prazos.

Nos papéis indexados ao IPCA, observou-se que o movimento teve um caráter mais moderado, refletindo predominantemente a redução da inflação implícita e a diminuição do chamado "medo inflacionário". Essas considerações foram reforçadas por dados recentes de inflação e pela sinalização do Comitê de Política Monetária (Copom) sobre a possibilidade de início de cortes na taxa de juros a partir de março.

Mesmo com a postura cautelosa do Federal Reserve, que resultou em juros americanos ligeiramente mais altos ao final do mês, as influências domésticas tiveram maior peso no cenário. De qualquer forma, o banco sublinha que a trajetória do dólar em um contexto global e o fluxo de investimentos em mercados emergentes continuarão a ser variáveis cruciais para os próximos meses.

Recomendações de Títulos

Abaixo estão os títulos recomendados pelo Itaú BBA:

Fonte: www.moneytimes.com.br