Desempenho do Mercado de Ações
O mercado de ações continuou seu crescimento desde a última reunião mensal do CNBC Investing Club, embora a liderança tenha mudado internamente. O Dow Jones liderou esse movimento, subindo 2,3% de 17 de junho até o fechamento de quarta-feira. O índice de 30 ações atingiu um recorde histórico em 6 de julho, antes de passar por uma ligeira correção nos dias seguintes. O S&P 500 teve um ganho de 2,1% desde nossa reunião de junho, enquanto o Nasdaq registrou um aumento mais modesto de 1%. Os investidores estão se tornando cada vez mais seletivos em relação à sua exposição em inteligência artificial, como evidenciado pelas perdas registradas na manhã de quinta-feira. As ações de cibersegurança tiveram um desempenho forte no último mês, à medida que os novos vencedores de IA de Wall Street continuaram sua recuperação da queda que ocorreu no final de 2025 até a primavera deste ano. Empresas que oferecem caminhos mais claros para monetizar seus grandes investimentos em IA também atraíram novos compradores. Ao mesmo tempo, os investidores se movimentaram em direção a áreas mais defensivas do mercado, à medida que preocupações renovadas sobre a guerra no Irã adicionaram uma nova camada de incerteza.
Desempenho dos Melhores e Piores Ativos
Antes de nossa transmissão ao vivo da reunião mensal de julho, que começa ao meio-dia (hora da costa leste dos EUA), aqui está um panorama do que afetou nossos três principais e piores desempenhos desde o último encontro.
Principais Desempenhos
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Palo Alto Networks – Alta de 25,5%
As ações da Palo Alto alcançaram um recorde histórico desde nossa última reunião mensal, consolidando o setor de cibersegurança como um vencedor em IA. No início deste ano, os investidores estavam preocupados com a possibilidade de a inteligência artificial disruptar a indústria. Atualmente, a percepção é de que a IA aumentará a demanda por cibersegurança, uma tese que ganhou força após os modelos Mythos da Anthropic reavivarem preocupações quanto a ameaças cibernéticas alimentadas por IA em abril. A recente alta começou após um relatório do Wall Street Journal indicar que modelos de IA chineses estão se tornando quase tão eficazes quanto as plataformas norte-americanas em identificar vulnerabilidades de software. Em vez de ver isso como uma ameaça, investidores entenderam como uma justificativa para que as empresas aumentem os investimentos em defesa de seus sistemas. O CEO da IBM, Arvind Krishna, proporcionou um impulso adicional à Palo Alto e CrowdStrike ao pré-anunciar resultados do segundo trimestre abaixo das expectativas, afirmando que a cibersegurança é uma das três áreas que as empresas estão priorizando em seus investimentos em TI. Aproveitamos a corrida acentuada nas duas ações para reduzir nossas posições, garantindo lucros de quase 150% na Palo Alto e 105% na CrowdStrike, enquanto mantivemos nossa convicção de longo prazo em ambas as empresas. Ambas as ações estão próximas de suas máximas históricas.
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CrowdStrike – Alta de 21,7%
A CrowdStrike também se destacou, atingindo recordes de preço desde a nossa última reunião mensal, assim como sua concorrente Palo Alto. O alinhamento da cibersegurança como uma área de crescimento positivo em IA teve reflexos diretos em seu desempenho no mercado.
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Meta – Alta de 20%
A holding do Facebook e Instagram teve uma mudança significativa, passando de um dos piores desempenhos antes da reunião de junho para um dos melhores antes da reunião de julho. Essa reviravolta ocorreu à medida que a Meta começou a transmitir maior confiança em sua estratégia para monetizar os imensos investimentos em IA. Recentemente, a empresa anunciou planos de lançar um serviço de nuvem que alugará capacidade computacional excedente a clientes externos, uma movimentação que Jim tem defendido nas últimas semanas. Além disso, a companhia apresentou novos produtos de IA voltados para desenvolvedores e anunciantes, sinalizando uma mudança mais ampla em sua estratégia de monetização. A Reuters relatou que a Meta planeja iniciar a produção de seu chip de IA personalizado ainda este ano, buscando aumentar sua capacidade computacional. Após essa informação, um analista do Bank of America indicou que os esforços da Meta com os chips personalizados podem resultar em economias significativas de custos.
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Apple – Alta de 10,7%
A fabricante do iPhone conseguiu se recuperar ao longo desse período, à medida que os investidores passaram a demonstrar confiança na estratégia da empresa em relação à inteligência artificial. No início deste ano, a Apple anunciou uma parceria de longo prazo com a Alphabet para integrar o Gemini, da Google, na Apple Intelligence, aliviando preocupações de que a assistente Siri estivesse atrás das assistentes de IA concorrentes. Esse otimismo se reforçou após a Apple apresentar sua plataforma de IA reformulada na sua Conferência Mundial de Desenvolvedores em junho, solidificando a visão de que a empresa não precisa desenvolver o modelo de IA mais avançado, desde que consiga oferecer a melhor experiência do usuário para sua base instalada de aproximadamente 1,5 bilhão de iPhones.
Piores Desempenhos
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Intel – Queda de 15%
A gigante dos chips recuou de um pico histórico durante o período, à medida que os investidores se afastaram de várias ações de semicondutores após uma forte alta. Aproveitamos a fraqueza para aumentar nossa posição, considerando essa queda como uma oportunidade de compra, ao invés de um sinal de que o comércio de IA está perdendo força. Intel continua sendo uma das ações favoritas em nosso portfólio, devido à crescente oportunidade da empresa no mercado de unidades centrais de processamento (CPU) em IA e seu negócio de fundição. Apesar de ter enfrentado um mês complicado e estar sob pressão novamente na quinta-feira, a Intel ainda apresenta um crescimento superior a 170% no ano.
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FedEx Freight – Queda de 12,4%
O líder em menos de carga (LTL) tem enfrentado dificuldades desde a sua independência, alcançada no início de junho, porém interpretamos essa fraqueza como um padrão pós-spin-off familiar, e não como um sinal de deterioração de fundamentos. Muitos acionistas que receberam ações por meio da separação provavelmente optaram por vender, criando uma pressão no curto prazo. O primeiro relatório trimestral da empresa como uma entidade independente foi um tanto atípico, pois ela se adaptou para relatórios anuais, mas a receita e a receita operacional superaram as expectativas. No entanto, as margens enfrentaram os mesmos desafios das sobretaxas de combustível que afetaram seu ex-controlador.
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Qnity Electronics – Queda de 10,5%
A situação da Qnity, fruto de uma separação da DuPont, seguiu uma trajetória de perdas semelhantes às da Intel, devolvendo parte dos ganhos recentes em um momento em que as ações de semicondutores passaram por um ajuste após uma notável alta. A fraqueza se intensificou após a Samsung Electronics, maior cliente da Qnity, apresentar resultados considerados "excelentes, mas não tão excelentes". O anúncio levantou novas questões sobre a demanda pelos produtos da Samsung, resultando em uma queda de cerca de 4% nas ações da Qnity na sessão seguinte.
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Fonte: www.cnbc.com