A inteligência artificial (IA) passou de favorita em negociações em Wall Street para um catalisador negativo em um curto espaço de tempo. No entanto, nem todos os investidores de Wall Street estão convencidos de que a atual onda de pânico é justificável.
Após uma nota viral da Citrini Research, que retratou um cenário sombrio de um futuro moldado pela IA e fez o mercado cair drasticamente na segunda-feira, os analistas da Jefferies afirmaram na terça-feira que consideram a venda contínua do mercado como injustificada.
Desempenho do Setor de Internet
As ações de empresas de internet foram as mais afetadas, com o índice S&P Internet Select Industry apresentando uma queda superior a 15% desde o início de 2026. Embora o sentimento do mercado seja negativo, a Jefferies acredita que o subsector de tecnologia estará protegido da turbulência emocional, destacando seis ações que, segundo eles, estão posicionadas para se destacar assim que Wall Street deixar de reagir em pânico a cada nova atualização sobre IA.
Obstáculos à Desintermediação pela Internet
“Identificamos dois obstáculos principais para a desintermediação da internet: (1) as plataformas precisam fornecer voluntariamente os serviços/suprimentos subjacentes para os LLMs; (2) o comportamento do consumidor precisa mudar”, afirmaram os analistas.
A Jefferies explicou ainda que vê a IA como um possível fator positivo para as ações de internet voltadas ao consumidor, com a IA impulsionando melhores motores de recomendação, reduzindo custos de atendimento ao cliente e melhorando a velocidade de produto. Contudo, esse reconhecimento pode levar um tempo até se consolidar em Wall Street.
Recomendações de Ações
“Recomendamos a aquisição de ações que o mercado provavelmente identificará como possuindo barreiras estruturais à desintermediação causada pela IA, pois essas ações têm mais chances de se destacar assim que o sentimento melhorar”, disseram os analistas.
Ações em Destaque
Airbnb
As ações da Airbnb caíram 7% neste ano.
O CEO Brian Chesky afirmou durante a última teleconferência sobre lucros da empresa que a integração da IA nas ofertas da Airbnb criará uma experiência ao consumidor que é “impossível de replicar”.
“Um chatbot pode fornecer uma lista de casas, mas não pode apresentar as opções únicas que encontramos na Airbnb. Um chatbot não possui nossas 200 milhões de identidades verificadas ou as 500 milhões de avaliações proprietárias. Ele também não consegue se comunicar com os anfitriões, o que 90% dos nossos hóspedes fazem. Além disso, não tem a capacidade de oferecer processamento de pagamentos globais, atendimento ao cliente ou seguros”, acrescentou Chesky.
Carvana
As ações da Carvana perderam 22% em 2026, mas a Jefferies nota que há indícios de que a empresa está bem posicionada no meio da rotação impactada pela IA.
O CEO Ernie Garcia III destacou que as partes de financiamento, logística e recondicionamento do negócio estão protegidas de impactos pela IA no curto prazo.
“Acreditamos que estamos incrivelmente bem posicionados competitivamente em relação ao restante de nossa indústria. E acreditamos que nosso negócio também está posicionado para ser um vencedor em IA, não algo que será afetado pela IA”, afirmou Garcia durante a teleconferência dos lucros da Carvana.
DoorDash
O CEO da DoorDash, Tony Xu, declarou que a empresa está bem posicionada, apesar das preocupações quanto a uma possível substituição pela IA.
Durante a recente teleconferência sobre lucros da DoorDash, o CEO afirmou: “Acredito que a DoorDash está realmente bem posicionada porque estamos resolvendo o trabalho de ponta a ponta para os clientes, que é trazer um item até eles na condição que esperam e sempre no prazo. Isso é realmente difícil de fazer. É necessário mapear o mundo físico, e todas essas informações não estão disponíveis em nenhum outro lugar na internet. Esses dados precisam ser coletados de maneira proprietária pela DoorDash. Portanto, o trabalho de ponta a ponta, no final das contas, é como os clientes avaliarão onde fazem suas compras.”
As ações da DoorDash estão com uma queda de 28% neste ano.
Disney
As ações da Disney apresentaram uma queda superior a 7% desde o início de 2026.
A gigante da mídia anunciou recentemente um contrato com a Sora da OpenAI, que, segundo o CEO Bob Iger, permitirá que a empresa faça uma curadoria mais eficaz de vídeos curtos para seus serviços de streaming.
Iger declarou aos investidores: “Vemos a IA como tendo diversas vantagens ou oportunidades óbvias para a empresa. Uma delas é como uma ferramenta para ajudar no processo criativo, outra é produtividade, que significa simplesmente ser mais eficiente. E a terceira eu chamaria de conectividade, que é criar uma relação mais íntima com o consumidor, permitindo ao consumidor e a nós termos uma relação mais envolvente e eficaz.”
Roku
Analisadores da Jefferies destacaram comentários do CEO da Roku, Anthony Wood, que delineou sua visão de que a IA é “muito positiva” para a empresa.
“Vemos isso como um forte impulso para nossos negócios. Não é um fator disruptor para nós e estamos integrando-a em toda nossa estrutura tecnológica. Estamos aplicando IA em nossa plataforma para melhorar a descoberta, aumentar o engajamento e desbloquear novas oportunidades de monetização”, afirmou o CEO.
As ações da Roku caíram 22% em 2026.
Spotify
As ações da Spotify estão em queda de 20% até o momento neste ano.
O co-CEO da Spotify, Gustav Söderström, disse: “Disrupções significativas ocorrem quando novas tecnologias possibilitam novos modelos de negócios assimétricos. Por exemplo, isso foi o que a Spotify fez com as downloads de música. Isso também é o que a Uber fez com o serviço de táxi. Mas a pergunta que todos devem estar fazendo é: essa evolução cria novos modelos de negócios ou estamos apenas vendo novas tecnologias?”
O executivo acrescentou que os temores de disrupção pela IA para softwares são “razoáveis”, mas que o espaço consumidor é mais protegido, uma vez que seu modelo de negócios é baseado em anúncios e assinaturas.
Fonte: www.businessinsider.com