Atualização da Carteira Recomendação do BTG Pactual
O BTG Pactual realizou ajustes em sua carteira recomendada de fundos para o mês de julho. Dentre as principais mudanças, foram retirados os fundos Tellus Properties (TEPP11) e Itaú Asset Rura (RURA11). Adicionalmente, a participação no fundo RBR Crédito (RBRY11) foi reduzida em 2 pontos percentuais.
Rebalanceamento e Estratégia de Risco
Como uma contrapartida às reduções, a equipe de análise do banco aumentou a exposição ao Sparta Infra FIC (JURO11) em 4,5 pontos percentuais. Em um relatório emitido, a instituição destacou que essas alterações são fruto de uma estratégia de rebalanceamento de risco, com o objetivo de diversificar e realocar capital para ativos que apresentam uma melhor simetria dentro do cenário atual.
Os analistas do BTG mencionaram: “As saídas de TEPP11 e RURA11, assim como a diminuição na participação de RBRY11, foram motivadas por uma análise tática, levando em conta uma perspectiva mais cautelosa sobre a distribuição de rendimentos de alguns fundos no curto prazo.” Eles ainda adicionaram que “continuamos a monitorar ativamente esses fundos, avaliando oportunidades futuras de retorno ajustado ao risco.”
Motivo da Aumento na Exposição ao JURO11
Sobre o aumento na alocação de JURO11, o banco explicou que a decisão foi baseada na oportunidade gerada pela recente queda das cotas no mercado secundário. Essa queda foi influenciada por ajustes pontuais nos dividendos e pela abertura da curva de juros reais, além do alargamento dos spreads de crédito.
Os fatores que afetaram a valorização das cotas têm natureza considerada temporária, enquanto o fundo mantém características favoráveis, como a exposição a ativos indexados à inflação e o potencial para uma normalização gradual na distribuição de rendimentos. Segundo o BTG, “acreditamos que o retorno atual oferece uma boa relação risco-retorno.”
Objetivo da Carteira Recomendação
A seleção de fundos listados pelo BTG Pactual visa sugerir veículos de investimento que possam proporcionar renda mensal, distribuindo rendimentos isentos de imposto para o investidor pessoa física.
- Fundos imobiliários (FIIs);
- E fundos de infraestrutura (FI-Infra).
Desempenho da Carteira
No mês anterior, a carteira apresentou um crescimento de 0,23%, em comparação a um avanço de 2,48% do IMA-B 5+, índice da Anbima que mensura a performance de títulos públicos atrelados à inflação.
No acumulado do ano de 2026, a carteira do banco mostrou uma alta de 4,14%, ao passo que o indicador de referência (benchmark) obteve um ganho de 3,69%.
Fundos Recomendados pelo BTG para o Mês de Julho
| Tipo | Fundo | Peso (%) | DY Anualizado (%) |
|---|---|---|---|
| FII | KNHY11 | 5,0% | 14,5% |
| FII | RBRY11 | 5,0% | 13,5% |
| FII | KNCR11 | 15,5% | 12,2% |
| FII | KNIP11 | 3,5% | 14,5% |
| FII | MCCI11 | 7,0% | 12,7% |
| FII | TRXF11 | 7,0% | 19,8% |
| FII | KNHF11 | 3,5% | 12,7% |
| FII | MCRE11 | 4,0% | 14,4% |
| FII | CPTS11 | 4,5% | 14,3% |
| FI-Infra | BDIF11 | 10,5% | 14,3% |
| FI-Infra | BODB11 | 7,0% | 15,8% |
| FI-Infra | CPTI11 | 6,0% | 16,1% |
| FI-Infra | CDII11 | 8,5% | 11,9% |
| FI-Infra | KDIF11 | 4,5% | 14,3% |
| FI-Infra | JURO11 | 8,5% | 6,2% |
Fonte: www.moneytimes.com.br
