Citi Elege TIM como Favorita no Setor de Telecomunicações da América Latina
O Citi selecionou a TIM (TIMS3) como sua empresa preferida na área de telecomunicações na América Latina.
Análise da Empresa
Em um relatório, os analistas do banco destacam que a TIM se apresenta como a opção mais “limpa” para capturar as tendências positivas no setor de telefonia móvel, especialmente após a recente consolidação do mercado.
Fatores que Sustentam o Otimismo
O otimismo da instituição bancária em relação à TIM baseia-se em vários fatores, incluindo:
Maior Potencial de Aceleração de Receita: Há oportunidades significativas para acelerar a receita e melhorar as margens por meio do up-selling de planos pré-pagos, que representam 55% da base de usuários móveis da companhia.
Crescimento do Fluxo de Caixa: A previsão é de um crescimento mais acelerado no fluxo de caixa.
- Valoração Acessível: A TIM é considerada mais atrativa em termos de valuation, com um múltiplo de 11,9 vezes o preço sobre o lucro e um retorno sobre dividendos (dividend yield) de 9% projetado para 2026, se comparada a concorrentes como a Vivo (VIVO3) e a América Móvil (AMX).
Os analistas observam que, apesar de a estratégia não convergente da TIM levantar questões sobre seu posicionamento competitivo no longo prazo, atualmente a empresa está “desriscada”, registrando um churn abaixo da média do setor.
Revisões na América Móvil
Por outro lado, o Citi revisou o preço-alvo da América Móvil (AMX) para US$ 22,00 por ADR, em comparação com o preço anterior de US$ 20,00. Entretanto, a recomendação para a América Móvil foi rebaixada para neutra, após uma alta acumulada de 36% até o momento no ano.
Os analistas comentam que, embora continuem a perceber um desempenho operacional positivo da América Móvil, eles antecipam um cenário mais competitivo no México.
