Aumento da Inadimplência Empresarial
Dados da Inadimplência
De acordo com informações divulgadas pela Serasa Experian, em julho deste ano, a inadimplência entre empresas registrou um novo recorde, com 8 milhões de CNPJs em situação de atraso. Este número representa um crescimento de 200 mil empresas em inadimplência em comparação ao ano anterior.
Comparativo Anual
No comparativo com julho de 2024, o aumento foi ainda mais significativo, com 1,1 milhão de pessoas jurídicas a mais ingressando na lista de inadimplentes, conforme indicado pelo Indicador de Inadimplência das Empresas, elaborado pela Serasa Experian.
Valor Médio das Dívidas
Adicionalmente, o valor médio da dívida também atingiu um patamar histórico, alcançando R$ 3.302,30, com uma média de 7,3 dívidas por empresa. No total, as dívidas acumuladas somam R$ 193,40 bilhões.
Perfil das Empresas Inadimplentes
A maior parte das empresas com registros de inadimplência é composta por pequenas e médias, que totalizam 7,6 milhões dos 8 milhões de CNPJs afetados. Esses negócios respondem por 54 milhões de dívidas negativadas, totalizando R$ 174,1 bilhões.
Divisão por Setores
Na análise setorial, o segmento de serviços lidera a lista, com 54,1% das empresas em inadimplência em julho de 2025. O comércio ocupa a segunda posição, com 33,7%, enquanto a indústria representa 8%. Outras categorias, que incluem empresas do setor financeiro e do terceiro setor, somam 3,2%, e o setor primário, por sua vez, corresponde a 1% do total.
Explicação dos Especialistas
Camila Abdelmalack, economista da Serasa Experian, explica que "as empresas têm contraído dívidas cada vez mais altas, muito por conta do ambiente de juros elevados e a concessão de crédito mais criteriosa, o que deixa o ambiente mais restritivo para renegociações de dívidas e prazos". Ela acrescenta que "observamos que o segundo semestre pode ser ainda mais crítico para os negócios, com as projeções de desaceleração na atividade econômica exercendo uma pressão ainda maior nos ganhos e na margem de lucro, principalmente para aquelas de menor porte".
Definição de Inadimplência
O levantamento considera como inadimplente toda empresa que possui ao menos um compromisso que se tornou vencido e não foi pago, utilizando dados apurados no último dia do mês de referência.
Impacto no Mercado
Efeitos na Economia
O elevado crescimento da inadimplência tende a pressionar o mercado de crédito e influenciar o desempenho das ações de empresas de médio e pequeno porte, especialmente nos setores de serviços e comércio. Os investidores, ao observarem este cenário, podem adotar uma postura mais cautelosa em relação aos papéis de companhias que estão expostas a altos níveis de endividamento.
Mercado de Títulos e Câmbio
Ademais, o mercado de títulos e câmbio pode refletir um aumento na percepção de risco para o ambiente empresarial, em decorrência da crescente inadimplência.
Monitoramento Financeiro
Diante do contexto atual, essa alta histórica na inadimplência destaca a importância de um monitoramento cuidadoso do fluxo de caixa e dos compromissos financeiros das empresas. É fundamental considerar que a média das dívidas já supera R$ 3 mil por CNPJ, enquanto o total acumulado perto de R$ 200 bilhões sinaliza um alerta sobre a saúde financeira das empresas.
