IPCA e a Inflação em Agosto
O IPCA, índice que mede a inflação oficial do Brasil, registrou uma deflação de -0,11% em agosto, marcando o fim de uma sequência de 12 meses sem quedas. O resultado foi divulgado na quarta-feira (10) pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) e ficou abaixo da expectativa do mercado, que previa uma queda de -0,15%. Essa deflação representa uma retração de 0,37 pontos percentuais em relação ao mês de julho, quando houve uma alta de 0,26%.
Análise dos Resultados
Segundo o IBGE, a redução nos preços foi impulsionada principalmente pelo grupo Habitação, que viu um recuo de -0,91%. Dentro desses itens, a energia elétrica destacou-se como a categoria com a maior deflação, resultado da incorporação do Bônus de Itaipu, que foi creditado nas contas de energia dos consumidores.
Com os resultados de agosto, o IPCA acumula uma alta de 5,13% nos últimos 12 meses, ainda superior à meta da inflação estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). Entretanto, a recente deflação atrai a atenção de investidores, especialmente aqueles que buscam oportunidades na renda fixa. A queda da inflação pode indicar que as ofertas de títulos com retornos superiores a IPCA + 7% estão se aproximando do fim.
Expectativas do Mercado
Nesse cenário, analistas do BTG Pactual selecionaram 10 títulos que oferecem retornos superiores a IPCA + 7% e que podem ser uma boa oportunidade de investimento no momento.
Por que as Oportunidades Acima de IPCA + 7% Podem Ficar Mais Raras?
O resultado do IPCA referente a agosto, apresentado nesta quarta-feira, reforça as expectativas do mercado sobre uma economia doméstica em desaceleração. No início da semana, a pesquisa Focus, realizada pelo Banco Central com agentes do mercado, indicou que a previsão para o índice acumulado em 12 meses deve continuar a cair, atingindo 4,85% até o final de 2025.
O levantamento ainda revelou uma redução nas expectativas de inflação para os próximos três anos. Diante desse cenário, muitos analistas, economistas e investidores estão prevendo o início do ciclo de corte de juros. Atualmente, a taxa Selic está em 15% ao ano, mas, considerando os sinais de desaceleração econômica, é possível que a taxa de juros comece a cair entre dezembro deste ano e janeiro de 2026.
A Selic atua como uma bússola para os títulos de renda fixa, uma vez que, em regra, esses ativos proporcionam retornos baseados nas expectativas para a taxa básica de juros. Portanto, com o IPCA apresentando deflação, há um aumento das chances de redução dos juros, o que pode impactar negativamente o retorno esperado dos títulos de renda fixa.
Em resumo, as opções de títulos que oferecem retornos significativamente acima da inflação podem tornar-se cada vez mais escassas no futuro. Isso sugere que este pode ser um bom momento para que os investidores busquem “travar” retornos reais acima de 7% ao ano.
Ajustes na Carteira do BTG Pactual
Com isso em mente, analistas do BTG Pactual realizaram ajustes em sua carteira Top Picks de Crédito Privado. Entre as recomendações, estão títulos que oferecem retornos de IPCA + 9,2% ao ano, isentos de Imposto de Renda.
Conheça os 10 Títulos Antes do Fim das Oportunidades
Os títulos recomendados pelo BTG Pactual não somente têm uma rentabilidade livre de inflação, garantindo a preservação do poder de compra do investimento, mas também possuem rating AAA pela S&P, o que agregou valor adicional à qualidade de crédito dos papéis.
Além disso, ao contrário dos títulos IPCA+ disponíveis no Tesouro Direto, esse ativo recomendado é isento de Imposto de Renda, o que tende a potencializar ainda mais o retorno do título para os investidores.
Contudo, esse não é o único título que pode oferecer retornos interessantes neste momento. O banco selecionou outras 9 opções para investimento imediato. Os interessados podem acessar essa carteira completa de maneira completamente gratuita, já que o BTG Pactual ofereceu acesso livre aos leitores do Money Times.
O procedimento para acessar essa informação é bastante simples: basta clicar no botão correspondente e seguir as instruções dadas.
DISCLAIMER: “Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).”
