Oportunidades fora do S&P 500
Bill Nygren, gerente de portfólio da Oakmark Funds desde a década de 1980, afirmou na terça-feira que os investidores devem considerar oportunidades além do S&P 500, uma vez que este índice se transformou efetivamente em um fundo concentrado em grandes empresas de tecnologia. O experiente investidor de valor mencionou que está identificando "gemas escondidas" fora do setor tecnológico dominante, priorizando empresas sólidas com múltiplos de preço sobre lucro em um dígito.
Desempenho do S&P 500
Recentemente, o S&P 500 alcançou máximas históricas, impulsionado por um pequeno grupo de ações de grandes empresas de tecnologia, que incluem nomes como Nvidia e Alphabet. Nygren destacou que a empresa Corebridge Financial, que opera no setor de serviços de aposentadoria, é uma opção que lhe agrada, especialmente por seu robusto programa de recompra de ações.
Ele comentou em uma participação no programa "Closing Bell" da CNBC que, embora a indústria seja competitiva, não argumentaria que a Corebridge Financial justifica uma avaliação de 20 vezes os lucros. "Atualmente, está avaliada em cinco vezes os lucros e eles estão alocando a maior parte de seu capital em recompras de ações, num período de cinco a sete anos", afirmou.
Corebridge Financial
- Avaliação: 5 vezes os lucros
- Foco: Programa de recompra de ações
Delta Air Lines como oportunidade de investimento
Outra ação que Nygren considera atraente neste momento é a Delta Air Lines, cujas ações apresentam um desempenho abaixo das expectativas neste ano, apresentando uma queda de 4%. Ele expressou confiança na gestão da Delta, observando que seu balanço patrimonial é mais sólido em comparação com outras companhias aéreas importantes, além de demonstrar uma demanda positiva por viagens.
Na análise de Nygren, "tem sido um ambiente desafiador para as companhias aéreas de baixo custo, o que proporcionou uma oportunidade maior para as principais empresas aéreas aumentarem seus preços um pouco e retornarem a margens normais. Com um múltiplo de preço sobre lucro em um dígito, não estamos exigindo muito da empresa".
Resultados da Delta Air Lines
Em julho, a Delta Air Lines divulgou previsões de receitas e lucros para o terceiro trimestre que superaram as estimativas do mercado. O CEO Ed Bastian afirmou que as reservas estabilizaram após meses de demanda abaixo do esperado.
- Desempenho das ações: queda de 4% no ano
Merck e suas perspectivas
Por fim, Nygren falou sobre a farmacêutica Merck, expressando otimismo em relação aos diversos ativos da empresa baseada em Nova Jersey, que incluem vacinas, saúde animal e tratamentos contra o câncer. "Acreditamos que [as vacinas] continuarão sendo uma boa fonte de lucro para eles", observou Nygren.
Ele destacou que a Merck possui um bom negócio na área de saúde animal e que, em sua linha de produção, a empresa está em fase de experimentação com combinações do medicamento Keytruda com outros fármacos para direcionar o tratamento a tipos específicos de câncer. "E acreditamos que há uma chance razoável de que pelo menos um desses esforços seja bem-sucedido", concluiu.
Informações sobre a Merck
- Foco: Vacinas, saúde animal e tratamentos oncológicos
- Expectativa: Alta chance de sucesso em novas combinações de medicamentos
Nygren, como um investidor que se destaca no mercado, continua a buscar oportunidades que possam oferecer retornos significativos, mesmo em um cenário onde grandes empresas de tecnologia dominam a narrativa do mercado.
