Alibaba e sua Transformação Estratégica em Inteligência Artificial
Investimentos em Inovações
Em Beijing, após ser fundamental na formação dos primeiros anos do e-commerce na China e enfrentar uma série de erros de gestão, a Alibaba agora está fazendo um investimento significativo em inteligência artificial (IA) enquanto se prepara para uma nova fase. Neste mês, a empresa liderou uma rodada de investimento de aproximadamente US$ 100 milhões na startup X Square Robot, que trabalha com robótica humanoide, e também aplicou US$ 60 milhões na startup responsável pelo aplicativo de geração de vídeo AI, PixVerse. Além disso, a Alibaba anunciou uma parceria estratégica em IA com a fabricante de smartphones Honor.
Desde novembro de 2022, coincidentemente quando a OpenAI lançou o ChatGPT para o público, a Alibaba se envolveu em negociações que totalizam mais de US$ 3,3 bilhões. Esses acordos incluem investimentos em startups de modelos de IA, como Moonshot e MiniMax, além da startup de robótica Limx Dynamics, de acordo com uma análise da CNBC com base em dados do PitchBook.
Investimentos Internos Significativos
A empresa, que tem sua sede em Hangzhou, está também investindo pesadamente em suas operações internas. Em fevereiro, anunciou planos para gastar 380 bilhões de yuans (equivalente a US$ 53,42 bilhões) em IA e infraestrutura de nuvem nos próximos três anos. Segundo Wei Sun, analista principal da Counterpoint Research, mais de 100 bilhões de yuans já foram direcionados para infraestrutura de IA e pesquisa no último ano. Sun afirmou que "a Alibaba está se posicionando como o investidor em IA mais agressivo da China", ressaltando que esse nível de gasto é inédito entre empresas privadas chinesas e se equipara às trajetórias de capital das grandes empresas de tecnologia dos Estados Unidos.
Matthew Peterson, sócio-gerente da Peterson Capital Management, mencionou que a Alibaba pode se juntar a um seleto grupo de empresas dos EUA e atingir uma capitalização de mercado de US$ 1 trilhão em cinco anos, aumento significativo se considerado seu valor atual, que é inferior a US$ 400 bilhões. Os investidores reagiram positivamente, e as ações da empresa negociadas nos EUA subiram mais de 90% no ano até o momento. Os últimos ganhos vieram após a Alibaba assegurar um importante cliente do setor de telecomunicações na China para seus chips de IA por meio de sua unidade de computação em nuvem.
Resultados Financeiros e Perspectivas
Sun acrescentou que "[o investimento da Alibaba em IA é] um compromisso maciço que já está gerando retornos tangíveis", referindo-se às recentes declarações financeiras e aos ganhos das ações. No último trimestre, os serviços de computação em nuvem da Alibaba registraram um aumento de 26% na receita, totalizando 33,4 bilhões de yuans, impulsionados pela demanda crescente por modelos de IA. Essa é uma reviravolta após a empresa ter cancelado planos de listar a unidade de nuvem em novembro de 2023, citando incertezas sobre as restrições de exportação de chips de IA para a China, ao mesmo tempo em que fez várias mudanças na gestão relacionada à nuvem.
Duncan Clark, um dos primeiros consultores da Alibaba e atualmente presidente da BDA, uma consultoria de investimento com sede em Beijing, observou que "é uma mudança significativa", acrescentando que "sinto que a empresa aprimorou sua execução e agora possui um foco muito mais claro." Ele acrescentou que a "maior vantagem competitiva da Alibaba é a enorme quantidade de dados que possuem e também o lado da nuvem". A combinação desses fatores coloca a empresa em uma posição bastante forte para reinventar seus negócios usando IA.
A Evolução da Alibaba
As ações da Alibaba estão em ascensão. A empresa lançou seus próprios modelos de IA e ferramentas para geração de texto e vídeos, que estão entre os 10 melhores na plataforma open-source Hugging Face. Além disso, a Alibaba planeja competir com a Meta com seus óculos alimentados por IA.
Peterson, da Peterson Capital, afirmou que "chips, IA, nuvem, não estão realmente sendo precificados". Um dos fundos que ele gerencia, com quase US$ 40 milhões em ativos sob gestão, começou a investir nas ações da Alibaba negociadas nos EUA há três anos, e atualmente, esse investimento representa quase 20% de seu portfólio. Segundo ele, os gastos são "absolutamente racionais… é um setor muito caro em que estão atuando, mas eles precisam ser um dos principais players".
Nova Direção Tecnológica
Essa movimentação representa uma mudança significativa em relação às raízes da empresa no comércio eletrônico, onde perdeu terreno para concorrentes como Pinduoduo e Douyin, especialmente no segmento de transmissões ao vivo de e-commerce. Neste ano, a Alibaba se juntou a rivais como JD.com e Meituan em uma batalha por subsídios para serviços de entrega sob demanda. Recentemente, a empresa também anunciou que seu aplicativo de navegação "Amap" começaria a classificar empresas locais, desafiando o popular diretório de restaurantes, lojas e pontos turísticos da Meituan.
Entretanto, o comércio eletrônico é apenas uma parte do negócio; a Alibaba tem se mostrado muito mais ativa em áreas como IA, dados, fintech e nuvem. Peterson ressaltou que "a história do e-commerce está apenas garantindo fluxo de caixa para que possam buscar todas essas oportunidades no espaço tecnológico avançado". Sun, da Counterpoint, observou em um e-mail que a estratégia de integrar modelos de IA, robôs e chips "posiciona a Alibaba como uma combinação única de Google [IA e chips] + Amazon [serviços e e-commerce]".
Considerações Políticas
Além disso, existem considerações políticas que impactam a Alibaba, uma vez que a empresa se tornou um símbolo da repressão do governo chinês às companhias de tecnologia da internet, tendo recebido uma multa recorde de US$ 2,8 bilhões por alegações de comportamento monopolista em 2021. Diante do recente escrutínio governamental sobre a competição excessiva, subsídios elevados para serviços de entrega geram mais preocupações do que gastos pesados em investimentos tecnológicos, conforme observado por Clark, da BDA.
Contrapondo-se às origens da empresa como uma companhia de vendas, Clark afirmou que agora "a Alibaba é muito mais uma empresa de tecnologia central do que era antes". Ele destacou que isso também se reflete na competência da gestão, que agora tem mais foco na área tecnológica, em vez de apenas nas vendas. "É exatamente onde você precisa estar com o governo na sua atual postura em relação aos EUA", completou Clark, indicando que há uma percepção de que a empresa se transformou em um jogador nacional no cenário chines.
