Tensão Comercial EUA-China e Mercados Financeiros
Uma nova onda de tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China tem causado uma pressão sobre o mercado, esgotando parte do otimismo que predominava entre os investidores. Esse cenário é observado de perto nesta semana à medida que as empresas se preparam para divulgar seus resultados financeiros. No mesmo período, a paralisação do governo continua a se arrastar, entrando em uma nova semana. Na sexta-feira, as ações apresentaram uma queda significativa, com o índice Dow Jones Industrial Average perdendo mais de 600 pontos durante o pregão, após o presidente Donald Trump ameaçar aumentar as tarifas sobre a China. Essa deterioração nas relações comerciais entre Washington e Pequim havia sido, em grande parte, descontada pelo mercado desde abril. O S&P 500 também registrou uma queda superior a 1%, enquanto o Nasdaq Composite apresentou uma redução de mais de 2%.
Os olhares de Wall Street se voltam agora para a possibilidade de que os investidores continuem comprando durante a queda, algo que têm feito, em um mercado que permanece próximo de máximas históricas. No entanto, há a preocupação de que essa ameaça seja o início de um desastre maior para o mercado, especialmente por ocorrer antes da temporada de resultados financeiros, o que pode complicar as perspectivas corporativas. Jay Woods, estrategista-chefe de mercado da Freedom Capital Markets, comentou: "Esta ameaça mais recente apenas lança uma nuvem de incerteza sobre o mercado que não precisava, especialmente em meio à atual paralisação." Woods acrescentou que a situação pode ser uma tática de negociação da administração, com potencial para trazer bons resultados a longo prazo, considerando a venda imediata como uma oportunidade para novos investimentos.
Resultados Financeiros dos Grandes Bancos
Se tudo ocorrer bem, os resultados financeiros podem servir como um catalisador de curto prazo para uma nova alta, especialmente considerando que as instituições financeiras tendem a iniciar a temporada com resultados positivos. Grande parte dos grandes bancos estará divulgando suas informações financeiras na terça e na quarta-feira, entre eles Citigroup, Goldman Sachs Group, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Bank of America e Morgan Stanley. Além disso, uma série de bancos regionais também está prevista para divulgar seus resultados trimestrais.
De acordo com dados da FactSet, o setor financeiro no S&P 500 deve apresentar uma taxa de crescimento dos lucros combinados de 12,9%, posicionando-se como o quarto maior contributo para o crescimento anual dos lucros, atrás apenas de tecnologia da informação, serviços públicos e materiais. O índice geral deve mostrar uma taxa de crescimento de lucros de 8,1%. Esses números podem proporcionar ao mercado a confiança necessária para seguir em alta.
Chris Marangi, co-CIO de valor da Gabelli Funds, afirmou: "Os lucros devem continuar a se manter firmes, e com a queda das taxas de juros e poucas alternativas disponíveis, os múltiplos das ações também devem se sustentar."
Prazo de 15 de Outubro se Aproxima
Entretanto, outras preocupações podem se intensificar nesta semana, com a paralisação do governo servindo como um fator importante, especialmente com um prazo crítico se aproximando: 15 de outubro. Essa data corresponde ao próximo dia de pagamento para a maioria dos trabalhadores federais, e muitos podem não receber seus salários, uma vez que a suspensão das operações governamentais já ultrapassou a marca de uma semana. Segundo informações da Polymarket, a probabilidade de que a paralisação chegue ao fim antes de 15 de outubro caiu para apenas 6%.
Até o momento, o mercado de ações conseguiu ignorar a paralisação do governo, uma vez que historicamente esses tipos de interrupções não impactaram de forma significativa. No entanto, um confronto acalorado entre democratas e republicanos no Congresso pode causar um desgaste nos investidores, à medida que a situação se arrasta. Na quinta-feira, o IRS anunciou que estava colocando cerca da metade de seus trabalhadores em licença, e na sexta-feira, Russell Vought, chefe de orçamento, informou que os trabalhadores federais começaram a receber avisos de demissão. Sem uma pausa na situação, mais funcionários do governo ficarão sem salário nos próximos dias.
Consequências da Paralisação
Uma paralisação mais prolongada atrasará a divulgação de dados governamentais importantes. Os índices de preços ao consumidor e ao produtor referentes ao mês de setembro estavam agendados para serem divulgados na próxima semana. No entanto, o CPI (Índice de Preços ao Consumidor) será adiado em nove dias, até 24 de outubro, conforme o Departamento do Trabalho chama de volta funcionários para a elaboração do relatório. Essa rara pausa na "interrupção de dados" se deve à necessidade da Administração da Previdência Social de ter os dados do terceiro trimestre do CPI para calcular e publicar seus ajustes anuais no custo de vida.
Wall Street tem enfrentado uma realidade de incertezas em relação a aspectos cruciais da economia dos EUA. O índice de inflação apresentou alta em leituras recentes, mas, até agora, tem permanecido em níveis controláveis, permitindo que o mercado desconsiderasse esse fator. Contudo, os dados tornaram-se mais relevantes nas últimas semanas, à medida que os investidores cogitam que uma alta da inflação pode impactar negativamente as perspectivas de juros, o que representa um risco considerável para as ações. Marangi comentou: "O mercado parece estar precificando uma economia em desaceleração com taxas mais baixas. Se a inflação acelerar e for um fator contínuo para o Fed na movimentação de cortes nas taxas, isso terá um impacto significativo no mercado".
Expectativas para o Mercado
Os analistas de Wall Street estão construindo suas próprias previsões acerca do que está acontecendo na economia. Na sexta-feira, o Bank of America relatou que seus dados internos mostram um enfraquecimento no crescimento do emprego nos EUA em setembro, embora a alta nos salários tenha sido observada em todos os níveis de renda, indicando uma resiliência contínua entre os consumidores. Além disso, o Morgan Stanley expressou preocupações sobre a qualidade dos dados governamentais, afirmando que as coletas de dados de preços para outubro, que são essenciais para o cálculo do CPI, já estão comprometidas.
Ouro em Alta
Enquanto isso, o preço do ouro atingiu máximas históricas, superando a marca de $4.000 pela primeira vez, um marco que tem causado perplexidade entre os investidores, que não conseguem identificar o real significado desse movimento. Tradicionalmente considerado um porto seguro, a valorização do ouro em um momento em que as ações também estão em níveis máximos gerou nervosismo entre os traders, que se perguntam se outras forças podem estar atuando nesse cenário.
O aumento do ouro pode ser um reflexo de uma escolha dos investidores por commodities à medida que bancos centrais globalmente perdem a confiança no dólar americano. Outros segmentos do mercado estão apresentando sinais preocupantes de supervalorização. Nesta semana, tanto o S&P 500 quanto o Nasdaq Composite registraram novos máximos históricos. A empresa Nvidia continuou em destaque, com a fabricante de chips para inteligência artificial estabelecendo novos recordes em suas atuações. Os setores de tecnologia e industrial também alcançaram patamares inéditos. O retorno do ETF de ações "meme" pode ser visto como um sinal de que o mercado pode estar passando por uma bolha.
Essa exuberância trouxe preocupações de que o mercado de ações esteja em uma bolha relacionada à inteligência artificial. Traders, temerosos de perder a oportunidade desse rali, estão se aventurando em ações com reminiscências da década de 1990, quando a frenesia de investimentos em empresas da internet inflacionou o mercado antes da explosão da bolha das .com. O bilionário investidor Paul Tudor Jones expressou sua visão à CNBC, dizendo que "todos os ingredientes estão presentes para algum tipo de explosão". Segundo Jones, "a história tende a se repetir, então eu pensaria que algum tipo disso ocorrerá novamente. Se há algo, agora está potencialmente muito mais explosivo do que em 1999".
Entretanto, mesmo esse prognóstico incerto não tem afastado os investidores do mercado. Muitos acreditam que o volume significativo de investimentos na construção de centros de dados manterá a alta relacionada à inteligência artificial por um longo período. Com isso, muitos se preparam para aproveitar a experiência, cientes de que o desafio reside em saber o momento exato de se retirar.
Calendário da Semana
O calendário para a próxima semana inclui apenas a divulgação de relatórios de lucros. A coleta de dados econômicos dos EUA tem sido interrompida em função da paralisação do governo e é provável que sofra atrasos adicionais.
Calendário da Semana
Todos os horários em ET.
Segunda-feira, 13 de outubro
- Dia de Colombo
- Mercado de títulos fechado
- Resultados: Fastenal
Terça-feira, 14 de outubro
- Resultados: Citigroup, Goldman Sachs Group, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Johnson & Johnson, Domino’s Pizza, BlackRock
Quarta-feira, 15 de outubro
- Resultados: J.B. Hunt Transport Services, United Airlines, Prologis, Morgan Stanley, Abbott Laboratories, Bank of America, Citizens Financial Group, Synchrony Financial, The PNC Financial Services Group, Progressive
Quinta-feira, 16 de outubro
- Resultados: Interactive Brokers Group, CSX, The Travelers Cos., U.S. Bancorp, Snap-On, KeyCorp, The Bank of New York Mellon, Charles Schwab, M & T Bank, Marsh & McLennan Cos.
Sexta-feira, 17 de outubro
- Resultados: State Street, Schlumberger, American Express, Fifth Third Bancorp, Regions Financial, Truist Financial, Huntington Bancshares.
Fonte: www.cnbc.com
