Recomendação de Compra para a Direcional
O BTG Pactual e a Ágora Investimentos mantiveram suas recomendações de compra para as ações da Direcional (DIRR3). O preço-alvo estipulado pela BTG Pactual é de R$ 20, enquanto a Ágora Investimentos definiu um valor de R$ 49. Essas análises ocorreram após a construtora divulgar sua prévia operacional referente ao terceiro trimestre de 2025 (3T25).
Por volta das 10h30, no horário de Brasília, as ações da Direcional apresentavam uma queda de 1,34%, sendo negociadas a R$ 14,73.
Análise da Ágora
Em um relatório recente, a equipe da Ágora destacou que os resultados operacionais da Direcional foram positivos, evidenciados pela geração de caixa de R$ 395 milhões, resultante da venda de participação na Riva. Este fator contribuiu para sustentar um dividend yield de 7,5% no trimestre.
Além disso, a corretora mencionou que as vendas foram ligeiramente melhores do que o esperado, com um aumento anual de 6% e uma velocidade de vendas estável em 26%. Também houve crescimento significativo nos lançamentos da empresa.
A Ágora enfatizou que a Direcional tem demonstrado um desempenho consistente e sólido nos últimos trimestres, e que a expectativa de um dividendo entre R$ 800 milhões e R$ 1 bilhão está em crescimento. Entretanto, a geração futura de caixa dependerá da venda de recebíveis e de uma nova venda de participação na Riva. A corretora ainda observa que as ações DIRR3 estão sendo negociadas a um preço sobre lucro (P/L) estimado de 7,1 vezes para 2026, sendo considerado um valor atrativo.
Análise do BTG Pactual sobre a Direcional
O BTG Pactual também avaliou que a Direcional apresentou sólidos resultados operacionais no 3T25, embora levemente abaixo das projeções mais otimistas do banco.
Durante o trimestre, a empresa lançou R$ 2,15 bilhões, o que representa um aumento de 54% em relação ao mesmo período do ano anterior (3T24), embora tenha ficado 16% abaixo das estimativas da instituição. Essa marca também correspondeu ao maior volume de lançamentos trimestrais já registrado pela empresa.
Os lançamentos foram segmentados da seguinte forma:
- MCMV: R$ 963 milhões
- Renda média (marca Riva): R$ 1,19 bilhão
O BTG Pactual ressaltou que a construtora continua apresentando crescimento nas vendas, com desempenho saudável no segmento de renda média e geração de fluxo de caixa livre, impulsionada por eventos extraordinários. A instituição ainda avaliou que as ações estão sendo negociadas a um P/L estimado de 6,5 vezes para 2026.
Em suas considerações, o BTG Pactual destacou que a empresa se encontra bem posicionada para aproveitar o forte impulso do programa Minha Casa, Minha Vida, o que pode levar a surpresas positivas para os investidores em termos de crescimento futuro.
Fonte: www.moneytimes.com.br
