Olá e feliz sexta-feira! Sou Joe Ciolli e estou substituindo Dan DeFrancesco hoje. A partir de segunda-feira, estarei escrevendo um boletim diário sobre os mercados, então inscreva-se aqui e avise a todos os seus amigos!
Se você planeja usar o DoorDash para ter uma pizza entregue por um carro autônomo da Waymo neste fim de semana — algo que já é possível em Phoenix — pode ser interessante conferir se a sua pizzaria favorita está na lista das 20 principais redes de pizzarias nos Estados Unidos, segundo o Yelp.
Falando em veículos autônomos, estamos organizando um evento online patrocinado pela Mobileye nesta quarta-feira, às 12h, horário da costa leste dos EUA, que contará com a participação de executivos da Lyft, Rivian e nosso próprio Steve Russolillo. Inscreva-se aqui. (É gratuito!)
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🌎 Abrir minha conta NomadNo principal assunto de hoje, o mercado tem passado por diferentes narrativas aparentemente todos os dias. Analisamos quatro principais fatores que estão influenciando a situação atual e o que vem a seguir para os investidores.
O que está por vir:
Mercados: Começam a surgir fissuras de crédito em alguns bancos regionais.
Tecnologia: O plano de Zohran Mamdani para CEOs de tecnologia — e como ele pretende ser o prefeito tanto para socialistas democráticos quanto para Wall Street.
Negócios: A geração Z e os gerentes de contratação não conseguem entrar em um consenso.
Mas, antes de tudo, a situação do mercado tem sido uma verdadeira roleta.
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A grande história
Escolha uma narrativa.
Leonardo DiCaprio está novamente no topo com um novo filme. Stranger Things está (finalmente!) quase voltando. Mas algumas das melhores histórias no momento estão saindo de Wall Street.
O único problema é que, em um determinado dia, é difícil saber qual narrativa irá dominar. Felizmente, essas narrativas podem ser reduzidas a quatro opções principais, cada uma capaz de gerar um movimento significativo no mercado e apagar as perdas do dia anterior.
As narrativas são as seguintes:
Trump atiça as chamas da guerra comercial global
Exemplo recente: 10 de outubro – Trump ameaça tarifas “massivas”
Temos observado uma variação dessa tensão durante todo o ano, com a maior queda ocorrendo no Dia da Libertação, no início de abril.
Trump recua
Exemplo recente: 13 de outubro – Trump diz: “Não se preocupem com a China”
Isso geralmente acontece um ou dois dias de negociação após o primeiro exemplo. Após uma queda nos estoques e um aumento nos rendimentos dos títulos, o presidente reduz seu tom, causando uma reversão acentuada. Isso foi ironicamente apelidado de “negócio TACO“, acrônimo para “Trump Sempre Desiste”.
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🌎 Abrir minha conta NomadCombustível de foguete do corte de taxas
Exemplo recente: 14 de outubro – Powell deixa investidores animados com cortes de taxas
Quanto mais cortes de taxas são esperados no futuro, mais altas ficam as ações. Isso pode ser provocado pela fala moderada do presidente do Fed, Jerome Powell, ou por novos dados econômicos negativos que indicam a necessidade de alívio. Recentemente, dados ruins têm sido vistos como combustível para cortes de taxas e, portanto, positivos para as ações.
A mania da inteligência artificial domina
Exemplo recente: 16 de outubro – Resultados da TSMC dão sinal verde para Wall Street em AI
A Nvidia é considerada o “paciente zero” do movimento de IA, impulsionando o mercado de ações a repetidos recordes. Mas, à medida que a revolução da IA se desenvolveu, numerosas outras empresas seguiram seu exemplo, desencadeando também altas no mercado, geralmente baseadas em relatórios de resultados ou acordos. O setor de chips manteve-se estável na quinta-feira à tarde, mesmo com um desmoronamento em bancos regionais que afetou os principais índices.
Para aqueles que estão acompanhando, são quatro narrativas em apenas cinco dias de negociação.
Mesmo para o trader mais astuto, é um cenário difícil de prever e reagir. De várias maneiras, os traders têm se comportado como cães perseguindo carros.
Embora seja impossível saber onde essa combinação de fatores levará o mercado a longo prazo — um deles eventualmente sobreporá os outros? — é um pouco mais fácil se preparar para as próximas semanas.
Com TSMC já com resultados divulgados, gigantes como Netflix e Tesla devem anunciar seus resultados na próxima semana. Isso será seguido pelos membros da elite Magnificent 7: Microsoft, Meta, Amazon e Apple. Se qualquer uma dessas empresas se sair particularmente bem ou mal, isso provavelmente determinará o movimento de todo o mercado no dia seguinte.
Os entusiastas da IA também devem contornar crescentes alertas sobre uma bolha (um tema que foi fortemente debatido nesta mesma newsletter recentemente).
E enquanto a paralisação do governo está atualmente priva investidores de novos dados econômicos, o relatório de inflação de setembro ainda será divulgado na próxima semana. Isso será mais combustível para a narrativa número três. Se a inflação permanecer elevada, isso pode prejudicar perspectivas de cortes de taxas e ser negativo para as ações.
Quanto ao que Trump fará, essa é sempre a pergunta de um trilhão de dólares. Quanto ao que ele não fará, o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirmou esta semana que Trump não intervirá para impedir vendas de ações. Dado que ele fez exatamente isso no final de semana, resta saber se ele permanecerá firme em sua posição.
3 coisas sobre os mercados
1. Os bancos regionais estão começando a apresentar fissuras de crédito. O Zions Bancorp e o Western Alliance Bancorp despencaram mais de 10% após divulgar problemas com empréstimos ligados a fraudes. A situação aumenta a tensão em relação à solvência de alguns clientes de bancos regionais.
2. ‘Pagar para jogar’ na Amazon é mais difícil do que parece. A repórter do BI, Kathleen Elkins, seguiu o conselho dos principais vendedores e comprou anúncios para seu negócio de raquetes de pickleball. O processo confuso a convenceu de que precisava de ajuda de terceiros.
3. Como as coisas mudaram! Os quants ainda não se renderam à IA. O grupo que levou Wall Street a depender menos de humanos com sua forma sistemática de negociação agora destaca a importância dos humanos na era da IA. Apesar de a tecnologia poder beneficiar equipes de back-office e marketing, os quants afirmam que a IA ainda não está pronta para assumir completamente o processo de investimento. (Em algum lugar, investidores fundamentais estão rindo disso.)
3 coisas sobre tecnologia
1. O plano de Zohran Mamdani para CEOs de tecnologia. Durante o primeiro debate das primárias para a prefeitura de Nova York, os candidatos foram questionados sobre como atrair empresas de tecnologia, apesar das preocupações com o aumento dos impostos corporativos. Mamdani não abordou suas propostas de aumento de impostos em sua resposta, mas disse que os CEOs virão se os funcionários potenciais puderem se permitir viver na cidade. Mamdani também foi questionado como seria o prefeito tanto para socialistas democráticos quanto para Wall Street.
2. O boom da IA chega à AWS. Em documentos internos, a Amazon alertou que startups de IA estão adiando gastos com a AWS em favor de modelos de IA, inferência e ferramentas para desenvolvedores de IA, conforme reportado por Eugene Kim do BI. Uma mudança sísmica na indústria de nuvem pode estar em andamento se a AWS começar a perder sua dominância.
3. Os pais anseiam pelo iPod. Os pais querem um dispositivo que toque música, mas que não traga os danos das redes sociais para seus filhos ou jovens adolescentes. Isso é o iPod! Katie Notopoulos do BI acredita que a Apple deveria trazer de volta o dispositivo, que foi descontinuado em 2022. Se você concorda com ela, deixe uma resposta na sua pesquisa.
3 coisas sobre negócios
1. Um ponto de inflexão na contratação. Geração Z e empregadores não estão alinhados em termos de valores, como aponta um novo estudo da Stern School of Business da Universidade de Nova York. A geração mais jovem valoriza o autocuidado, enquanto os gerentes de contratação buscam candidatos voltados para o sucesso. Essa lacuna de valores está gerando frustrações nas contratações, mas há maneiras de fechá-la.
2. Quem está confortável em seu emprego neste momento? Novos dados mostram quais empregos fazem os americanos se sentirem financeiramente confortáveis e em quais eles estão lutando. Veja as indústrias que se destacaram.
3. O investimento em IA da EY está trazendo resultados. A Big Four de consultoria e contabilidade afirmou que investe $1 bilhão por ano em desenvolver produtos e plataformas focadas em IA, e está colhendo os benefícios até agora. A empresa relatou que as receitas relacionadas à IA aumentaram 30% no ano fiscal de 2025, enquanto a receita global geral cresceu 4% no mesmo período.
Em outras notícias
O que está acontecendo hoje
- A American Express divulga seus resultados financeiros.
- O presidente Donald Trump recebe o presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy para discutir o fornecimento de armas de longo alcance para a Ucrânia.
Dan DeFrancesco, editor-executivo adjunto e âncora, em Nova York. Hallam Bullock, editor sênior, em Londres. Akin Oyedele, editor-adjunto, em Nova York. Grace Lett, editora, em Nova York. Amanda Yen, editora associada, em Nova York.
Fonte: www.businessinsider.com
