A Importância de um Plano de Backup para Investidores
Com as avaliações das ações relacionadas a inteligência artificial atingindo níveis recordes, investidores podem considerar a importância de desenvolver um plano de backup, de acordo com Adam Parker, fundador da Trivariate Research. Esse plano deve incluir a elaboração de uma lista de ideias de ações diversificadas fora do setor de inteligência artificial, especialmente em razão do peso significativo que as empresas de tecnologia e inteligência artificial têm no índice S&P 500. Parker observou que "nosso fator de IA ajustado por qualidade agora tem sua maior correlação com o S&P 500". Ele enfatizou que "não é exagero dizer que o S&P 500 é uma aposta em fatores de IA".
O Desempenho do S&P 500 e a Preocupação com Bolhas
As ações permanecem próximas a máximas históricas, graças, em grande parte, ao entusiasmo em torno da inteligência artificial. Na segunda-feira, o S&P 500 subiu 1,2% durante as negociações do meio do dia, após uma semana tumultuada que, ainda assim, terminou com o índice em território positivo. Esse recente crescimento gerou questionamentos sobre a possibilidade de a onda de IA se transformar em uma bolha. Mohamed El-Erian, conselheiro econômico-chefe da Allianz, descreveu a situação como uma "bolha racional" na segunda-feira, ressaltando que, embora a IA traga ganhos de produtividade, uma quantidade substancial de recursos financeiros está sendo direcionada a diversas empresas neste momento. Ele afirmou: "No final das contas, haverá apenas alguns vencedores, um punhado de vencedores, e, portanto, parte do investimento resultará em lágrimas", em uma entrevista ao programa "Squawk Box" da CNBC.
Perspectivas para o Futuro
Parker ainda acredita que a produtividade proporcionada pela IA e uma postura acomodatícia do Federal Reserve oferecem um cenário positivo para os próximos três a seis meses. Em relação às comparações com a bolha da bolha da Internet de 1999-2000, ele ponderou que existem semelhanças pertinentes, mas também diferenças significativas em relação à situação atual. Ele destacou que as avaliações de ações mega e de grande capitalização não são tão extremas quanto eram naquela época e que os gastos em capitais estão sendo financiados por fluxos de caixa robustos e não por dívidas. Parker, que foi estrategista-chefe de ações dos Estados Unidos na Morgan Stanley, observou: "Contudo, o mercado sempre se antecipa cada vez mais em relação ao reconhecimento de padrões, e duvidamos que veremos mais seis meses de especulação como a que tivemos recentemente." Ele também sugeriu que "hedges de portfólio, como posições longas não correlacionadas ou diversificadas, e a evitação dos títulos mais especulativos parecem ser cada vez mais prudentes".
A Busca por Ações Diversificadas
Para identificar ações que possam diversificar o portfólio, Parker procurou aquelas com baixa correlação ao seu grupo de semicondutores de IA. Essas ações também apresentaram um aumento de pelo menos 10% nos últimos seis meses, pertenciam ao grupo de alta qualidade e tinham um beta inferior a 1, o que indica que são menos voláteis que o mercado. Além disso, essas empresas têm capitalização de mercado superior a 50 bilhões de dólares.
Exemplos de Ações que se Destacam
Walmart: Apesar de ter uma baixa correlação com o grupo de semicondutores de IA da Trivariate Research, a rede de varejo está, sem dúvida, aproveitando a IA dentro de suas operações. A última iniciativa da empresa ocorreu na semana passada, quando anunciou que os clientes poderiam realizar compras diretamente através do ChatGPT, da OpenAI. Em agosto, a empresa divulgou resultados mistos, com os lucros ficando abaixo das expectativas, enquanto a receita superou as estimativas consensuais. No entanto, o Walmart revisou para cima sua previsão de lucro e vendas para o ano, mesmo enfrentando tarifas. Espera-se que a empresa divulgue os resultados do terceiro trimestre fiscal no próximo mês. As ações da Walmart subiram cerca de 18% até agora neste ano.
Netflix: A empresa está programada para divulgar seus resultados trimestrais na terça-feira. O analista da Bernstein, Laurent Yoon, apontou em uma nota na semana passada que a popular série "K-Pop Demon Hunters" será crucial para os resultados da Netflix. No início de outubro, as ações da Netflix recuaram após o CEO da Tesla, Elon Musk, instar seus seguidores nas redes sociais a cancelar suas assinaturas da plataforma, devido a uma série que Musk afirmou estar promovendo uma "agenda woke de gênero". No entanto, os analistas não expressaram preocupação em relação ao impacto nas ações, que já se recuperaram. A Netflix já registra uma alta de quase 40% até o momento este ano.
- Welltower: A empresa, um fundo de investimento imobiliário, teve uma valorização superior a 40% no acumulado do ano. A Welltower se dedica à posse e desenvolvimento de habitação para idosos, além de instalações de assistência médica e escritórios médicos. O envelhecimento da população, juntamente com a baixa oferta de moradias, deve ser um fator positivo para a indústria de habitação para idosos. Por exemplo, o Bank of America está prevendo que as margens para os cinco REITs de habitação para idosos — Welltower, Ventas, Sabra, American Healthcare REIT e National Health Investors — se ampliem além das estimativas de Wall Street em 2026, atingindo um recorde de 39% até 2028, em comparação ao pico de 36% previsto pelos analistas do mercado.
— A reportagem conta com contribuições de Fred Imbert, da CNBC.
Fonte: www.cnbc.com
