Ações da Petrobras Mostram Resiliência Contrária à Queda dos Preços do Petróleo
Ações da Petrobras (BOV:PETR3) | (BOV:PETR4) | (NYSE:PBR) | (NYSE:PBR.A) demonstram uma notável resistência na B3 e na NYSE, mesmo diante da queda nos preços do Brent (CCOM:OILBRENT) e WTI (CCOM:OILCRUDE); resultados de produção recorde no terceiro trimestre de 2025 aumentam o otimismo entre os investidores.
Na segunda-feira, 27 de outubro, as ações da Petrobras (BOV:PETR3 | BOV:PETR4 | NYSE:PBR | NYSE:PBR.A) enfrentaram um pregão caracterizado por uma volatilidade moderada nas bolsas brasileira e americana, mantendo-se firmes mesmo com a pressão para queda nos preços internacionais do petróleo. Apesar do recuo nos valores de Brent e WTI, os papéis da estatal brasileira encerraram o dia com ganhos, impulsionados por notícias favoráveis relacionadas à produção e exploração. Este comportamento revela a capacidade da companhia de se resguardar contra as oscilações globais, em virtude de uma estratégia orientada para a eficiência operacional e a oferta de dividendos atrativos, em um momento em que o mercado de commodities observa sinais de recuperação da demanda proveniente da China e dos Estados Unidos.
Desempenho das Ações na B3 e Na NYSE
O desempenho das ações preferenciais da Petrobras (BOV:PETR4) na B3 foi de leve alta, encerrando em R$ 30,00, com uma variação de +0,54% (R$ +0,16). O ativo abriu em R$ 30,00, atingiu uma máxima de R$ 30,16 e uma mínima de R$ 29,69, com um volume de 24,7 milhões de unidades negociadas. Esse movimento discreto ocorreu em um pregão no qual o Ibovespa apresentou um desempenho misto, enquanto os investidores analisavam dados econômicos globais e as repercussões das eleições nos Estados Unidos. A PETR4 se beneficiou de uma movimentação setorial favorável ao setor de energia, atraindo investidores que consideram a estatal como um porto seguro em tempos de incerteza em relação aos preços do petróleo.
As ações ordinárias da Petrobras (BOV:PETR3) também apresentaram um desempenho otimista, embora com um ganho menor de 0,41%, encerrando o dia a R$ 31,88. A abertura foi de R$ 31,88, com uma máxima de R$ 32,03 e mínima de R$ 31,50, com um volume de 8,7 milhões de ações. A diferença sutil entre PETR3 e PETR4 reflete uma preferência por liquidez nas ações preferenciais; no entanto, ambas as classes evidenciaram a solidez da Petrobras em um dia marcado pela aversão ao risco no setor de petróleo e gás. Especialistas indicam que o foco na eficiência, aliado à redução de custos operacionais, contribuiu para mitigar a pressão externa sobre os preços.
Desempenho das ADRs nos Estados Unidos
Nos Estados Unidos, as ADRs da Petrobras também demonstraram resiliência frente à queda nos preços do petróleo. As ações PBR (NYSE:PBR) subiram 1,19%, fechando a US$ 11,88, após abrirem a US$ 11,86, tocando uma máxima de US$ 11,89 e mínima de US$ 11,70, em um volume de 23,9 milhões de ADRs. Esse desempenho superior ao mercado é reflexo do interesse de investidores institucionais por exposição no mercado latino-americano, especialmente considerando que a estatal brasileira apresentou margens robustas mesmo em um cenário de preços de barris mais baixos.
A classe A das ADRs, PBR.A (NYSE:PBR.A), registrou alta de 0,91%, sendo cotada a US$ 11,18 no fechamento, após abrir em US$ 11,18, máximas de US$ 11,19 e mínimas de US$ 11,05, com 6,3 milhões de unidades negociadas. A leve discrepância entre PBR e PBR.A é comum em ADRs de empresas emergentes, mas ambos os papéis superaram o índice S&P 500 no setor de energia, sinalizando uma confiança renovada na governança da Petrobras, especialmente após intervenções governamentais.
Análise dos Preços do Petróleo
Em comparação com os preços do petróleo, a divergência se torna evidente: enquanto as ações da Petrobras apresentaram alta, o Brent (CCOM:OILBRENT) caiu 1,02%, fechando a US$ 65,06 após abrir a US$ 65,01, com máxima de US$ 65,81 e mínima de US$ 64,41. O WTI (CCOM:OILCRUDE) seguiu a mesma tendência, registrando uma queda de 0,68%, encerrando a US$ 61,41, após abertura em US$ 61,37, máxima de US$ 61,93 e mínima de US$ 60,56. Esta discrepância sugere que o mercado tem dado mais peso aos fundamentos da Petrobras, como a produção elevada, do que à commodity em si, a qual sofreu com estoques elevados nos Estados Unidos e uma demanda fraca na Ásia.
Fatores Influentes nas Ações da Petrobras
Dentre os fatores que impactaram o desempenho das ações da Petrobras no dia, destacam-se:
- Produção Elevada no 3T25: Um aumento de 18,4% na produção de petróleo no Brasil foi registrado no terceiro trimestre de 2025, resultado de menos paradas de manutenção e a colocação em operação de novos poços. Esse desempenho superou as expectativas do mercado e reforçou a narrativa de eficiência operacional da empresa, atraindo investidores institucionais.
- Exploração na Margem Equatorial: A concessão da licença para pesquisa na Margem Equatorial, localizada no Amapá, gera otimismo devido ao potencial de adicionar R$ 419 bilhões ao PIB brasileiro, mesmo com a resistência de órgãos como o Ministério Público Federal na Bacia da Foz do Amazonas.
- Expectativas de Dividendos: As projeções de pagamentos de dividendos também aqueceram o pregão; no entanto, existem cautelas sobre possíveis valores abaixo do esperado. O BTG Pactual alertou sobre os preços do petróleo como um risco no curto prazo, mas manteve recomendações de compra, apontando para a solidez da estatal brasileira.
- Queda nos Preços do Petróleo: O recuo nos preços do Brent e do WTI pressionaram o mercado, mas foi a força dos fundamentos da Petrobras que ajudou a mitigar o impacto negativo.
Expectativas para o Pregão de 28 de Outubro
Para o pregão de 28 de outubro, os traders devem monitorar atentamente o rompimento da resistência em R$ 30,72, o que pode sinalizar oportunidades de compras, ou a quebra do suporte em R$ 29,47, um sinal de possível venda. As estratégias a serem consideradas incluem:
- Swing Trade (Compra): Iniciar compras acima de R$ 30,72, visando atingir R$ 31,08, com stop loss fixado em R$ 29,47.
- Day Trade (Venda): Realizar vendas a descoberto abaixo de R$ 29,47, com alvo em R$ 29,31 e stop em R$ 30,72.
- Range Trading: Operar entre R$ 29,47 e R$ 30,72, adquirindo nas áreas de suporte e vendendo nas de resistência, com stops ajustados. A presença do padrão ‘Pombo-correio’ e o ‘Cruzamento de MACD’ favorecem as compras, mas a queda nos preços do petróleo recomenda cautela.
Com isso, a análise técnica e os fundamentos da Petrobras sustentam confiança no potencial de retorno da empresa, enquanto um monitoramento constante é necessário para maximizar as oportunidades em um ambiente de mercado volátil.
Aviso Importante: As informações contidas nesta análise são de caráter meramente informativo e não constituem recomendações de compra ou venda de ativos. A – se isenta de qualquer responsabilidade sobre decisões de investimento que os leitores possam tomar em função deste conteúdo.
Fonte: br.-.com
