Análise de Mercado sobre a Prio
Analistas do mercado financeiro demonstram otimismo em relação à Prio (PRIO3), recomendando a compra de suas ações. Esse sentimento positivo persiste mesmo após os resultados do terceiro trimestre de 2025 terem se mostrado em linha com as expectativas. A avaliação favorável é impulsionada pela expectativa de catalisadores como a redução de custos operacionais e a geração de caixa esperada para os próximos anos.
Desempenho das Ações
Na tarde de quarta-feira (5), por volta das 13h, as ações da empresa apresentavam uma alta de R$ 37,33, correspondendo a um aumento de 1,58%. Esse desempenho se alinha ao comportamento de outras companhias do setor na bolsa, assim como ao Ibovespa, mesmo diante da queda do preço do petróleo no mercado internacional.
Reavaliação do Preço-Alvo
O Bradesco BBI aumentou o preço-alvo da Prio, passando de R$ 56 para R$ 62. Essa revisão considerou o benefício fiscal advindo do aumento de depreciação e amortização do campo Peregrino. O banco destaca que a Prio continua sendo sua principal escolha no setor, sustentada por um custo de manutenção por barril inferior ao das empresas analisadas, um crescimento já assegurado para 2026 e uma expectativa de geração de caixa robusta, superior a US$ 2 bilhões a partir de 2027. Isso sugere um potencial para remuneração aos acionistas e novas aquisições.
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🌎 Abrir minha conta NomadCatalisadores para a Prio
Para a Genial Investimentos, a Prio se prepara para dois catalisadores significativos. O primeiro deles é a esperada entrada em operação do campo de Wahoo, prevista para o primeiro trimestre de 2026. Essa operação deve resultar em uma considerável redução dos custos operacionais.
O segundo catalisador é a consolidação do controle total sobre o campo Peregrino, o que possibilitará a captura de sinergias e a melhoria nas margens a partir do segundo semestre do próximo ano. A Genial ressaltou que o projeto Wahoo está em conformidade com o cronograma, especialmente após a obtenção da Licença de Instalação, o último marco regulatório necessário para o início das construções submarinas e para as interligações com o FPSO Frade.
A operação do campo Wahoo está prevista para incrementar significativamente a produção, com um custo de elevação estimado em cerca de US$ 1 por barril. Essa mudança tende a transformar o perfil de custos e a geração de caixa da Prio de maneira estrutural, segundo a corretora.
Em relação ao campo Peregrino, a Prio aguarda a conclusão da aquisição dos 60% restantes até julho de 2026, o que deve viabilizar sinergias operacionais e renegociações contratuais que podem levar a uma drástica redução dos custos estruturais do ativo. A empresa estima que, com a transição para seu modelo operacional próprio, poderá obter ganhos de eficiência na ordem de US$ 250 milhões por ano, a partir do segundo semestre de 2026.
Resultados Operacionais de Outubro e do 3T25
O Itaú BBA observou que, além do balanço do terceiro trimestre divulgado recentemente, a Prio também apresentou seus dados operacionais referentes ao mês de outubro. A produção alcançou 90 mil barris de óleo equivalente por dia (boe/d), marcando um aumento de 26% em comparação ao mês anterior. Apesar desse avanço, a produção ainda foi impactada por restrições operacionais nos campos de Albacora Leste e Frade, além da contribuição parcial de Peregrino.
Os dados relativos a outubro revelaram vendas de petróleo (offtakes) totais de 1,1 milhão de barris, refletindo uma queda de 59% em relação ao mês anterior. Essa queda foi influenciada por reduções nas operações em Frade (-63%) e nos campos de Polvo e Tubarão Martelo (-74%).
O Itaú BBA destacou que a Prio apresentou resultados que se alinham com as expectativas para o terceiro trimestre de 2025 (3T25). O Ebitda foi de US$ 335 milhões, representando uma queda de 2% em relação à estimativa do banco e alinhado ao consenso do mercado.
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🌎 Abrir minha conta NomadA receita teve um impacto positivo devido ao acúmulo de estoques do trimestre anterior, resultando em um crescimento de 22%, alcançando US$ 607,2 milhões. No entanto, o lifting cost — custo de extração por barril de petróleo — aumentou para US$ 17, superando a projeção de US$ 16, consequência direta da paralisação das operações no campo Peregrino.
Por fim, a empresa reportou um lucro líquido de US$ 91,7 milhões no terceiro trimestre, excluindo o efeito do IFRS 16. Esse resultado representa uma diminuição de 44% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Fonte: www.moneytimes.com.br
