O Cenário do Varejo e Oportunidades de Compra
Jim Cramer, da CNBC, enxerga um lado positivo no atual cenário do varejo, que se encontra em dificuldades, identificando ações em conta como uma oportunidade antes da temporada de compras de fim de ano. Durante o programa ‘Squawk on the Street’, Cramer afirmou que a situação do setor varejista é tão negativa que ele começa a pensar que o "Grinch" já chegou. Ele acredita que pode haver uma oportunidade para investir nas varejistas, sugerindo que, apesar da situação ser ruim, existe a possibilidade de melhora. "Portanto, não serei tão negativo quanto o mercado está", acrescentou.
A Sentimento do Consumidor em Declínio
O otimismo de Cramer emerge em um contexto de queda na confiança do consumidor. O último Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan caiu 6,2% em novembro, situando-se em 50,3. Este número está cerca de 30% abaixo do nível do ano anterior e próximo de mínimas históricas. De fato, a leitura de novembro é a segunda mais baixa desde pelo menos 1978. O fechamento do governo dos Estados Unidos, que agora é o mais longo da história, com 41 dias e contando, tem sido um fator significativo que impacta negativamente a confiança das famílias. Jim descreveu o fechamento do governo como "um assassino de confiança" durante uma reunião com membros do Clube de Investimentos na segunda-feira.
Esperança à Vista
Apesar desse cenário, Cramer vê razões para esperança à medida que se aproxima a temporada de festas. Ele comentou que "os aviões funcionarão antes do Dia de Ação de Graças, e isso ajudará o moral. Isso irá estimular os gastos dos consumidores e me torna mais otimista em relação ao consumidor, que está apenas parado". Durante o fim de semana, surgiram sinais de progresso quando o Senado avançou em uma proposta destinada a encerrar o fechamento, o que seria uma excelente notícia para a economia e poderia especificamente elevar as ações do varejo, como a da fabricante de roupas esportivas Nike. Esta última está demonstrando sinais claros de progresso sob o plano de recuperação do CEO Elliott Hill. Essa recuperação nos deu confiança para aumentar nossa posição em 31 de outubro, apesar de as ações estarem sob pressão devido a preocupações temporárias relacionadas ao fechamento do governo prolongado.
O Futuro do Varejo e Preocupações dos Consumidores
O fim do fechamento do governo foi destacado como um dos principais catalisadores para as ações, conforme detalhado na coluna de Cramer no domingo. Entretanto, a pesquisa da Morgan Stanley realizada com 2.000 consumidores dos Estados Unidos, divulgada na segunda-feira, revela que 49% dos entrevistados acreditam que a economia irá piorar nos próximos seis meses. O clima político conturbado nos Estados Unidos foi a segunda preocupação mais citada entre os consumidores, atrás apenas da inflação. Os planos de gastos a curto prazo também estão sendo afetados: apenas 31% dos entrevistados esperam gastar mais no próximo mês, enquanto 18% acreditam que gastarão menos. Essa percepção representa uma queda em relação a 17% no mês anterior e 21% no ano passado.
Cortes de Gastos e Seus Reflexos no Varejo
A pesquisa também revelou que as maiores reduções de gastos estão ocorrendo em categorias discricionárias, incluindo vestuário, lazer, pequenos eletrodomésticos, eletrônicos e refeições fora de casa. Os itens essenciais, como alimentos e suprimentos para o lar, continuam a ser os únicos pontos positivos nos orçamentos dos consumidores. Essa mudança no comportamento de gasto está impactando grandes varejistas de maneira negativa. Na segunda-feira, o JPMorgan revisou para baixo sua previsão para o terceiro trimestre da marca Home Depot, agora prevendo um crescimento nas vendas comparáveis de apenas 0,5%, uma redução em relação à previsão anterior de 3%, além de estar abaixo da estimativa de 1,5% da Wall Street. A empresa também ajustou sua previsão de lucro por ação para US$ 3,82, em comparação com os US$ 3,85 projetados anteriormente.
O Desempenho de Home Depot e Perspectivas para o Mercado
O Home Depot, que divulgará seus resultados financeiros no dia 18 de novembro, tem sido uma das principais preferências de Cramer no setor de melhorias para o lar e recuperação imobiliária, especialmente com o corte de taxas pelo Federal Reserve. No entanto, ele próprio admite que as ações estão “um pouco arriscadas neste momento”. As ações da empresa caíram 11% desde que se valorizaram antes do corte de taxas, e estão 6,5% em baixa ao longo do ano, com um preço atual em torno de US$ 365 por ação. Apesar disso, o Clube mantém sua classificação de compra equivalente, com uma meta de preço de US$ 440.
Setor de Varejo a Preço de Desconto em Alta
Se há um segmento do varejo que está se mantendo firme, esse é o setor de preços baixos. Em uma nota de pesquisa, os analistas da Bernstein classificaram esse grupo como um ponto positivo, observando que "os consumidores buscam mais valor pelo seu dinheiro" em períodos de desconfiança do consumidor. Eles descreveram a TJX Companies – dona de T.J. Maxx, Marshalls e HomeGoods – como "à prova de balas", devido à sua forte capacidade de merchandising, sortimentos, poder de precificação e habilidade para atrair consumidores com rendas mais altas. A Bernstein espera um crescimento nas vendas comparáveis da TJX de quase 4%, que supera a orientação da empresa de 2 a 3% e ligeiramente acima da estimativa de 3,5% do mercado. No entanto, a Bernstein é mais cautelosa com os resultados de ganhos de concorrentes como Burlington Stores e Ross Stores, devido à sua exposição ao consumidor de baixa renda, que tem reduzido seus gastos.
A TJX está agendada para divulgar seus resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026 no dia 19 de novembro, antes da abertura do mercado. As ações da TJX estão em alta de 20,6% neste ano, superando o índice S&P 500, que possui alta de 14,4%. Atualmente, as ações da TJX estão sendo negociadas a US$ 145 por ação, próximo da meta de preço do Clube de US$ 150. Mantemos nossa classificação 1 para a ação.
Informações Adicionais do Clube de Investimentos
Os investidores que estão inscritos no Clube de Investimentos da CNBC com Jim Cramer receberão um alerta de negociação antes que Jim realize qualquer operação. Após o envio do alerta de negociação, Jim espera 45 minutos antes de comprar ou vender uma ação na carteira de seu fundo de caridade. Se ele discutir uma ação na CNBC TV, o tempo de espera é de 72 horas após a emissão do alerta de negociação antes de executar a transação.
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Fonte: www.cnbc.com
