Mercado Financeiro: Retorno das Ações
As ações reagiram positivamente nesta sexta-feira, embora a recuperação não tenha sido suficiente para compensar as perdas acumuladas ao longo da semana. Todas as três principais médias de ações do mercado apresentaram ganhos: o Índice Dow Jones Industrial Average e o S&P 500 avançaram cerca de 1%, enquanto o Nasdaq Composite teve um aumento de 0,9%. Essa recuperação ocorreu após o presidente do Banco da Reserva Federal de Nova York, John Williams, sugerir que uma redução nas taxas de juros em dezembro ainda está em consideração. Williams argumentou que a fraqueza no mercado de trabalho representa uma ameaça maior à economia do país do que a inflação elevada.
Expectativas de Redução de Taxas
As expectativas para uma possível redução nas taxas de juros no próximo mês aumentaram significativamente. Na sexta-feira, o mercado já precificava cerca de 71% de probabilidade de um corte de 25 pontos-base, de acordo com a ferramenta CME FedWatch. Essa é uma grande reversão em relação ao dia anterior, quando a probabilidade era de apenas 39%. De fato, o sentimento dos investidores estava conturbado na quinta-feira, após o atraso na divulgação do relatório de empregos de setembro, que complicou as perspectivas para um novo corte este ano. Além disso, os investidores continuaram preocupados com as avaliações das empresas do setor de inteligência artificial e seus altos gastos com centros de dados.
Mesmo com os avanços de sexta-feira, as três médias principais ainda registraram perdas significativas nesta semana. O S&P 500 fechou com uma queda de aproximadamente 2%, assim como o Dow de 30 ações, enquanto o Nasdaq teve uma perda de 2,7%.
Desempenho de Earnings
A divulgação do relatório de lucros trimestrais da Nvidia também teve um impacto no mercado. Wall Street sempre acompanha de perto os resultados da empresa, uma vez que muitos a veem como um termômetro para a saúde do comércio de inteligência artificial e do mercado em geral. A Nvidia apresentou resultados excepcionais na quarta-feira à noite, superando as expectativas dos analistas tanto na receita quanto no lucro. A gestão também reviseu sua orientação de vendas para o trimestre atual. Como resultado, o Clube de Investimentos elevou sua meta de preço para as ações da Nvidia de $225 para $230 e manteve uma classificação equivalente a "manter".
Reação do Mercado
Após esses resultados, o mercado de ações viu um forte rali na manhã de quinta-feira, que impulsionou as grandes empresas de tecnologia e os setores auxiliares relacionados à inteligência artificial. No entanto, a recuperação não se sustentou à tarde. Outros ganhos monitorados pelo Clube incluem os seguintes nomes: Home Depot, Palo Alto Networks e TJX Companies.
Na terça-feira, a Home Depot reportou resultados trimestrais abaixo das expectativas, e a gestão reduziu sua projeção anual. As ações da varejista sofreram queda após mais um resultado trimestral decepcionante. Acreditamos que ainda é uma das melhores opções para se beneficiar da queda das taxas de juros. Em razão disso, o Clube adquiriu mais ações da Home Depot logo após a divulgação dos resultados, mas ajustou sua meta de preço para $420, de $440, para refletir a nova previsão da gestão.
A TJX Companies, por sua vez, superou as expectativas tanto no faturamento quanto no lucro nesta quarta-feira. O varejista de descontos apresentou resultados melhores do que o esperado em cada um de seus quatro segmentos operacionais pelo terceiro trimestre consecutivo. Apesar da queda nas ações, o declínio foi interpretado como uma realização de lucros, e não como um problema fundamental. A TJX se destacou em um setor de varejo que tem enfrentado dificuldades. O Clube elevou sua meta de preço para as ações da TJX de $150 para $160 e manteve uma classificação "comprar" equivalente a 1.
A Palo Alto Networks também teve um desempenho acima das expectativas na quarta-feira à noite, superando estimativas em métricas-chave, como receita recorrente anual (ARR) de próxima geração. Esse resultado é importante para a empresa, pois destaca o sucesso da estratégia de "plataformização" da gestão, que envolve a combinação de seus produtos e serviços. A decisão de adquirir a plataforma de gestão e monitoramento em nuvem Chronosphere foi considerada acertada. Este acordo, avaliado em aproximadamente $3,35 bilhões, pode tornar os analistas de Wall Street mais otimistas em relação à ação, dado o sólido crescimento da ARR da Chronosphere.
Movimentos na Carteira
A Home Depot não foi a única empresa no foco dos negócios esta semana. O Clube fez mais seis transações, incluindo a abertura de uma nova posição. Além disso, duas novas empresas foram adicionadas ao Bullpen. As gigantes de bens de consumo Kimberly-Clark e Johnson & Johnson foram incorporadas ao Bullpen na segunda-feira, à medida que o Clube busca oportunidades além do setor de inteligência artificial.
No caso da Kimberly-Clark, o papel foi punido de forma injusta desde que a empresa anunciou sua intenção de adquirir a fabricante do Tylenol, Kenvue. No entanto, existem muitos fatores positivos em relação a esse negócio. Com a Kenvue sob a alçada da Kimberly-Clark, a empresa combinada passaria a ter dez diferentes marcas com receita superior a $1 bilhão. Adicionalmente, ela se tornaria a segunda maior empresa de bens de consumo do mundo.
Quanto à Johnson & Johnson, valorizamos a ação em parte por conta de seu robusto portfólio oncológico. Um dia depois, o Clube reduziu pela metade sua posição na Disney, após um decepcionante relatório de lucros no início de novembro. Isso resultou em um ganho aproximado de 3% nas ações adquiridas entre 2022 e 2023. “A empresa está em uma condição significativamente melhor hoje do que estava há três anos, com um balanço financeiro e perfil de custos aprimorados. Contudo, não conseguiu compensar as quedas seculares em sua operação de redes lineares tão rapidamente quanto esperávamos”, afirmamos em nosso alerta de negociação.
Na quarta-feira, o Clube vendeu completamente sua posição na Disney. Na terça-feira, as ações da Eli Lilly foram vendidas, garantindo um ganho de 330% sobre uma compra feita em 2022. O Clube elevou sua meta de preço para Eli Lilly de $925 para $1.100 por ação e rebaixou a classificação para "manter". As ações atingiram um recorde histórico na sexta-feira, superando $1 trilhão em valor de mercado, tornando-se a primeira empresa farmacêutica a atingir esse marco.
O dinheiro obtido com a venda das ações da Lilly, juntamente com a redução da posição na Disney, foi utilizado para iniciar uma nova posição na Procter & Gamble. Isso pode ter surpreendido alguns membros, já que anteriormente adicionamos outro nome de bens de consumo, a Kimberly-Clark, ao Bullpen. No entanto, acreditamos que a Procter & Gamble está sendo gerida de forma mais eficiente. "A Procter & Gamble possui um dos melhores históricos de crescimento em seu setor”, mencionamos em nosso alerta de negociação. “A potência da marca, que é responsável por produtos essenciais como Tide, Crest e Gillette, viu seu resultado mais recente marcar o 40º trimestre consecutivo de crescimento orgânico nas vendas, mantendo o negócio na trilha para seu 10º ano consecutivo de crescimento no lucro por ação.”
Além de nossa saída da Disney na quarta-feira, o Clube também adquiriu mais ações da Qnity Electronics, uma subsidiária da DuPont. O papel tem caído ao longo do mês, e vimos isso como uma oportunidade para aumentar nossa posição. Apreciamos a Qnity devido à sua exposição ao crescimento da indústria de semicondutores. Finalmente, o Clube comprou mais ações da Corning na quinta-feira, em meio à venda generalizada do mercado. “Nossa disciplina é sempre procurar empresas de alta qualidade para comprar quando o mercado está supervendido, então estamos aproveitando essa fraqueza e adquirindo ações da Corning, uma líder em cabos de fibra óptica”, informamos em nosso alerta de negociação.
Como assinante do Clube de Investimentos da CNBC com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim execute uma transação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de sua entidade de caridade. Se Jim comentou sobre uma ação na CNBC TV, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de realizar a transação. As informações acima sobre o Clube de Investimentos estão sujeitas aos nossos termos e condições e à nossa política de privacidade, além de nosso aviso legal. Nenhuma obrigação ou dever fiduciário existe ou é criada em virtude da sua recepção de qualquer informação fornecida em conexão com o Clube de Investimentos. Nenhum resultado ou lucro específico é garantido.
Fonte: www.cnbc.com
