Início da Análise da MP Materials
Perspectivas de Crescimento
A BMO Capital Markets acredita que o crescimento significativo da MP Materials em 2025 está apenas começando. O banco elevou a classificação da mineradora de terras raras de "manter" para "desempenho superior". No entanto, o analista Raj Ray reduziu seu preço-alvo em US$ 1, passando para US$ 75 por ação. Este ano, as ações da MP Materials tiveram um aumento impressionante de 254%. O novo prognóstico de Ray sugere um potencial de valorização adicional de 36%.
Dinâmica entre EUA e China
Ray comentou que os múltiplos de terras raras recuaram dos picos anteriores, especialmente à medida que as tensões entre os Estados Unidos e a China diminuíram consideravelmente. Essa redução nas tensões se deve, em parte, a um acordo entre o ex-presidente Donald Trump e o presidente chinês Xi Jinping, onde Pequim concordou em suspender algumas de suas restrições às exportações. No entanto, Ray não acredita que o acordo entre EUA e China deva minar a narrativa em torno das terras raras. Segundo ele, "as recentes tensões comerciais sobre terras raras destacaram a vulnerabilidade da cadeia de suprimentos dos EUA. Embora haja uma pausa temporária nas proibições de exportação da China, acreditamos que isso não desmotivará os EUA de perseguir suas metas políticas de interiorização do fornecimento de terras raras."
Parceria Estratégica
Outra consideração relevante apresentada por Raj é a joint venture entre a MP Materials, o Departamento de Defesa dos Estados Unidos e a mineradora saudita Maaden, que pode atuar como um catalisador adicional para as ações da empresa. Através desse acordo, a MP Materials irá desenvolver uma refinaria de terras raras na Arábia Saudita e, em conjunto com o Pentágono, deterá uma participação de 49% na joint venture. O Departamento de Defesa irá financiar a parte dos Estados Unidos dos gastos de capital para o desenvolvimento.
Expectativas Futuras
O analista Raj antecipa que há múltiplos ventos favoráveis para a empresa no futuro. Um deles é o compromisso de US$ 500 milhões da Apple para adquirir ímãs de terras raras desenvolvidos na instalação da MP Materials, chamada Independence. Ray afirma: "Acreditamos que o foco agora se volta para a execução do plano de crescimento ambicioso, embora gerenciável, em nossa opinião. Observamos o potencial para uma expansão múltipla ao executarmos com sucesso a ampliação em Independence."
Potenciais Fontes de Lucratividade
Além disso, Ray apontou áreas com potencial para aumento nos resultados, incluindo:
- Aumento da produção proveniente da parceria de reciclagem com a Apple.
- Novos contratos de 10X de offtake com preços mais lucrativos em comparação com os contratos DoW.
Considerações Finais
A MP Materials se posiciona em um cenário complexo, mas cheio de oportunidades no setor de terras raras, especialmente em relação à demanda dos mercados americano e internacional. A combinação de fatores, incluindo uma relação mais amena entre EUA e China, parcerias estratégicas e o crescimento potencial no fornecimento, solidifica a perspectiva otimista para a empresa nos próximos anos.
Fonte: www.cnbc.com
