Após 5 Pregões de Queda, DI1F29 e DI1F33 Formam Fundo
Análise Técnica com Níveis Exatos para Operar
Os contratos de DI Futuro de médio e longo prazo, identificados como BMF:DI1F29 e BMF:DI1F33, concluíram o pregão da última quinta-feira, 27 de novembro de 2025, com valores de 12,72 e 13,19, respectivamente. Esse fechamento interrompeu uma sequência de cinco quedas consecutivas. Embora o movimento tenha sido modesto, com variações de +0,16% no DI1F29 e -0,15% no DI1F33, ele traz o primeiro indício técnico possível de exaustão da tendência de baixa que prevalece desde o mês de outubro. Para aqueles que operam na renda fixa, é fundamental discernir se este movimento representa apenas um repique técnico ou o início de uma reversão, o que será detalhado a seguir.
Definição de Candle de Fundo
O conceito de candle de fundo refere-se a um candle de corpo pequeno que aparece após uma série de quedas, fechando próximo ou acima da mínima anterior. Esse tipo de formação foi observado no DI1F29 em 27 de novembro, onde o contrato abriu em 12,71, caiu até 12,625, mas fechou em 12,72, com um volume de 509 mil contratos, o maior registrado nos últimos cinco dias. Esse cenário indica que os compradores entraram em cena com força no nível mais baixo, rejeitando novas quedas. O DI1F33 também apresentou um padrão semelhante, com uma mínima em 13,135, que foi mais alta em comparação às anteriores, e um fechamento estável.
Análise dos Últimos Pregões
Nos cinco pregões anteriores, o DI1F29 passou de 12,865 para 12,72, acentuando uma queda acumulada de 1,1%. Entretanto, formou mínimas crescentes (12,725 → 12,695 → 12,625), indicando um padrão clássico de perda de momentum baixista. O DI1F33, por sua vez, caiu de 13,385 para 13,19, representando um recuo de 1,5%, mas também com mínimas ascendentes (13,275 → 13,20 → 13,135). Esta desaceleração nas quedas gera uma formação gráfica denominada “fundo arredondado”, que pode ser comparada a uma tigela invertida: os preços cessam a forte queda e começam a se estabilizar.
Níveis de Resistência e Suporte
Os níveis que atuam como “portões” no gráfico são simples de memorizar. Para o DI1F29, a resistência imediata é situada em 12,75, que corresponde à máxima do dia 26 de novembro. Acima deste nível, há espaço para alcançar 12,95, equivalente à média de 21 dias, e 13,20, que representa o topo do mês de novembro. No entanto, se o preço cair abaixo de 12,62, o suporte seguinte estabelecido é 12,50, que por sua vez se conectaria a 12,25, esses últimos servindo como metas da continuação baixista. Para o DI1F33, o ponto de ativação altista está definido em 13,27; abaixo da mínima em 13,135, as metas são 13,10 e 12,90.
A Perspectiva das Médias Móveis
As médias móveis fornecem uma visão sobre a tendência de longo prazo. Ambos os contratos estão posicionados abaixo da média de 21 e de 200 dias, o que é um sinal clássico de tendência de baixa. Enquanto essa situação persistir, qualquer alta será considerada apenas um ajuste técnico. Contudo, observar o preço próximo à banda inferior do canal de baixa, formado desde outubro, aumenta a possibilidade de um rebote.
Análise do Índice de Força Relativa (RSI)
O Índice de Força Relativa (RSI 14) é um indicador que ajuda a avaliar a situação. No caso do DI1F29, o índice subiu de 32 para 38,7, saindo da zona de sobrevenda. Para o DI1F33, o índice encontra-se em 31,2, mas apresentando uma tendência de inclinação negativa. Historicamente, quando o RSI sai da condição de sobrevenda durante uma tendência de baixa, a probabilidade de um repique nos próximos 3 a 8 pregões ultrapassa 70% na curva DI.
Expectativas para o Pregão de Sexta-Feira
O cenário mais plausível para o pregão desta sexta-feira, 28 de novembro de 2025, após o feriado nos Estados Unidos, aponta para uma chance de repique de 65%. Os compradores devem observar uma abertura acima de 12,72 (DI1F29) e 13,19 (DI1F33), com volume em crescimento. Em relação ao posicionamento intradia, a recomendação é realizar compras acima de 12,75, com um stop em 12,68, e um alvo parcial em 12,84. As vendas devem ser consideradas apenas abaixo de 12,62, com um stop em 12,69.
Projeções de Curto e Médio Prazo
No curto prazo, até o dia 4 de dezembro, espera-se que o DI1F29 varie entre 12,75 e 12,95, enquanto o DI1F33 deve oscilar entre 13,27 e 13,43. A estratégia recomendada é comprar na expectativa de um repique, estabelecendo um stop abaixo das mínimas recentes (12,62 e 13,135) e realizando lucros parciais em 12,90 (DI1F29) ou 13,35 (DI1F33). Para o médio prazo, até março de 2026, a tendência primária de baixa ainda se mantém. Um fechamento acima de 12,95 (F29) ou 13,43 (F33) e com volume relevante pode invalidar o cenário de baixa, abrindo espaço para retorno às médias, entre 13,15 e 13,20 e 13,55 e 13,75.
Monitoramento de Volume e Rejeições
Os compradores devem estar atentos a um volume superior a 600 mil contratos no DI1F29 e uma abertura firme; os vendedores devem procurar por rejeições nas marcas de 12,75 e 13,27, observando a formação de candles vermelhos com volume. Para operações intradia, recomenda-se posições longas acima de 12,75 (DI1F29) com um stop em 12,68 e vendas somente abaixo de 12,62.
Estratégias para Curto e Médio Prazo
No curto prazo, o ideal é acumular posições longas na faixa de 12,65 a 12,70, estabelecendo um stop em 12,59 e um alvo em 12,95, realizando 50% do lucro em 12,90. Em termos de médio prazo, recomenda-se manter ou ampliar posições vendidas, enquanto os preços estiverem abaixo de 12,95 (DI1F29) e 13,43 (DI1F33).
Atualmente, observamos um repique técnico com alta probabilidade de ocorrer nos próximos 3 a 8 pregões, dentro de um quadro de tendência de baixa maior. Aqueles que operam no mercado devem entender que é possível atuar em ambas as direções: adquirir no repique e vender na exaustão. A curva de juros no Brasil continua a apresentar oportunidades significativas, sendo essencial respeitar os níveis definidos.
A análise apresentada foi elaborada pela ferramenta AI – – Intelligence, que se destaca como a principal fornecedora de análises financeiras e pesquisas desenvolvidas com suporte de Inteligência Artificial no mercado.
Fonte: br.-.com
