O Cenário do Mercado de Ações
A ascensão das empresas conhecidas como "Magnificent Seven" — Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta Platforms e Alphabet — elevou o mercado de ações a patamares inesperados nos últimos anos. No entanto, Ed Yardeni, presidente da Yardeni Research, alertou que é o momento de os investidores reconsiderarem suas posições em relação a esse grupo.
Recomendação de Ajuste de Investimentos
Yardeni indicou que os investidores devem diminuir suas participações nas ações do "Magnificent Seven" e, ao invés disso, aumentar suas alocações nos restantes 493 papéis do S&P 500, que ele referiu como "Impressive-493". Ele destacou que "chegamos a um ponto em que a tecnologia da informação e os serviços de comunicação representam 45% do S&P 500. Está muito concentrado."
Valorização das Ações
Durante uma entrevista ao programa "Squawk Box" da CNBC, Yardeni enfatizou preocupação com a valorização excessiva dessas empresas. "Acredito que elas estão um tanto supervalorizadas, especialmente agora que estamos vendo a entrada de concorrentes… Está se tornando um ‘Game of Thrones’", afirmou. Ele comparou a situação do Magnificent Seven com os altos e baixos iniciais da série "Game of Thrones".
Desempenho do ETF e do Mercado
No início de 2025, o Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) teve um desempenho notável, com um incremento de 24%, superando o avanço de 22,3% do S&P 500 no mesmo período. Contudo, o restante do mercado não apresentou resultados tão positivos. O Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), que trata cada ação de maneira igual, registrou um aumento de apenas 9,6% até o momento, indicando que a versão ponderada por capitalização do S&P 500 foi majoritariamente impulsionada pelas ações de algumas empresas — principalmente o Magnificent Seven.
Avaliações em Ascensão
As avaliações das ações do Magnificent Seven também estão acima das demais. O S&P 500 negocia a 22,6 vezes os lucros projetados, enquanto o índice Nasdaq-100, que é dominado pelas empresas do Magnificent Seven e outras grandes nomes da tecnologia, apresenta um múltiplo de 27. Todas as integrantes do Magnificent Seven estão negociando a um prêmio em relação ao S&P 500. Os múltiplos de preço sobre lucro para o Magnificent Seven são os seguintes:
- Tesla: 212,4
- Nvidia: 25,6
- Apple: 33,2
- Amazon: 29,3
- Alphabet: 28,8
- Microsoft: 27,9
- Meta: 22,9
Recomendações Finais de Yardeni
Para o futuro, Yardeni sugere que os investidores considerem a compra de ações nos setores financeiro, industrial e de saúde. Ele concluiu sua exposição comentando que, se o Magnificent Seven pretende continuar a prosperar, essas empresas precisarão buscar vendas entre os 493 papéis do S&P, a fim de aumentar sua produtividade.
Fonte: www.cnbc.com
