Recomendação da XP Investimentos
A XP Investimentos confirmou a recomendação de compra para o fundo imobiliário BTG Pactual Logística (BTLG11). A avaliação destaca que o FII está bem posicionado para aproveitar o cenário favorável no mercado logístico.
O preço-alvo estabelecido pela instituição é de R$ 110,11 por cota, o que implica um potencial de valorização de aproximadamente 8% em comparação à cotação atual, que se encontra em R$ 101,85.
Performance do BTLG11
Atualmente, 72% da receita de locação do BTLG11 é proveniente de galpões localizados a até 60 quilômetros da cidade de São Paulo, que é considerado o principal polo logístico do Brasil. Essa localização privilegiada pode facilitar novos reajustes de aluguéis em contratos que ainda estão defasados em relação às tarifas de imóveis semelhantes, o que tende a favorecer o crescimento do resultado recorrente ao longo do tempo.
Reciclagem de Portfólio e Alavancagem Saudável
Em um relatório, a XP mencionou que o BTLG11 tem apresentado um desempenho superior em comparação aos principais índices de mercado e à média dos fundos imobiliários do segmento. Nos últimos três anos, o fundo conseguiu reciclar cerca de R$ 1,3 bilhão em ativos, com vendas realizadas por valores 27% superiores aos laudos de avaliação.
Essas operações geraram um lucro correspondente a R$ 4,68 por cota, valor que tem contribuído para aumentar os dividendos mensais pagos aos cotistas. Os recursos obtidos foram reinvestidos em imóveis de qualidade superior e em condições financeiras consideradas vantajosas pela XP.
Dividendos e Expectativas Futuras
No tocante aos rendimentos, a XP avalia que o BTLG11 mantém uma perspectiva positiva para distribuição de lucros. O fundo finalizou outubro com um resultado acumulado de R$ 0,30 por cota e um lucro projetado de R$ 0,71 por cota, referente às vendas que estão em andamento.
Com a expectativa de crescimento gradual do resultado recorrente, a XP projeta que o FII conseguirá manter, ao longo do primeiro semestre de 2026 (1S26), pagamentos em torno do guidance atual, que varia entre R$ 0,78 e R$ 0,84 por cota. Isso representa um dividend yield anualizado de aproximadamente 9,3% com base nos preços atuais.
Fonte: www.moneytimes.com.br
