Introdução aos Ações de Dividendos
Investidores que buscam se proteger contra os riscos associados à inteligência artificial podem considerar certas ações que pagam dividendos, segundo a investidora Jenny Harrington. Aparentemente, as ações pagadoras de dividendos têm apresentado desempenho superior até o momento neste ano, à medida que os investidores estão mudando sua atenção de grandes empresas de tecnologia para ações do que é conhecido como "economia tradicional". Harrington observa que o ETF iShares Select Dividend registrou um aumento de quase 11% desde o início do ano, enquanto o Schwab US Dividend Equity ETF teve uma valorização em torno de 15%. Em contrapartida, o S&P 500 manteve-se praticamente estável.
Desempenhos Divergentes
Os investidores estão começando a perceber que as disparidades de desempenho e avaliação entre as grandes empresas de tecnologia e as ações da economia tradicional se tornaram "irracionalmente amplas", conforme afirma Harrington, que é CEO da Gilman Hill Asset Management. Além das altas avaliações das empresas de tecnologia, alguns setores do mercado estão sendo afetados por temores relacionados a uma possível disrupção provocada pela inteligência artificial. Por exemplo, as ações de software apresentaram uma queda significativa no início deste mês, após o último modelo de IA da Anthropic demonstrar capacidade de permitir que empresas realizassem trabalhos jurídicos e desenvolvessem programas pelos quais normalmente pagariam uma licença onerosa. O ETF iShares Expanded Tech-Software Sector viu suas ações despencarem quase 23% até o presente momento.
Seleções de Ações de Harrington
Neste cenário, Harrington está buscando ações que ela acredita não serão impactadas ou destruídas pela inteligência artificial. "Mesmo que as pessoas percam empregos em massa, elas ainda estarão comprando papel higiênico e fraldas", enfatizou. Uma de suas principais escolhas é a Kimberly-Clark, produtora das marcas Huggies e Cottonelle. As ações dessa companhia, que já apresentaram um crescimento superior a 7% em 2023, possuem um rendimento de dividendos de 4,66%. Harrington sublinhou que a empresa tem pago dividendos por 92 anos e os aumentou por 54 anos consecutivos. As ações estão sendo negociadas a aproximadamente 14,5 vezes os lucros.
Expectativas de Crescimento
Embora o crescimento dos lucros tenha sido modesto, Harrington prevê uma melhora à medida que os benefícios da aquisição da Kenvue se tornem evidentes. A Kimberly-Clark anunciou em novembro que concordou em adquirir a fabricante de Tylenol por 48,7 bilhões de dólares. Em setembro, o medicamento foi alvo de críticas por parte do governo da administração Trump, que fez alegações infundadas ligando o uso do ingrediente ativo durante a gravidez ao autismo. "Esse processo de fusão tornará obsoletas as questões que prejudicaram as ações e resultará em um negócio mais criativo, sólido e substancial", comentou Harrington.
Opções no Setor Imobiliário
Outra opção que Harrington considera atrativa é a Vici Properties, um fundo de investimento imobiliário que aluga imóveis para cassinos de Las Vegas, como Caesars Palace, MGM Grand e Venetian Resort. As ações dessa empresa oferecem um rendimento de dividendos de 6,06%. A companhia opera como um REIT de aluguel triplo líquido, o que significa que os inquilinos arcariam com todas as despesas operacionais, como impostos, melhorias e manutenção. Segundo Harrington, as ações estão sendo negociadas a 12 vezes os fundos gerados pelas operações.
Resiliência dos Inquilinos
Os inquilinos da Vici Properties, que possuem contratos de longo prazo, já enfrentaram recessões econômicas anteriores e estão familiarizados com como superá-las. "Mesmo que haja uma disrupção massiva causada pela inteligência artificial, não acredito que isso seja permanente. Não vejo 30 anos de declínio pela frente", afirmou. "Acredito que será algo em torno de cinco anos, enquanto as pessoas buscam novas oportunidades após perceberem que suas funções anteriores não são mais viáveis."
Crescimento e Dividendos da Vici
A companhia apresenta um crescimento dos lucros em torno de 9% e provavelmente aumentará seu dividendo em linha com esse crescimento, de acordo com Harrington.
Investimentos em Consumo
A Unilever é outra empresa incluída na lista de Harrington. A gigante global de bens de consumo vende uma ampla gama de produtos, que vão desde alimentos e cuidados pessoais até produtos para o lar, incluindo marcas como Hellmann’s e Vaseline. As ações da Unilever estão sendo negociadas a 17 vezes os lucros. "Por estar localizada fora dos Estados Unidos, suas ações são negociadas a um desconto em relação ao seu concorrente, Procter & Gamble, que negocia a 20,5 vezes", acrescentou.
Valorações Históricas
As ações internacionais, que têm superado as expectativas, estavam com uma significativa desvalorização histórica. "Você pode observar essa diferença de valorização se fechando", disse. "Ainda há espaço para um fechamento maior."
Opções em Energia
Harrington também se mostra interessada na Enterprise Products Partners, que fornece serviços de energia no segmento midstream para produtores e consumidores de gás natural, líquidos de gás natural e petróleo bruto, entre outros. A companhia apresenta uma estrutura de capital conservadora e opções duráveis de crescimento de volume e exportação. As ações oferecem um rendimento de 6,09% e já apresentaram uma valorização de 13% desde o início do ano.
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Fonte: www.cnbc.com
