Análise de Jim Cramer sobre o Impacto da Inteligência Artificial no Setor de Software
Na quarta-feira, Jim Cramer, da CNBC, expressou sua opinião de que várias empresas de software têm potencial para sobreviver às possíveis descontinuidades trazidas pela inteligência artificial (IA), afastando-se das previsões mais pessimistas e catastróficas. No entanto, ele também advertiu que os investidores não devem nutrir expectativas de que haverá um retorno aos dias de glória, quando os acionistas pagavam prêmios significativos pelos papéis dessas empresas.
Sobrevivência das Empresas de Software
“As empresas de software são sobreviventes. Elas podem se fundir. Podem se adaptar. Podem fazer o que for necessário para garantir que permaneçam em funcionamento”, comentou Cramer durante a transmissão do programa “Mad Money”. Ele, no entanto, destacou que “estão precificadas para a perfeição” e que, de certa forma, apresentam uma sensação de “scrum de rugby”, afirmando que não se deve pagar caro por isso.
Reação ao Post de Citrini Research
Cramer fez referência a um post em um blog publicado mais cedo na mesma semana pela Citrini Research, que se tornou o mais recente catalisador para uma venda relacionada à IA no mercado de software e, em menor grau, em outros setores. O post examinou o que os Estados Unidos poderiam enfrentar em 2028 caso a IA esvaziasse empregos de colarinho branco, arruinasse modelos de software por assento e desencadeasse um efeito dominó em private equity e na economia em geral. Embora tenha sido explicitamente rotulado como um cenário hipotético e não uma previsão, o conteúdo gerou ondas de choque em Wall Street.
Reação do Mercado e Consequências
Cramer avaliou que a resposta do mercado foi exagerada. “Sim, Wall Street pode reagir com excessos como ninguém”, disse ele, argumentando que o mercado acionário transformou uma preocupação legítima — que a IA poderia pressionar as margens e desacelerar o crescimento nas empresas de software corporativo — em um evento catastrófico de extinção.
Ainda assim, Cramer reconheceu que efeitos reais devem ser esperados e que os investidores não podem simplesmente ignorá-los. Ele explicou que empresas de software que foram anteriormente “precificadas para a perfeição” tenderão a negociar com múltiplos de preço sobre lucro (P/L) mais baixos, à medida que a IA comprime o poder de precificação e o crescimento da receita. No entanto, múltiplos mais baixos não significam colapso. Cramer acredita que essas empresas têm a capacidade de implantar a IA em suas operações, reduzindo custos e se adaptando à nova paisagem competitiva.
Punição Injusta a Setores Beneficiados pela IA
Além disso, Cramer afirmou que a venda excessiva no mercado penalizou de forma injusta setores que poderiam se beneficiar da produtividade impulsionada pela IA, incluindo bancos, empresas de viagens e alguns varejistas selecionados.
Contribuição da Nvidia para a Produtividade e Desempenho Econômico
Central à discussão sobre produtividade está a empresa Nvidia, cujos chips estão possibilitando uma computação mais rápida e econômica. Cramer ressaltou que essa dinâmica sugere uma reconfiguração da economia, em vez de sua destruição. Os resultados financeiros do quarto trimestre da Nvidia, divulgados na quarta-feira à noite, superaram as expectativas, assim como sua orientação para o primeiro trimestre fiscal em curso.
Esse desempenho robusto demonstra como a demanda por IA “está fora do comum”, afirmou Cramer, sugerindo que se trata de uma vitória significativa para a economia. Ele concluiu que, apesar de todas as preocupações sobre como a IA poderá ser um motor de destruição de riqueza, é difícil ignorar que também se configura como um veículo incrível de criação de riqueza.
Fonte: www.cnbc.com
