Objetivo da Economia para Aposentadoria
As pessoas que economizam para a aposentadoria visam um objetivo comum: acumular um capital suficiente para evitar a falta de recursos financeiros na velhice. Uma estratégia que os aposentados podem adotar para alcançar esse objetivo é por meio de uma fonte de renda garantida que não pode ser esgotada — uma quantia que é depositada em suas contas bancárias mensalmente ao longo de suas vidas, similar à um pagamento salarial.
Em um cenário onde os planos de aposentadoria oferecidos pelas empresas desapareceram em grande parte, as anuidades podem servir como uma alternativa para os aposentados que buscam uma renda semelhante a um benefício previdenciário, de acordo com planejadores financeiros.
Aceitação das Anuidades
No entanto, os tipos de anuidades que costumam ser mais adequados para essa finalidade — as anuidades de renda diferida (DIAs) e as anuidades imediatas de prêmio único (SPIAs) — não são, segundo os planejadores financeiros, os que os consumidores frequentemente optam por adquirir. A razão para isso se deve, em grande parte, ao comportamento do consumidor, explica Scott Witt, um atuário e consultor de seguros independente baseado em New Berlin, Wisconsin.
“Os americanos têm dificuldade em aceitar as anuidades como uma forma de seguro de longevidade e continuam a pensar nelas como um investimento”, afirma Witt.
Vendas de Anuidades em Alta Durante o ‘Pico de 65 anos’
Lee Baker, um planejador financeiro certificado e fundador da Claris Financial Advisors em Atlanta, comenta que espera um aumento nas vendas de anuidades devido à ansiedade gerada pela guerra no Irã e pela volatilidade do mercado de ações. “Quer queiramos ou não, parte do crescimento nas anuidades, em geral, se deve, sem dúvida, à incerteza que muitas pessoas estão sentindo atualmente”, declara Baker, que faz parte do Conselho de Consultores Financeiros da CNBC.
O Que São SPIAs e DIAs?
As anuidades imediatas de prêmio único (SPIAs) e as anuidades de renda diferida (DIAs) compartilham a mesma premissa básica: um comprador entrega uma quantia única em dinheiro, que pode ser de centenas de milhares de dólares, a uma seguradora, que então garante um pagamento regular por toda a vida do contratante.
Com uma SPIA, o pagamento começa imediatamente. Aqueles que optam por uma DIA começam a receber a renda em um momento futuro, geralmente quando atingem a idade de 70 ou 75 anos. Essas anuidades são, em geral, as mais “fáceis” e “baratas”, oferecendo um retorno financeiro proporcionalmente maior — ou seja, mensalidades mais altas — em comparação a outros tipos, como anuidades variáveis e anuidades indexadas, segundo Baker.
“Foram criadas com o objetivo de atender ao consumidor médio que se preocupa com a possibilidade de viver mais do que a renda”, explica Baker. “Oferecem segurança por um custo acessível e definitivamente aumentam a base do seu estilo de vida durante a aposentadoria.” Contudo, essas anuidades estão entre as menos populares.
Por Que Anuidades Variáveis e Indexadas São Mais Populares?
De acordo com dados da Limra, os consumidores adquiriram cerca de US$ 5 bilhões em DIAs e US$ 14 bilhões em SPIAs em 2025. Enquanto isso, as anuidades variáveis foram compradas por US$ 63 bilhões no ano passado, e um recorde de US$ 128 bilhões foi registrado nas anuidades indexadas.
As anuidades variáveis e indexadas funcionam de forma mais semelhante a contas de investimento. As anuidades variáveis são mais semelhantes a ações, enquanto as anuidades indexadas alinham-se mais aos títulos, com retornos limitados tanto para baixo quanto para cima, segundo os planejadores financeiros.
Entretanto, os consumidores frequentemente compram essas anuidades com adicionais de seguro opcionais, que oferecem a possibilidade de receber uma renda vitalícia posteriormente. Esses adicionais costumam vir com custos mais elevados e complexidade, conforme afirmam os especialistas financeiros. A flexibilidade é frequentemente um ponto chave na venda: essas anuidades permitem que os consumidores tenham algum acesso ao seu dinheiro após a entrega à seguradora, embora isso geralmente venha com restrições que podem acarretar taxas e penalidades para aqueles que não prestam atenção, conforme os planejadores.
“Os custos são enormes”, afirma Witt, destacando que não seguir as pequenas letras do contrato pode resultar em sanções significativas. Em comparação, as SPIAs e DIAs geralmente não permitem o acesso financeiro uma vez que o consumidor faz o pagamento à seguradora, segundo os consultores.
A relutância em adquirir essas anuidades, que são irrevogáveis, é um desafio significativo. “A maioria das pessoas não se sente extremamente confortável em comprar produtos desse tipo”, avalia David Blanchett, CFP e chefe de planejamento de aposentadoria da Prudential Financial, uma seguradora.
Adicionalmente, a possibilidade de entregar uma quantia substancial a uma seguradora e, em seguida, morrer logo depois sem nada a receber é um obstáculo comportamental significativo, de acordo com Zach Teutsch, fundador da Values Added Financial em Washington. “Quando se lida com decisões de anuidade, dependendo da estrutura da anuidade, declarar ‘Vou entregar minhas economias de vida e se eu morrer amanhã você sairá ganhando’ é uma perspectiva aterrorizante para a maioria das pessoas”, afirma Teutsch.
Refletindo Sobre a Aquisição de Anuidades
No entanto, essa não é a maneira mais adequada de se pensar sobre a opção de adquirir uma SPIA ou uma DIA, conforme sugere Witt. Os consumidores devem moldar essa decisão em uma mentalidade mais voltada para seguros: “Você não morreu sem recursos”, afirma. “Durante todo o tempo que você viveu, teve a tranquilidade de que não iria ficar sem dinheiro.”
Embora seja “difícil superar” a proteção de longevidade oferecida pelas SPIAs e DIAs, nem sempre elas garantem os melhores pagamentos, conforme Witt. Certos adicionais de renda em anuidades indexadas ou variáveis podem, em determinados casos, oferecer um pagamento mais vantajoso.
Além disso, especialistas apontam que podem existir outros casos de uso. Por exemplo, certos consumidores que temem a possibilidade de precisar de cuidados de longo prazo — e que desejam evitar os altos custos do seguro tradicional para esse tipo de assistência ou a necessidade de avaliação médica — podem adquirir determinados adicionais que oferecem benefícios semelhantes aos cuidados prolongados. Nesse caso, a anuidade poderia pagar uma quantia mensal maior, caso surja a necessidade desse tipo de cuidado.
“Entendo que existem complexidades adicionais em alguns produtos que oferecem benefícios de renda vitalícia”, observa Blanchett. “Mas não podemos supor que a complexidade deve sempre ser um impedimento à aquisição desses produtos.” Quando se trata de uma renda vitalícia, Blanchett recomenda que todos devem, como “mínimo absoluto”, buscar cobrir suas despesas básicas com uma fonte de renda que não se esgota, sempre levando em consideração a inflação.
O primeiro passo é considerar postergar a solicitação do Seguro Social, afirma ele. Indivíduos que adiarem essa solicitação além da idade de aposentadoria plena terão seus benefícios aumentados em 8% ao ano até os 70 anos, garantindo esse valor mais alto para o resto de suas vidas. “Entretanto, se você está se perguntando qual é a próxima coisa fácil a se fazer, é comprar uma SPIA ou uma DIA”, conclui Blanchett.
Fonte: www.cnbc.com
