Investimentos em Centros de Dados de IA
Pesquisas recentes apontam para investimentos significativos em centros de dados de inteligência artificial (IA) nos próximos cinco anos, com a questão do fornecimento de energia para essas instalações apresentando uma oportunidade favorável para ações de um importante portfólio do Club.
Estimativa de Custos e Demanda
A JPMorgan estimou que o desenvolvimento de centros de dados globais, infraestrutura de IA e suprimentos relacionados de energia pode custar mais de US$ 5 trilhões entre 2026 e 2030. Os analistas afirmaram que a demanda por capacidade computacional permanece "astronômica", e que a instalação de infraestrutura de centros de dados durante esse período crescerá a uma taxa "rapidamente acelerada".
Fatores Limitantes
No entanto, o crescimento de centros de dados enfrenta restrições em diversos aspectos, de acordo com a JPMorgan. Os fatores incluem questões de "imóveis, energia e poder, água, preços de commodities e capital". Os analistas enfatizaram que "o fornecimento de energia é o mais crítico entre essas limitações", uma vez que novas usinas nucleares historicamente levam muitos anos para serem construídas. Além disso, os prazos de entrega para turbinas a gás natural são atualmente de três a quatro anos.
Contribuição da GE Vernova
Esse cenário favorável posiciona a GE Vernova, um fabricante proeminente de turbinas, em uma situação vantajosa. Os centros de dados frequentemente requerem mais eletricidade do que a rede elétrica nacional pode fornecer. As turbinas, que operam a gás natural fora da rede, podem ser conectadas a essas instalações para preencher essas lacunas de fornecimento de energia.
Aumentos nos Gastos em IA
Com os principais nomes da tecnologia aumentando seus gastos em IA, isso implica que haverá um número maior de centros de dados e, consequentemente, mais negócios para a GE Vernova. Juntamente com seus mais recentes resultados financeiros, empresas como Meta Platforms e as três maiores empresas de computação em nuvem do mundo — Amazon, Microsoft e Alphabet’s Google — todas revisaram suas previsões de gastos de capital para cima.
Resultados Financeiros da GE Vernova
O impacto positivo do aumento dos gastos em IA pode ser observado nos resultados trimestrais da GE Vernova, que apresentaram crescimento no lucro por ação e nas receitas, além de um aumento da carteira de pedidos de 15% em relação ao ano anterior, totalizando mais de US$ 135 bilhões. O segmento de energia da GE Vernova, sua maior divisão, registrou um expressivo crescimento na receita impulsionado pela demanda por equipamentos de turbinas a gás de alta performance. Os pedidos para esse segmento aumentaram 50% organicamente, alcançando US$ 7,8 bilhões.
Desafios da Produção
Durante a teleconferência pós-publicação dos resultados, o diretor financeiro Ken Parks comentou, "O que estamos vendo é que ainda continuamos a observar um bom crescimento positivo em turbinas a gás de alta performance." No entanto, após o relatório de lucros em 22 de outubro, as ações da GE Vernova enfrentaram uma fraqueza relacionada às partes mais especulativas do setor energético. Na ocasião, foi reafirmada a recomendação de compra e um preço alvo de US$ 700, com Jim Cramer caracterizando a baixa como uma oportunidade de compra.
Desempenho das Ações
Algumas semanas depois, a GE Vernova viu uma pequena aquisição de ações na quinta-feira passada, após as ações continuarem em declínio junto com outros nomes relacionados à IA. Desde então, as ações apresentaram ganhos consecutivos, elevando seu avanço no ano para quase 78%, superando em muito o aumento de 15% do índice S&P 500.
Acompanhamento da Demanda
A GE Vernova agora enfrenta o desafio de acompanhar a demanda, que os analistas da JPMorgan descreveram como um "desafio notável". As turbinas são maquinários complexos, e sua fabricação demanda um tempo considerável. Isso significa que a gestão deve tomar decisões sobre a expansão da produção com bastante antecedência em relação à entrega. A empresa tem sido cautelosa em aumentar sua capacidade de fabricação rapidamente, pois não deseja ficar com um estoque excessivo.
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Fonte: www.cnbc.com
