Introdução ao CES 2026
A Consumer Electronics Show (CES) de 2026, a maior feira de tecnologia do mundo, realizada anualmente em janeiro em Las Vegas, contou nesta semana com um discurso de destaque do CEO da Nvidia, Jensen Huang. Huang subiu ao palco na segunda-feira para anunciar novos produtos voltados para inteligência artificial (IA). O mercado financeiro estava atento à apresentação de Huang para avaliar a demanda futura por chips e entender o sentimento do setor, especialmente após a recente estabilidade das ações da Nvidia, que subiram menos de 2% nos últimos três meses.
Novas Ofertas da Nvidia
Huang apresentou na CES a plataforma Rubin, que é o sucessor da arquitetura Blackwell e consiste em um ecossistema integrado de seis chips distintos, co-desenhados para funcionar em um supercomputador de IA. Além disso, foi introduzido o modelo Alpamayo, uma família de modelos de raciocínio voltados para o desenvolvimento de veículos autônomos.
Importância da Robótica
Huang já havia declarado anteriormente que a robótica, incluindo carros autônomos, é a segunda categoria de crescimento mais importante para a Nvidia, após a IA. A empresa confirmou à CNBC, na segunda-feira, que está colaborando com operadores de robotáxis, visando que eles utilizem os chips de IA da Nvidia e o software Drive AV para impulsionar suas frotas de veículos autônomos, a partir de 2027.
Reação do Mercado
Diversos bancos de Wall Street, incluindo JPMorgan, Wells Fargo e Piper Sandler, deixaram a apresentação de Huang com impressões positivas. Destacaram o design exclusivo da Rubin e uma expectativa de adoção mais rápida em comparação com as gerações anteriores de chips, Blackwell e Hopper. O analista da JPMorgan, Harlan Sur, mencionou em um relatório na terça-feira para clientes que o desenvolvimento de produtos físicos de IA pela Nvidia "pode potencialmente impulsionar o próximo ciclo de crescimento de receitas" para a empresa.
Expectativas para as Ações da Nvidia
Os analistas mantiveram uma visão otimista sobre a Nvidia após o discurso de Huang. O consenso entre os analistas sugere um potencial de valorização de cerca de 33% ao longo do próximo ano, segundo a LSEG. Entre os 65 analistas que cobrem a Nvidia, 23 classificam a ação como uma compra forte e 36 como uma compra. Apenas cinco analistas atribuíram uma classificação de manutenção às ações, e há apenas um que considera as ações como subdesempenhadas.
Comentários dos Principais Analistas
Wells Fargo
Analista Aaron Rakers destacou a inovação no design da Rubin, composta por seis novos chips co-desenhados, como um diferencial estratégico para a Nvidia, especialmente diante do aumento da concorrência no mercado. Em uma nota enviada aos clientes no domingo, ele afirmou: "Além de enfatizar que a demanda é forte, a apresentação de Huang e a sessão de perguntas e respostas financeiras provavelmente serão vistas como uma forte reafirmação da posição competitiva da empresa e da diferenciação extrema através do co-design, em relação a mudanças no modelo financeiro e estimativas."
JPMorgan
O analista Harlan Sur comentou em uma nota de segunda-feira: "A GPU Rubin confirmou estar no caminho certo para o aumento de produção previsto para o segundo semestre de 2026; estamos avançando ainda mais em oportunidades de IA física; a diferenciação de desempenho foi alcançada por meio do co-design; e estamos entrando no mercado de armazenamento com um novo controlador de memória de contexto." Sur destacou que a Nvidia se posicionou habilidosamente para se beneficiar de vários aspectos do desenvolvimento de IA física.
Morgan Stanley
O analista Joseph Moore observou que a Rubin, conforme afirmado pela gestão, está agora em produção total e elevará o padrão de desempenho mais uma vez. Em uma nota enviada na segunda-feira, ele disse: "Nenhuma grande surpresa, mas a confiança em relação à Rubin deve ser recebida de forma positiva, dada a concorrência em relação à tração mais ampla de TPUs que estará em evidência após 2025."
UBS
O analista Timothy Arcuri destacou que a Nvidia enfatizou a forte demanda e mencionou que as primeiras etapas da IA agente e da IA física começarão a contribuir este ano. Ele ainda afirmou que a Vera Rubin, agora em produção total, deve estar em conformidade com o cronograma previsto para o segundo semestre de 2026. Arcuri citou que a inovação no nível do sistema em cada um dos seis chips principais resulta em melhorias de desempenho de aproximadamente 3,5 vezes em cargas pesadas.
Piper Sandler
O analista Harsh Kumar afirmou que as ações da Nvidia estão sendo negociadas a uma avaliação atraente, considerando a "clara liderança em sistemas de rack e parcerias estratégicas em expansão." Kumar expressou surpresa com a quase centena de modelos de linguagem grandes lançados em 2025 pela Nvidia, que liderou o grupo de empresas.
Em resumo, os analistas deixaram a apresentação de Huang muito otimistas em relação ao posicionamento tecnológico da Nvidia e à sua capacidade de gerar retorno sobre investimento e valor para os clientes ao longo do ano. A Vera Rubin está agora em produção total, com receitas esperadas para começar no segundo semestre de 2026 e um aumento previsto mais rápido do que nas gerações anteriores, Blackwell e Hopper.
Fonte: www.cnbc.com