Recuperação das Ações da Berkshire Hathaway
A Berkshire Hathaway viu suas ações do tipo B apresentarem uma recuperação de 7,2% desde o fechamento mínimo recente de $459,11 em 4 de agosto.
Nesse período, as ações sofreram uma queda de quase 15% após o anúncio surpresa de Warren Buffett, realizado no início de maio, sobre sua decisão de deixar o cargo de CEO ao final deste ano.
Com essa recuperação, as ações BRKB acumulam um ganho de 8,6% no ano. As ações do tipo A estão com uma alta de 8,5% no mesmo período.
Desempenho das Ações da Apple
A Apple, que representa 6,35% do índice S&P, também atingiu uma alta recorde. Com suas ações em $262,82 cada, a companhia teve uma valorização de mais de 50% desde que a Berkshire começou a vender suas ações no quarto trimestre de 2023.
Desde então, a participação da Berkshire na Apple foi reduzida para 280 milhões de ações em 30 de junho, diminuindo-se a partir de quase 916 milhões de ações em 30 de setembro de 2023.
Essa redução representa 69% do total de ações, embora a Apple continue a ser a maior posição na carteira de investimentos da Berkshire.
Pode haver mais vendas (ou, possivelmente, algumas aquisições) no terceiro trimestre deste ano. O novo número de ações da Berkshire deverá ser divulgado em meados de novembro.
Consequências da Decisão de Venda
Até o momento, a decisão de vender não parece ter sido a mais favorável.
Se a Berkshire tivesse mantido todas as suas ações da Apple, a participação teria um valor estimado de $241 bilhões hoje, em comparação com os atuais $74 bilhões (supondo que não tenha havido movimentação no terceiro trimestre), resultando em uma diferença de $167 bilhões.
A revista Barron’s estima que o preço médio de venda das ações da Berkshire foi em torno de $185 por ação, resultando em um ganho antes de impostos de cerca de $96 bilhões, deixando aproximadamente $50 bilhões “na mesa”.
Além disso, os lucros que a Berkshire conseguiu realizar foram reduzidos em cerca de $20 bilhões em impostos, conforme cálculos de Barron’s.
Buffett não se manifestou amplamente sobre o motivo de sua significativa redução na participação da Apple.
A única explicação pública que ele deu ocorreu em resposta a uma pergunta de um acionista na reunião anual do ano passado.
Buffett afirmou que espera que a Apple continue a ser a maior posição em ações da Berkshire no futuro, descrevendo a empresa como um negócio ainda melhor do que ativos históricos como American Express e Coca-Cola.
No entanto, ele também mencionou que espera que as taxas de imposto sobre ganhos de capital aumentem, por isso considerou que os acionistas poderiam preferir pagar uma alíquota mais baixa sobre o que chamou de uma “pequena” venda de ações da Apple agora, em vez de uma alíquota mais alta no futuro.
Naquele momento, a Berkshire havia reduzido sua participação em cerca de 14%.
Um vídeo e uma transcrição sobre o assunto estão disponíveis na seção “Destaques do Arquivo” abaixo.
Parcerias da Jazwares
A Jazwares, uma empresa da Berkshire Hathaway conhecida pelos “Squishmallows”, anunciou duas parcerias nesta semana.
A empresa será o “licenciado oficial mundial” para os produtos do próximo Mundial de Futebol da FIFA, que ocorrerá no ano que vem.
A linha de produtos, incluindo o “mascote oficial altamente antecipado” do torneio, será lançada em junho próximo.
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Destaques do Arquivo
Buffett: A perspectiva de aumento da alíquota tributária no futuro tornou a venda de ações da Apple mais atrativa agora (2024)
Warren Buffett afirma que espera que a alíquota de imposto sobre ganhos de capital aumente no futuro, à medida que os EUA enfrentem seu déficit. Embora a Berkshire geralmente não se incomode em pagar impostos, os acionistas podem apreciar que algumas ações da Apple foram vendidas na taxa atual de 21%, antes que a mordida fiscal se torne maior.
BECKY QUICK: “Sua visão sobre a economia do negócio da Apple ou sua atratividade como investimento mudou desde que a Berkshire investiu pela primeira vez em 2016?”
WARREN BUFFETT: Não, eu diria que não mudou, mas nós vendemos ações. E eu diria que, no final do ano, é extremamente provável que a Apple continue sendo nossa maior participação em ações.
Aparentemente, uma coisa que pode surpreendê-lo é que quase todos ao meu redor prestam muita atenção em como não pagar impostos, mais do que eu considero necessário.
Nós não nos importamos em pagar impostos na Berkshire. E estamos pagando uma alíquota federal de 21% sobre os ganhos que estamos obtendo com a Apple.
Essa alíquota chegou a ser de 35% não há muito tempo e, em algum momento, já foi de 52% quando eu estava operando.
O governo possui uma parte dos lucros que geramos. Eles não possuem os ativos, mas têm uma porcentagem dos lucros.
Essa porcentagem pode ser alterada a qualquer ano. E a porcentagem atualmente decretada é de 21%.
Com as políticas fiscais atuais, algo precisa mudar. E eu acredito que é bastante provável que os impostos aumentem.
Se o governo deseja levar uma fatia maior de sua renda, ou da minha, ou da da Berkshire, ele pode fazer isso.
Os responsáveis podem decidir, algum dia, que não querem que o déficit fiscal seja tão grande e, ao invés de cortarem gastos, prefiram aumentar uma porcentagem do que ganhamos. E nós pagaremos.
Nós sempre esperamos, na Berkshire, pagar substanciais impostos federais. Consideramos que é apropriado que uma companhia — um país que tem sido tão generoso com nossos proprietários… Isso não me incomoda nem um pouco em fazer esse cheque.
E realmente espero que, com tudo que a América fez por todos vocês, não deve incomodar que nós façamos isso.
E se eu estou fazendo isso a 21% neste ano, e fazemos isso a uma porcentagem bem maior mais tarde, não acredito que você realmente se incomodará com o fato de termos vendido um pouco de Apple este ano.
Acompanhamento das Ações da Berkshire
A lista das principais participações da Berkshire em ações divulgadas publicamente nos EUA, Japão e Hong Kong, por valor de mercado, com base nos preços de fechamento de hoje. As participações são referentes a 30 de junho de 2025, conforme relatado no registro 13F da Berkshire Hathaway em 14 de agosto de 2025.
A lista completa de participações e valores de mercado atuais está disponível no rastreador de portfólio da Berkshire Hathaway no site da CNBC.com.
Devido a um erro de fórmula em uma planilha, os números percentuais da carteira estavam incorretos por um número embaraçosamente grande de semanas. O problema já foi corrigido.
Perguntas ou Comentários
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Além disso, as cartas anuais de Buffett para os acionistas são uma leitura altamente recomendada. Elas estão disponibilizadas aqui no site da Berkshire.
— Alex Crippen, Editor, Warren Buffett Watch
Fonte: www.cnbc.com
