Ações com Potencial de Retorno e Baixa Volatilidade
A lista do Citi de ações que podem apresentar retornos impressionantes, mantendo a baixa volatilidade no próximo ano, inclui empresas como Cboe Global Markets, Micron Technology e First Solar. Em uma nota recente aos clientes, uma equipe de analistas do Citi, liderada por Drew Pettit, compartilhou seu conjunto de ações que apresentam uma tendência positiva de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Pettit observou que as ações desse grupo possuem um índice de Sharpe superior, que mede o retorno ajustado ao risco de uma ação. Ele acrescentou que esse desempenho acima da média tem se mantido, mesmo diante de influências de eventos globais e mudanças macroeconômicas.
Avaliação das Ações com Bom ROE
"Os múltiplos de lucro futuro indicam que ações com um bom ROE estão sendo negociadas a um desconto em relação àquelas com um ROE ruim. Esse desconto, combinado com expectativas de maior expansão de margem e aceleração das vendas, nos mantém otimistas em relação ao bom ROE", escreveu Pettit. "Os investidores devem considerar a comparação entre bom e mau ROE como uma negociação de momentum fundamental que não está diretamente correlacionada ao crescimento ou à inteligência artificial."
Para serem incluídas no grupo de grandes ações com tendência de retorno sobre o patrimônio líquido positivo, os tickers precisaram atender aos seguintes critérios:
- Ser constituinte do S&P 500
- Apresentar uma expectativa de melhoria na margem líquida e no giro de ativos totais, conforme estimativas de consenso, ao longo dos próximos dois anos
- Mostrar uma expectativa de redução na relação de alavancagem financeira, conforme estimativas de consenso, nos próximos dois anos
- Fazer parte da lista das 100 principais ações pela expectativa de aumento do retorno sobre o patrimônio líquido, conforme consenso de estimativas, ao longo dos próximos dois anos
Detalhes sobre as Ações Selecionadas
Cboe Global Markets, que apresentou um aumento de 30% este ano, foi uma das ações incluídas nessa lista. No início deste mês, o Barclays elevou a classificação da exchange global de "igual peso" para "sobrepeso". O banco comentou que a avaliação das ações se tornou "cada vez mais atraente". "O que pensávamos que poderia ser ‘um momento’ para a atividade de varejo se mostrou ser uma tendência mais estruturada e secular. Também gostamos da abordagem adotada pelo novo CEO da CBOE: desinvestir em negócios menores e menos críticos adquiridos nos últimos seis a sete anos (liberando capital ao longo do caminho) e focar nas competências centrais da empresa", destacou o Barclays. O banco fixou um preço-alvo de $302, acima dos $273 anteriores, o que implica que as ações da Cboe poderiam agregar 18,5% a partir de agora.
As ações da Micron Technology, que também estão na lista, dispararam 228% este ano. Na semana passada, o Bank of America elevou a classificação do fabricante de semicondutores de "neutro" para "compra". O analista Vivek Arya estabeleceu um preço-alvo de $300, que está aproximadamente 8% acima do fechamento das ações na segunda-feira. "Estamos mudando nossa perspectiva sobre 1) a durabilidade do ciclo de memória (que persistirá até 2026, com restrições nas adições de oferta e demanda de IA e HBM em 3x até 2028), e 2) a qualidade do balanço patrimonial da MU (margem de 30% de fluxo de caixa livre, positivo em caixa líquido, pode começar a recomprar ações significativamente em outro ano, à medida que os requisitos da Chips Act forem atendidos)", escreveu o analista.
A Performance de First Solar
Outro nome presente na lista do Citi foi o fabricante de painéis solares First Solar, cujas ações se valorizaram 52% este ano. Na terça-feira, o Mizuho destacou a First Solar como uma de suas principais escolhas no setor de energia limpa. "A FSLR é líder de mercado no fornecimento de módulos solares fora da China e permanecemos otimistas em relação à inflação dos preços dos módulos nos EUA, devido a tarifas e ao próximo fornecimento local, que continuam a beneficiar a FSLR. Vemos um backlog robusto e crescimento do fluxo de caixa livre ao longo dos próximos cinco anos e a capacidade de impulsionar a próxima corrida tecnológica de módulos com fluxo de caixa livre proveniente dos créditos fiscais de fabricação de 45X", enfatizou o Mizuho. O preço-alvo do banco, estabelecido em $335, oferece um potencial de valorização de 24,4%.
Fonte: www.cnbc.com