Resultados Robustas da TSMC Impulsionam o Comércio de Inteligência Artificial
Lucros do Quarto Trimestre
A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) anunciou na quinta-feira uma impressionante elevação de 35% nos lucros do quarto trimestre em comparação ao ano anterior, superando as estimativas de Wall Street e alcançando um novo recorde. A divisão de computação de alto desempenho da empresa, que abrange aplicações de inteligência artificial e 5G, representou a maior parte das vendas do trimestre.
A TSMC é reconhecida como a maior fabricante de chips sob contrato do mundo, produzindo sofisticados chips de IA desenhados por empresas "fabless" como a Nvidia. Entre os clientes da TSMC, encontram-se nomes como Nvidia, Broadcom e Advanced Micro Devices.
Expectativas de Gastos em Capital
A demanda incessante por inteligência artificial deve elevar ainda mais os gastos da TSMC, o que contribui para uma perspectiva positiva de Wall Street sobre o setor. A companhia anunciou que suas despesas de capital estão projetadas para atingir entre 52 bilhões e 56 bilhões de dólares em 2026, um aumento em relação aos 40,9 bilhões de dólares de 2025.
Desempenho das Ações da TSMC
As ações da TSMC registraram um aumento de mais de 5% na quinta-feira, elevando seu ganho acumulado no ano para aproximadamente 13%. Diversas ações de grandes fabricantes de chips também se valorizaram durante a sessão, impulsionadas pelos resultados excepcionais da TSMC: a Nvidia e a Broadcom subiram 3% e mais de 1%, respectivamente, enquanto o ETF de Semicondutores VanEck (SMH) atingiu um novo pico de 52 semanas.
Impacto no Setor de IA
Os resultados da TSMC não apenas reafirmaram as avaliações otimistas dos analistas de Wall Street sobre a empresa, mas também elevaram a perspectiva de outras empresas relacionadas à inteligência artificial que podem se beneficiar dos negócios da fabricante de chips. O desempenho da TSMC demonstrou uma "força abrangente", uma vez que a empresa revisou para cima suas previsões de crescimento para os aceleradores de IA entre 2024 e 2029. O analista da Wells Fargo, Aaron Rakers, comentou na quinta-feira no programa "The Exchange" da CNBC: "Isso demonstra a força que continuamos a observar na construção da infraestrutura de IA… estamos fazendo a transição de um ciclo de investimento intensivo em treinamento de IA para a proliferação de inferências, e isso está impulsionando o setor de chips."
Recomendações dos Analistas
Rakers também elevou a classificação da Broadcom para overweight e nomeou a AMD como uma das principais escolhas para 2026, mantendo uma visão positiva sobre o crescimento da receita de semicondutores e a demanda por computação em data centers. Da mesma forma, o analista da Wedbush Securities, Matt Bryson, que manteve sua classificação de outperform para a TSMC, também mencionou a Nvidia, a Broadcom e a C3.ai como ações derivadas dos resultados da TSMC. "A perspectiva sólida para o primeiro trimestre, a forte orientação para 2026 e as expectativas de taxa de crescimento anual composta dos aceleradores de IA implicam necessariamente em pedidos contínuos robustos para esses fornecedores", afirmou.
Assim como a Wedbush, os analistas do JPMorgan e da Barclays reiteraram suas classificações de outperform e overweight para a TSMC após o relatório da fabricante de chips. O Bank of America, UBS e Needham mantiveram suas classificações de compra. O analista do JPMorgan, Gokul Hariharan, destacou que o relatório da TSMC refletiu uma melhoria significativa nas margens brutas e uma confiança crescente na computação de IA a longo prazo. "A TSMC sinalizou que está plenamente abraçando esse ciclo de alta da IA, respondendo à demanda repetida dos clientes por maior capacidade de ponta com um aumento forte nos gastos de capital (as despesas de capital previstas para 2026 são provavelmente 30% superiores às de 2025 e 50% superiores ao pico de gastos de capital do passado em 2022). Isso também ressalta a confiança crescente na demanda por IA nos próximos anos", escreveu em uma nota enviada aos clientes na quinta-feira. "Acreditamos que as ações devem continuar a se valorizar, dada a melhora nas margens brutas e o crescimento mais robusto previsto para 2026-27."
Perspectiva do Mercado de Semicondutores
O analista da Barclays, Simon Coles, destacou os resultados da TSMC e notou a visão otimista da empresa em relação à demanda no setor de IA. "A gestão também tranquilizou quanto às preocupações sobre uma bolha de IA, pelo menos no sentido de que eles veem a demanda como real e têm feito verificações diretamente em detalhes com os clientes e os clientes dos clientes. No geral, mais um conjunto forte de resultados que apoia ainda mais o otimismo em torno da IA para semicondutores", disse em uma análise.
A TSMC é a escolha preferida de Coles para overweight no grupo de semicondutores, principalmente devido às expectativas robustas da empresa em relação ao crescimento da receita este ano.
Fonte: www.cnbc.com
