Surge no Interesse em Inteligência Artificial
Lauren Taylor Wolfe, cofundadora da gestora de investimentos atuantes na ativação de capital, Impactive Capital, afirma que o aumento significativo no entusiasmo em torno da inteligência artificial apresenta todas as características de uma bolha. Em uma entrevista na CNBC, no programa "Squawk on the Street", conduzido por David Faber, ela declarou: "Estamos absolutamente em uma bolha de AI agora. Ela vai estourar." Wolfe reconheceu que não sabe quando isso ocorrerá nem a magnitude do impacto, mas alertou que muitas pessoas perderão dinheiro.
Risos em Relação ao Aumento dos Investimentos
Seus comentários surgem em um momento em que a crescente euforia por inteligência artificial está impulsionando os mercados, com investidores apostando que a tecnologia transformará indústrias e aumentará os lucros corporativos. Taylor Wolfe destacou que os investidores estão subestimando os riscos associados ao crescimento acentuado dos gastos em tecnologia relacionados à inteligência artificial por grandes empresas do setor.
Ela disse: "Há trilhões de dólares sendo destinados a gastos em comparação com centenas de bilhões de dólares de fluxo de caixa livre gerado pelas Mag 7," referindo-se ao grupo de ações de tecnologia de grande capitalização que dominam o S&P 500. Wolfe observa que as empresas precisarão se endividar para investir em toda essa despesa de capital (CapEx), e ainda não vimos os retornos sobre esses investimentos.
O S&P 500 como Índice de AI
Os comentários de Taylor Wolfe ocorrem em um contexto onde análises recentes indicam que o S&P 500 se tornou praticamente um índice de inteligência artificial. Segundo ela, o descompasso entre as despesas de capital e o potencial de lucro torna as avaliações atuais difíceis de justificar.
Ela questionou: "Mostre-me os trilhões de dólares de lucros que serão gerados nos próximos cinco anos." E prosseguiu afirmando que isso não pode ser demonstrado. "A matemática não funciona."
Comparações com a Era das Dotcoms
Wolfe apontou que o cenário atual é reminiscentemente parecido com o final dos anos 1990, quando investidores perseguiam qualquer ativo relacionado à internet, independentemente de sua avaliação ou modelo de negócios. Ela observou que, durante a era das dotcom, a estratégia mais eficaz não era vender a descoberto as empresas inflacionadas, mas sim identificar oportunidades onde outros não estavam olhando.
"Você teria estado melhor proprietário de uma ferrovia em 2000 do que comprando ações da Cisco a 35 vezes os lucros," afirmou Taylor Wolfe. "Portanto, na Impactive, o que estamos fazendo atualmente é procurar nossas ferrovias."
Apresentação Inovadora na Cúpula de Investidores
Durante a Cúpula de Investidores Ativos-Passivos do 13D Monitor, realizada na terça-feira, Taylor Wolfe apresentou sua nova ideia de investimento, a Advanced Drainage Systems. Ela a descreveu como a líder indiscutível em sistemas de drenagem de água pluvial e esgoto residencial de plástico. Wolfe enfatizou que a empresa é resistente aos efeitos da inteligência artificial.
Fonte: www.cnbc.com