Desempenho do Setor de Tecnologia em 2026
O setor de tecnologia tem enfrentado uma forte queda em 2026, em meio a uma rotação abrangente que impactou as ações. A recente desvalorização das ações de software apenas agravou essa situação. Em contrapartida, esse cenário gerou um ganho de $24 bilhões para os vendedores a descoberto.
Queda das Ações de Software
A crise nas ações de software se intensificou nesta semana, mas grandes nomes da tecnologia já se mostravam instáveis ao longo do ano, enfrentando tanto forças microeconômicas quanto macroeconômicas que prejudicaram a demanda por iniciativas de inteligência artificial que antes estavam em alta.
Para aqueles que apostam contra esses papéis, as últimas seis semanas geraram um lucro significativo. Um relatório da empresa de análise de dados S3 Partners indica que os vendedores a descoberto acumularam bilhões em lucros contabilizados ao apostarem na queda das ações tecnológicas que estão em níveis excessivamente altos.
A S3 observou que, embora os vendedores a descoberto tenham aposto contra alguns dos maiores nomes do software durante todo o ano, eles vêm ampliando suas posições pessimistas recentemente à medida que as condições mudaram e a volatilidade aumentou.
O relatório da S3 destaca: “As ações de software dos EUA geraram $24 bilhões em lucros não realizados para os vendedores a descoberto até o momento, enquanto a capitalização de mercado do setor caiu em $1 trilhão.”
Ações de Software em Foco
A S3 destacou várias ações de software contra as quais os vendedores a descoberto têm aumentado suas apostas. Dentre as ações listadas, a Microsoft se destaca, pois a forma como os vendedores a descoberto têm se comportado em relação a ela mudou bastante no contexto de sua acentuada queda neste ano.
A empresa comentou: “Historicamente, as ações da MSFT se comportam como um ativo de reversão, com os vendedores a descoberto cobrindo suas posições enquanto o preço cai.” Entretanto, atualmente, as ações estão sendo negociadas como um ativo em dificuldades, com um aumento das vendas a descoberto em momentos de fraqueza.
Embora o comércio relacionado à inteligência artificial tenha enfrentado um aumento na fiscalização recentemente, a S3 vê o movimento pessimista como específico para as ações de software. O interesse em vendas a descoberto nas sete ações conhecidas como “Magnificent 7” e no índice Invesco QQQ, que acompanha o Nasdaq 100, permaneceu estável.
Aumentos nas Posições de Venda a Descoberto
A S3 argumenta que os fundos de hedge estão se concentrando em aumentar suas posições de vendas a descoberto em ações de tecnologia de grande capitalização, mesmo que muitos dos líderes do setor já tenham registrado grandes quedas.
Contágios de baixa são visíveis entre as carteiras de vendas a descoberto, com as ações da AVGO (Broadcom) e AMZN (Amazon) apresentando aumentos no interesse de venda a descoberto de 15% e 10%, respectivamente, e a AVGO apresentando uma queda de 10% até o momento neste ano.
Fonte: www.businessinsider.com