Desempenho das Ações de Ouro
Recentemente, o mercado de ouro tem enfrentado dificuldades, apresentando um cenário desafiador. O GLD ETF registrou uma queda de 25% em relação ao seu recorde intradiário em fevereiro. Além disso, as negociações de opções no fundo rapidamente se tornaram pessimistas, indicando a possibilidade de uma nova queda.
Após uma nova queda de 3% na quarta-feira, os investidores venderam mais opções de compra do que adquiriram. Segundo dados da ThinkOrSwim e SpotGamma, dos $200 milhões em prêmios de opções negociados, $130 milhões estavam atrelados a opções de venda. Dentre os dez principais contratos negociados, oito eram opções de venda, com mais da metade do prêmio de venda sendo negociado no preço pedido ou acima, o que indica que os contratos foram, na sua maioria, comprados.
Contratos Populares
Atualmente, o contrato de venda mais popular em volume no GLD é o de 380 de strike que vence hoje. O segundo mais negociado é o contrato de 240 de strike que vence em junho de 2028, sendo esse, uma aposta bastante pessimista que o ouro poderá cair mais 40% nos próximos dois anos, com um custo de $11.50 por contrato.
Influências do Mercado
Segundo Nigam Arora, fundador do Arora Report, “O banco central da Turquia está vendendo ouro e comprando dólares para tentar sustentar a lira. Ao mesmo tempo, as nações do Golfo, como Catar, Emirados Árabes Unidos e Arábia Saudita, precisam de recursos financeiros para a guerra e, portanto, têm vendido ouro também.” Arora destacou que a Índia aumentou os impostos sobre o ouro, o que levou muitos investidores a monitorar gráficos. Aqueles que estavam observando os níveis de suporte de $4,400 foram forçados a começar a vender assim que esse patamar foi rompido.
Expectativas dos Mineradores de Ouro
O tom transmitido pelos mineradores de ouro parece ser mais otimista. No GDX, as opções de compra superaram as de venda em um volume superior a 2:1 na quarta-feira, com três vezes mais opções de compra adquiridas do que opções de venda. O maior contrato negociado nesse fundo foi a venda de 2,000 opções de venda e de compra no preço de mercado que vencem em dezembro de 2028. Esta posição de short straddle, que vale quase $8 milhões, será lucrativa se o GDX permanecer entre cerca de $35 e $115 até o vencimento.
Arora observa que “os mineradores de ouro nunca chegaram ao nível que deveriam quando o ouro estava acima de $5,000”. Ele acrescenta que “se você deseja investir em metais preciosos, o GDX é uma opção mais vantajosa, pois seus custos médios estão em torno de $1,500, resultando em lucros significativos”.
Fonte: www.cnbc.com