Desempenho Fracassado da Oracle no Mercado
Oracle, sob a liderança de seu CEO Clay Magouyrk, encerrará sua pior semana na bolsa de valores em 25 anos. Isso ocorre em meio a crescentes preocupações sobre a carga de dívida que a empresa enfrenta e as incertezas em relação ao retorno de seu investimento significativo em inteligência artificial.
Queda Acentuada das Ações
No último período de sete dias, as ações da Oracle caíram 19%, registrando uma queda de pelo menos 2,6% em cada um dos últimos cinco dias. Esta é a maior desvalorização semanal desde a queda de 20% ocorrida em agosto de 2001, durante os momentos mais críticos da bolha da internet.
Valor de Mercado Diminuto
Para os investidores da Oracle, os últimos nove meses têm sido bastante desafiadores. Após alcançar um valor de mercado de $900 bilhões em setembro, impulsionado pela expectativa em relação aos clientes de inteligência artificial da empresa, o valor das ações caiu cerca de 55%. O problema central refere-se à necessidade da Oracle de levantar uma quantia recorde em dívida, a fim de cumprir seu compromisso com a infraestrutura de inteligência artificial, principalmente em relação à OpenAI. Isso gera riscos para o balanço financeiro da companhia, enquanto a empresa se concentra em ofertas com margens menores.
Débitos em Ascensão
Até o final de maio, a Oracle acumulava cerca de $130 bilhões em dívidas. Os gastos de capital dispararam 162%, atingindo quase $56 bilhões no ano fiscal de 2026. A empresa está se apressando na abertura de novos data centers para competir com gigantes da nuvem como Amazon, Microsoft e Google, mas enfrenta o desafio de não conseguir vender um conjunto completo de tecnologia como seus concorrentes.
Fluxo de Caixa Negativo
A Oracle registrou um fluxo de caixa livre negativo de quase $24 bilhões no último ano fiscal. No início deste mês, a companhia anunciou planos para arrecadar $40 bilhões através da emissão de dívidas e ações em 2027, após a venda de $20 bilhões em ações já anunciadas, além de $43 bilhões em vendas de dívidas e $5 bilhões provenientes de emissões de ações no ano fiscal anterior.
Expectativas dos Analistas
De acordo com analistas da Evercore, que recomendam a compra das ações, a expectativa é de que o financiamento e alavancagem, assim como a velocidade de emissão de ações, continuem a ser o foco das discussões entre investidores a curto prazo, mesmo diante de sólidos sinais de demanda. A maioria das instituições financeiras continua otimista quanto às perspectivas da Oracle, apesar das crescentes preocupações dos investidores. A análise da FactSet revela que 71% dos analistas recomendam a compra das ações da empresa, a maior porcentagem observada nos últimos 15 anos.
Respostas da Oracle
A Oracle não respondeu a um pedido de comentário sobre a situação atual da empresa.
Desafios do Mercado
Oracle enfrenta diversos desafios no mercado. Além de suas significativas exigências de capital, a companhia vêm apresentando uma desvalorização devido à venda de ações em empresas de software, à medida que os investidores se preocupam com a possibilidade de que os modelos de inteligência artificial possam substituir muitas das capacidades dos produtos da Oracle. O iShares Expanded Tech-Software Sector Exchange-Traded Fund (IGV) apresentou uma queda de 16% até agora em 2026, enquanto as ações da Oracle recuaram 24%.
Redução do Quadro de Funcionários
No seu relatório anual divulgado na semana passada, a Oracle revelou que seu número de empregados diminuiu em 13%, totalizando 141 mil funcionários no ano fiscal de 2026, com uma redução notável nas áreas de vendas e marketing.
Mudanças na Liderança
Larry Ellison, cofundador da Oracle, não esteve presente na teleconferência sobre os resultados financeiros deste mês, deixando as questões a cargo dos co-CEOs Clay Magouyrk e Mike Sicilia, além da nova diretora financeira Hilary Maxson. Durante a chamada, Magouyrk comentou: "Hilary tem uma vida difícil".
Posição de Riqueza de Larry Ellison
Devido à queda no preço das ações da Oracle, Larry Ellison viu sua posição na lista das pessoas mais ricas do mundo ser superada por cofundadores do Google, Larry Page e Sergey Brin, pelo fundador da Amazon, Jeff Bezos, e por Michael Dell. Apesar disso, Ellison ainda possui uma fortuna superior a $200 bilhões.
Planos de Expansão
A Oracle está avançando com seus planos de expansão, com foco em abrir novos data centers em Michigan, Novo México e Texas em 2027. Em uma declaração durante a teleconferência de resultados, Maxson afirmou: "Enquanto buscamos essas oportunidades, continuaremos a manter o foco em uma alocação de capital disciplinada, mantendo um balanço financeiro sólido e preservando nossa classificação de crédito de investimento".
ASSISTA: Traders de opções compram chamadas na Oracle após demissões impulsionadas por inteligência artificial.
Fonte: www.cnbc.com
