As ações da Entain (LSE:ENT) registraram um aumento superior a 3% na terça-feira, após a resposta dos investidores à proposta de aquisição feita pela MGM Resorts International (NYSE:MGM), uma ação que pode influenciar a estrutura de propriedade da BetMGM, uma joint venture dedicada às apostas esportivas nos Estados Unidos que pertence às duas empresas.
A movimentação do mercado ocorreu após um comunicado da People Incorporated, anteriormente conhecida como IAC, que anunciou ter apresentado uma oferta não vinculativa para adquirir todas as ações da MGM que ainda não possui a um preço de US$ 48,30 por ação, em dinheiro.
A proposta da People para adquirir as ações restantes da MGM
A People, que atualmente detém 26,1% das ações ordinárias em circulação da MGM, informou que sua proposta representa um prêmio de 24,1% em relação ao preço médio ponderado pelo volume das ações da MGM nos últimos 30 dias até 29 de maio. Além disso, a oferta reflete um prêmio superior a 30% em relação ao preço médio ponderado pelo volume das ações da empresa nos últimos 90 dias, assim como um prêmio de 10,6% em relação ao último preço de fechamento das ações da MGM.
Se a proposta for concretizada, a MGM passaria a ser uma empresa privada, com a expectativa de que a People detivesse pouco mais de 50,1% da empresa resultante da fusão, enquanto os demais investidores manteriam participações minoritárias na nova estrutura societária.
De acordo com o licitante, a aquisição será financiada por meio de uma mistura de recursos existentes da People e da MGM, complementados por compromissos adicionais referentes a financiamento com dívidas e capital próprio.
A BetMGM como uma oportunidade estratégica
Analistas do Morgan Stanley indicaram que qualquer alteração na estrutura de propriedade da MGM poderia abrir portas para novas oportunidades estratégicas relacionadas à BetMGM.
“Qualquer mudança que possa ocorrer na propriedade da MGM poderia suscitar a possibilidade de uma transação subsequente a respeito da joint venture, levando em conta que isso poderia potencialmente expandir as operações digitais próprias e acelerar a distribuição multicanal”, observou a corretora.
O Morgan Stanley ainda acrescentou que a separação da plataforma da BetMGM de sua estrutura atual é tecnicamente viável. Os analistas estimam que a BetMGM poderá gerar um EBITDA de US$ 451 milhões até 2027 e atribuem um valor de 250 pence ao negócio, dentro de sua avaliação global.
A visão de Barry Diller sobre a MGM
Em uma carta direcionada ao conselho da MGM, Barry Diller, presidente e executivo sênior da People, argumentou que os ativos da empresa não estão sendo totalmente valorizados pelos investidores que atuam no mercado público.
Ele também acrescentou que os ativos e negócios da MGM “não estão alcançando seu potencial máximo nos mercados públicos”, e assim a privatização da empresa poderia oferecer uma plataforma mais adequada para a criação de valor a longo prazo.
Informações sobre a continuidade da gestão
Alguns especialistas apontaram que a transação proposta não está sujeita a condições relacionadas ao financiamento, e indicaram que a equipe de gestão atual da MGM permaneceria em suas posições após a conclusão do acordo.
Embora a proposta ainda seja não vinculativa e dependa da avaliação do conselho da MGM, os investidores estão atentos a todos os desdobramentos, buscando possíveis impactos na BetMGM, que se consolidou como uma das principais operadoras no dinâmico mercado de apostas esportivas e jogos online dos Estados Unidos.
Fonte: br.-.com
