Klarna realiza IPO com valorização significativa no NYSE
Abertura no Mercado
As ações da Klarna, uma empresa sueca de tecnologia financeira, registraram um aumento de 30% em sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) na última quarta-feira, 10 de setembro de 2025, com os papéis abrindo a $52. A empresa, que se destaca por seus produtos populares de "compre agora, pague depois", havia precificado suas ações a $40 na terça-feira anterior, levantando um total de $1,37 bilhão para a empresa e seus acionistas existentes, o que avaliou a Klarna em aproximadamente $15 bilhões.
Demanda e Tendências no Mercado de IPOs
Este IPO marca um passo importante em um crescente número de ofertas públicas iniciais de tecnologia de alto perfil neste ano, evidenciando um aumento na demanda por novas ofertas por parte de Wall Street. Entre as empresas que também se destacaram em suas estreias estão a emissora de stablecoins Circle e a plataforma de design Figma. Além disso, a exchange de criptomoedas Gemini deve entrar no mercado de ações ainda esta semana.
Reflexões do CEO sobre o IPO
Sebastian Siemiatkowski, cofundador e CEO da Klarna, comentou sobre o evento, descrevendo-o como um marco importante. Em entrevista à CNBC, Siemiatkowski afirmou: "Para mim, é realmente um marco. É um pouco como um casamento. Você se prepara muito e planeja tudo, e é uma grande festa. Mas, no final das contas, o casamento continua."
Desafios e Oportunidades no Setor Bancário
A entrada da Klarna nos mercados públicos será um teste para o entusiasmo de Wall Street em relação à direção do negócio da empresa. Recentemente, a Klarna tem promovido sua expansão no setor bancário, tendo lançado um cartão de débito e contas de depósito pessoal nos Estados Unidos. Até agora, a Klarna já conquistou 700 mil clientes do cartão apenas nos EUA, e há 5 milhões de pessoas na lista de espera em busca de acesso ao produto.
Siemiatkowski destacou que o Klarna Card oferece uma proposta diferente em relação ao cartão da fintech concorrente Affirm, que atraiu 2 milhões de usuários desde seu lançamento em 2021. "Estamos atraindo um público um pouco diferente talvez do que o cartão da Affirm," afirmou o CEO. "Tenho a impressão de que o cartão da Affirm é mais utilizado por pessoas que desejam ter financiamento com juros em compras de valores mais altos."
Concorrência e Preocupações Regulatórias
Além da Affirm, a Klarna também enfrenta concorrência da Afterpay, a qual foi adquirida por $29 bilhões em 2021 pela Square, que agora faz parte da Block. A Klarna também se depara com potenciais desafios regulatórios. No Reino Unido, o governo propôs novas regras para trazer empréstimos de "compre agora, pague depois" (BNPL) sob supervisão formal, visando abordar preocupações relacionadas à acessibilidade no mercado.
Retornos para Investidores e Expectativas
O IPO da Klarna está posicionado para gerar bilhões de dólares em retornos para alguns de seus investidores de longa data. Os acionistas existentes estão oferecendo a maior parte das ações da Klarna — um total de 28,8 milhões de ações — no mercado público, o que, baseado no preço de IPO de $40, representa mais de $1,2 bilhão. A Klarna, em si, levantou $222 milhões com sua oferta pública inicial.
A Sequoia Capital, que iniciou seu apoio à Klarna em 2010, investiu um total de $500 milhões na empresa. Durante o IPO, a firma vendeu 2 milhões de suas 79 milhões de ações, resultando em um retorno geral de cerca de $2,65 bilhões com base no preço da oferta.
Andrew Reed, parceiro da Sequoia, compartilhou que estava ainda na faculdade quando a empresa fez seu primeiro investimento em uma "empresa de pagamentos alternativos em Estocolmo". Ele ressaltou que o trabalho inicial estava focado na expansão pela Europa. "Estar aqui em Nova York 15 anos depois, com mais de 100 milhões de consumidores e mais de $100 bilhões em valor bruto de mercadorias (GMV) e perto de um milhão de comerciantes, é impressionante o que um ano após outro de execução e crescimento e a visão de longo prazo de Sebastian podem alcançar," comentou Reed.
Por outro lado, um investidor da Klarna não teve a mesma sorte. O SoftBank do Japão liderou uma rodada de captação de recursos em 2021 na Klarna, quando a avaliação da empresa foi de $46 bilhões, mas desde então viu o valor de sua participação despencar significativamente.
