Análise do Desempenho da Nvidia
Contexto Atual
A Nvidia é uma empresa que merece atenção nesta semana. Após divulgar resultados impressionantes na semana passada, as ações da empresa, conhecida no setor de chips para inteligência artificial, apresentaram uma queda. Na manhã de terça-feira, as ações pareciam se recuperar do fechamento da sexta-feira a US$ 215, mas enfrentaram certa pressão.
Fundamentos e Resistência
A importância dessa recuperação inicial reside na força dos fundamentos da Nvidia, que se mantém firme. Um aumento nos preços nas primeiras horas do dia poderia favorecer um cenário técnico favorável. Por outro lado, um fechamento abaixo do esperado sinalizaria uma situação oposta.
Ao analisar o gráfico da Nvidia, notamos que a resistência na faixa de US$ 210 a US$ 215 foi superada. Essa resistência havia sido rejeitada por vendedores em duas ocasiões no ano anterior: uma em outubro de 2025, quando as ações atingiram o máximo de US$ 212,19, e outra no final de abril, quando o valor chegou a US$ 216,83. Recentemente, as ações ultrapassaram esse patamar, alcançando um novo recorde de US$ 236,54 em 14 de maio, cerca de uma semana antes do anúncio dos resultados.
Princípio da Polaridade
A teoria conhecida como Princípio da Polaridade em análise técnica sugere que uma resistência quebrada se transforma em suporte. Após registrar um novo pico, as ações da Nvidia começaram a retroceder, e a queda acelerou após a divulgação dos resultados. Esse princípio é fundamental para o cenário atual, pois uma quebra significativa abaixo de US$ 215 indicaria que o que deveria ser suporte tornaria-se resistência novamente, retrocedendo para níveis difíceis observados no final de abril.
Expectativas para a Ação da Nvidia
Um fechamento acima de US$ 215 na terça-feira poderia indicar que a ação está se preparando para solidificar um novo movimento de alta. Caso contrário, a estratégia mencionada por Jim Cramer em sua coluna semanal pode ser a única alternativa viável para revigorar o valor das ações. Jim sugere que a Nvidia deve considerar um modelo semelhante ao utilizado pela Apple para retornar capital aos acionistas, uma abordagem que viu a Apple devolver quase todo o seu excesso de caixa aos investidores na última década, reduzindo a quantidade de ações em circulação em mais de um terço.
Impacto da Redução do Número de Ações
A diminuição no número de ações disponíveis para negociação tende a aumentar a participação dos investidores na empresa, mesmo que esses não realizem ações específicas. Além disso, a redução na oferta de ações geralmente contribui para a alta dos preços. Nos últimos 10 anos, as ações da Apple valorizaram-se em 1.140%.
Considerações sobre a Posição da Nvidia
Contudo, na ausência de um programade retorno de capital ao estilo da Apple – e diante da elevada procura que os negociantes de opções estão tendo com os prêmios, o que os leva a um certo otimismo – Jim ainda sugere a possibilidade de reduzir a posição na Nvidia. É importante ressaltar que essa recomendação não implica na intenção de um encerrar destas ações. A intenção é continuar acreditando no significativo valor que essas ações representam, especialmente considerando que os ganhos continuam a crescer rapidamente e que todos os indícios apontam para uma demanda sustentada.
Questões de Investimento e Expectativas
Uma citação famosa no mercado financeiro é do técnico Ned Davis, que em seu livro "Being Right or Making Money" relata a pergunta de um trader experiente: "Você quer estar certo ou quer ganhar dinheiro?" Essa questão se aplica ao contexto atual da Nvidia. Temos plena convicção de que a Nvidia está subvalorizada, especialmente quando se consideram os preços praticados pelos seus concorrentes. Mesmo assim, as ações da Nvidia não têm trazido um retorno significativo aos investidores recentemente.
Avaliação de Desempenho
É verdade que as ações subiram de um fechamento em março de US$ 165 para os mais de US$ 236, mas agora estamos de volta a um nível semelhante ao que poderíamos ter liquidado em abril. Esta situação é bastante semelhante à observada em outubro de 2025. Portanto, se não houver progresso em breve, poderá ser necessário considerar que já houve um custo de oportunidade significativo e redimensionar a posição para realocar esses recursos em outros investimentos.
Reflexão Final
Apesar de acreditarmos firmemente que a Nvidia deve ser mantida em carteira, as condições fundamentais podem exigir uma decisão difícil em um futuro próximo.
(Jim Cramer’s Charitable Trust possui ações da NVDA e AAPL. A lista completa dessas ações pode ser consultada). Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes que Jim realize qualquer operação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação do portfólio de seu fundo. Se Jim comentar sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas depois de emitir o alerta antes de executar a negociação.
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Fonte: www.cnbc.com
