Desempenho de Ações da Nvidia
Jensen Huang, CEO da NVIDIA, participou de uma coletiva de imprensa após sua chegada ao Aeroporto Internacional de Gimpo, em Seul, na Coreia do Sul, no dia 5 de junho de 2026.
Queda nas Ações e Expectativas
As ações da Nvidia têm apresentado um desempenho decepcionante recentemente, e os traders da Kalshi preveem que o que a empresa pode cobrar por seus chips também está em declínio. Embora o fabricante de chips para inteligência artificial tenha registrado uma alta de cerca de 12% em 2026, suas ações caíram aproximadamente 3% no último mês.
Em contraste, o VanEck Semiconductor ETF (SMH) teve um desempenho notável, com uma valorização de 84% até o momento no ano, e um aumento de 15% nas últimas quatro semanas. Este cenário sugere uma clara discrepância entre a Nvidia e outras empresas do setor.
Foco em Chips de Memória
Recentemente, a Nvidia tem permanecido à margem enquanto Wall Street se atenta a chips de memória e infraestrutura, que são considerados passos importantes na expansão da inteligência artificial. Empresas como Micron Technology e Sandisk têm se beneficiado desse movimento, com ambas apresentando aumentos de quase 60% apenas no último mês.
Queda nos Preços de "Compute"
Com as ações da Nvidia em declínio, o preço de "compute" do chip B200 também caiu. O B200 é o principal unidade de processamento gráfico (GPU) da empresa, projetada para operar data centers em grande escala. De acordo com a Ornn, que fornece preços de compute de GPU em tempo real, o preço por hora do B200 subiu para $6,11 em 30 de maio, o mais alto registrado nos últimos três meses. Desde então, esse preço caiu, situando-se em $4,22 em 21 de junho.
Expectativas Pessimistas
Os traders da Kalshi estão agora céticos quanto à possibilidade de que o preço do compute do chip de IA da Nvidia supere o pico registrado em maio.
Mercado de Aluguel de GPUs
A maioria das empresas opta por alugar o acesso a GPUs através de provedores de nuvem ou neoclouds, um ecossistema em crescimento. Contudo, o custo para alugar GPUs pode variar conforme a demanda por infraestrutura de IA cresce.
Como indicou Seoyoung Kim, professor de finanças da Universidade de Santa Clara, "muitas pessoas não sabem quanto poder computacional precisarão no próximo ano, e muitos fornecedores desse poder computacional atualmente não têm certeza de quantas GPUs e de que capacidade devem solicitar". Além disso, os fabricantes, como a Nvidia, também não sabem quanto devem produzir.
Acordo de Aluguel com Google
No início deste mês, a Google concordou em pagar à SpaceX $920 milhões por mês para alugar capacidade de computação em IA de outubro de 2026 até junho de 2029. Nesse acordo, a Google utilizará cerca de 110.000 GPUs, CPUs, memória e outros componentes relacionados da Nvidia. Após esse acordo, a RBC Capital Markets se mostrou otimista quanto ao desempenho da Nvidia para a segunda metade de 2026 e 2027, afirmando que a gigante dos chips "está na melhor posição entre os concorrentes".
Os analistas ressaltaram que "independentemente da razão precisa, esses acordos de aluguel de GPU devem dissipar preocupações persistentes sobre a Nvidia perder participação de mercado para circuitos integrados específicos de aplicação, pelo menos no curto prazo".
— Yun Li, da CNBC, contribuiu para esta matéria.
Divulgação: A CNBC e a Kalshi mantêm um relacionamento comercial que inclui aquisição de clientes e um investimento minoritário.
Fonte: www.cnbc.com