Desempenho das Ações do Setor Varejista
As ações do setor varejista estão enfrentando dificuldades neste ano, apresentando um desempenho distinto em relação à tendência de alta do mercado em geral. O State Street SPDR S&P Retail ETF (XRT) registrou uma queda pelo quarto dia consecutivo na terça-feira, acumulando, até o momento, uma desvalorização superior a 1% em 2025. Em contraste, o amplo índice S&P 500 está projetado para encerrar o ano com uma alta superior a 12%.
Situação do ETF de Varejo
O fundo de varejo está a caminho de registrar seu primeiro ano com perdas em três anos e a segunda queda nos últimos sete anos. Parte considerável dessa queda ocorreu desde o início de outubro, com o ETF sofrendo uma desvalorização de mais de 9% no quarto trimestre.
Queda das Ações de Empresas
As ações da CarMax estão entre as que mais caíram, com uma diminuição superior a 60% neste ano. Além disso, marcas como Abercrombie & Fitch e Shoe Carnival também enfrentaram quedas de mais de 50%. A gigante Target teve uma retração de cerca de 34% em 2025. Por outro lado, os varejistas de desconto, como Five Below, Dollar General e Dollar Tree, apresentaram altas superiores a 35% neste ano, enquanto a Carvana teve um crescimento de mais de 56%.
Análise do Mercado
Larry Tentarelli, estrategista-chefe técnico do Blue Chip Daily Trend Report, sugere que os investidores devem observar indústrias dentro do setor como um todo ao decidir onde alocar seus recursos financeiros. Segundo ele, os varejistas defensivos, como TJX, e os fabricantes de automóveis têm se saído bem, enquanto o setor de restaurantes está apresentando desempenho abaixo do esperado. Tentarelli observa: "Não sei se eu posso realmente olhar para o varejo como um todo e afirmar que o consumidor está fraco ou forte; é realmente específico de cada indústria neste momento."
Saúde do Consumidor e Tarifas
As ações do setor varejista sofreram impactados neste ano devido a tarifas que ameaçam as margens de lucro, além de sinais de alerta no consumo e à pressão inflacionária que tem afetado consumidores de baixa renda. Ao mesmo tempo, o grupo não se beneficiou dos ventos favoráveis que impulsionaram ações consideradas vencedoras do boom da inteligência artificial.
Impacto das Tarifas
As amplas e elevadas tarifas impostas pelo presidente Donald Trump têm sido uma preocupação central para os investidores do setor ao longo deste ano, pois eles ponderam sobre como os consumidores reagiriam após anos de alta inflação. O CEO do Walmart, Doug McMillon, afirmou em agosto que as tarifas tiveram um impacto "suave” nos gastos neste ano, embora tenha observado que os custos para a rede de varejo aumentaram a cada semana.
Confiança do Consumidor
A confiança do consumidor, que vem apresentando quedas, também tem lançado uma sombra sobre as perspectivas futuras. O CFO da Home Depot, Richard McPhail, declarou na terça-feira que "a incerteza contínua do consumidor e a pressão persistente no setor de habitação" têm exercido pressão sobre a demanda por melhoria doméstica. O valor das ações da Home Depot caiu mais de 4% na sessão, após a empresa não ter atendido as estimativas de lucros por ação do Wall Street pelo terceiro trimestre consecutivo.
Análise Econômica K
Os investidores continuam monitorando os efeitos da economia em "forma de K" ou "duas velocidades", que sugere que as realidades financeiras variam amplamente de acordo com a classe de renda. A Procter & Gamble informou no mês passado que seus consumidores mais ricos estão optando por comprar produtos de tamanho maior em varejistas de clube, enquanto os consumidores de baixa renda estão tentando adiar suas compras.
O CFO da Procter & Gamble, Andre Schulten, comentou: "O ambiente do consumidor não é excelente, mas está estável." Os investidores estarão atentos aos resultados financeiros das empresas Lowe’s, Target e TJX, que serão divulgados na quarta-feira, seguidos pelos relatórios de Walmart e Gap na quinta-feira.
Fonte: www.cnbc.com
