Ganhos Expressivos em Small Caps
Os investidores em ações de pequenas empresas (small caps) observaram ganhos significativos em abril, e estrategistas do Bank of America preveem mais valorização no futuro. O índice Russell 2000 teve um aumento superior a 12% no último mês, marcando seu melhor desempenho mensal desde novembro de 2020. Em comparação, o S&P 500 de grande capitalização registrou um avanço de 10,4% em abril.
Expectativas de Desempenho
“Os small caps superaram o desempenho [no acumulado do ano] e esperamos que continuem a liderar, impulsionados pela recuperação no lucro por ação (EPS) e na manufatura”, afirmaram os analistas do Bank of America, liderados pela estrategista de ações e quantitativa Jill Carey Hall, em um relatório divulgado na quinta-feira.
Os investidores não precisam se restringir ao benchmark de small caps para aproveitar esses potenciais ganhos. “Continuamos a identificar oportunidades para gestão ativa, além de possuir temas-chave dentro dos small caps”, acrescentaram os estrategistas.
Oportunidades em ETFs
O banco destacou alguns fundos de índice (ETFs) que vão além dos constituintes do Russell 2000 e que estão presentes em setores específicos que podem aumentar os rendimentos.
iShares US Small-Cap Equity Factor ETF (SMLF)
O time de Hall salientou o iShares US Small-Cap Equity Factor ETF (SMLF) como uma boa opção para se inserir nesse tema. Mais de 80% das empresas no fundo têm lucratividade, em comparação com cerca de dois terços do Russell 2000, de acordo com os dados coletados pelo banco. O SMLF possui classificação de cinco estrelas e um selo de ouro da Morningstar. O fundo já subiu mais de 11% neste ano e tem uma taxa de administração de 0,15%. Entre as ações que compõem o portfólio, destaca-se a nVent Electric, uma empresa que atua na infraestrutura de inteligência artificial, que teve um aumento superior a 65% em 2026, além da fornecedora da Apple, Jabil, cuja valorização foi de 48% neste ano.
Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF (JSML)
Os estrategistas também mencionaram o Janus Henderson Small Cap Growth Alpha ETF (JSML) como uma alternativa para investidores interessados em empresas onde os analistas estão rapidamente aumentando suas estimativas de lucro. “As revisões de estimativas têm sido um fator relevante em qualquer cenário”, enfatizou a equipe de Hall. O fundo possui a maior taxa de revisões de lucros entre os ETFs de small caps na pesquisa do Bank of America, conforme indicado pelos estrategistas. O JSML registrou uma alta de quase 14% neste ano e apresenta uma taxa de administração de 0,30%. Entre as participações relevantes do portfólio, está a Bloom Energy, uma empresa voltada para energia de centros de dados cujas ações dispararam mais de 230% este ano. Outro ativo de destaque é a Credo Technology, uma empresa de infraestrutura de dados que teve um crescimento de 35% em 2026.
Oportunidade Internacional
Por último, o Bank of America ressaltou a possibilidade para investidores de small caps que desejam explorar além das fronteiras dos Estados Unidos. O Avantis International Small Cap Value ETF (AVDV) teve uma valorização de 13% até agora neste ano, apresentando uma taxa de administração de 0,36%. O fundo “superou as ações de grande crescimento nos EUA desde a pandemia, com avaliações mais baixas e uma correlação menor com o mercado”, destacaram os estrategistas.
Considerações de Diversificação
Apesar do ano favorável para os small caps, isso não significa que os investidores devem investir todos os seus recursos nesse tipo de ativo. No entanto, é benéfico ter uma pequena exposição para diversificar a carteira e evitar que ações de grande capitalização ocupem uma proporção excessiva do portfólio. Gabriel Shahin, planejador financeiro certificado e fundador da Falcon Wealth Planning, localizado em Irvine, Califórnia, sugere que uma alocação entre 5% a 10% em small caps pode ser apropriada. Contudo, ele ressalta que os investidores devem ser criteriosos ao considerar pequenas empresas, incluindo a análise do balanço patrimonial e o monitoramento do crescimento da receita.
Essa abordagem aponta para a necessidade de uma gestão ativa em relação aos small caps, ao invés de uma simples aquisição de um índice. “Quero que as pessoas compreendam que small caps são uma classe de ativos ineficiente”, afirmou. “Small caps são diferentes e, com um preço elevado, isso acontece por uma razão.”
Fonte: www.cnbc.com