Início da Análise sobre Eli Lilly e o Mercado de GLP-1
O Barclays acredita que, mesmo com o aumento da concorrência no setor de medicamentos GLP-1, a Eli Lilly mantém uma vantagem sobre seus concorrentes. O banco iniciou a cobertura das ações da farmacêutica com uma classificação de "overweight" (acima da média) e um preço-alvo de US$ 1.350, o que sugere um potencial de valorização de 32% a partir dos níveis atuais.
Perspectivas do Mercado de Obesidade
A analista Emily Field destacou o crescimento do mercado de medicamentos GLP-1 para o tratamento da obesidade. Ela observou que, ao contrário dos tratamentos anteriores, que se resumiam a dieta e exercício físico, a abordagem médica para a obesidade não deve ser considerada uma moda passageira. Segundo Field, os medicamentos GLP-1 representam uma mudança estrutural duradoura, com a Eli Lilly provavelmente permanecendo como a líder de mercado.
Concorrência e Posição de Produto
Field concedeu que o mercado de medicamentos para obesidade certamente verá a entrada de novos concorrentes, citando como potenciais rivais a AstraZeneca, Amgen e Roche. No entanto, ela acredita que o tirzepatide da Eli Lilly é "o melhor produto disponível atualmente, tanto em termos de segurança quanto de eficácia". À medida que o mercado se segmenta, a Eli Lilly possui opções que podem ser consideradas entre as melhores, se não as melhores de sua categoria, ao lado de combinações e modalidades emergentes.
Projeções Futuras da Eli Lilly
Em relação ao futuro, Field espera que o foco dos investidores permaneça na trajetória de lançamento do orforglipron, um medicamento GLP-1 oral que deverá ser aprovado no segundo trimestre de 2026. Ela também se mostrou otimista quanto ao potencial dos injetáveis, que possuem uma eficácia superior à do tirzepatide e uma toxicidade mais branda.
Plataforma Direta ao Consumidor
Field elogiou ainda a plataforma de atendimento ao consumidor da Eli Lilly, que é considerada de primeira linha. Ela comentou: "Outro fator que acreditamos que tornará difícil para novos entrantes afetarem a participação da LLY nesse segmento é o foco centrado no paciente e a plataforma direta ao consumidor, a Lilly Direct." Apesar da recente reestruturação de preços após os anúncios do ano passado envolvendo tanto a Novo quanto a Lilly, além da cobertura do Medicare que deverá abrir um novo canal de volume ainda este ano, Field acredita que os consumidores estarão cada vez mais propensos a buscar tratamento diretamente. Nesse sentido, a Eli Lilly dispõe da melhor plataforma disponível.
Avaliação e Validação do Preço das Ações
A analista também acrescentou que a avaliação premium das ações da Eli Lilly é justificada devido à sua significativa liderança de mercado e à profundidade de ativos em seu pipeline nas principais áreas terapêuticas. "Tudo isso sem sequer mencionarmos as outras áreas terapêuticas da LLY, como Imunologia, Neurociência e Oncologia. Às vezes, é melhor manter as coisas simples e ficar com um líder de categoria, portanto, enquanto a avaliação está em um prêmio significativo em relação ao setor mais amplo, acreditamos que, com a LLY, isso vale a pena", comentou Field.
Desempenho das Ações
As ações da Eli Lilly apresentaram uma valorização de 17% nos últimos 12 meses, embora tenham sofrido uma queda de 5% neste ano.
Fonte: www.cnbc.com