Ações da Riachuelo Reagem ao Balanço do Quarto Trimestre de 2025
As ações da Riachuelo (ticker RIAA3) registraram uma reação positiva após a divulgação do balanço referente ao quarto trimestre de 2025, que ocorreu na quarta-feira, dia 11. A varejista do setor de moda anunciou um lucro líquido consolidado de R$ 321,9 milhões, representando um aumento de 28,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Avaliação dos Analistas
A recepção dos resultados por analistas foi favorável, considerando que a empresa superou as expectativas e alcançou seu melhor desempenho desde o início da série histórica. O CEO da companhia, André Farber, atribui os resultados ao processo de transformação pelo qual a empresa tem passado desde 2023.
A Guararapes, conglomerado que abriga as marcas Riachuelo, Casa Riachuelo, Carter’s, FANLAB e Midway Financeira, recentemente adotou a denominação Riachuelo na Bolsa, alterando o ticker para RIAA3.
Por volta das 13h10 (horário de Brasília), as ações RIAA3 apresentavam uma alta de 2,73%, sendo negociadas a R$ 10,17. A valorização das ações pode ser acompanhada em tempo real.
Resultados do Acumulado de 2025
No acumulado de 2025, a companhia alcançou o melhor desempenho da sua série histórica, anunciando um lucro líquido acumulado de R$ 512,1 milhões, além de um Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) recorde de R$ 1,8 bilhão no ano.
A receita líquida totalizou R$ 3,2 bilhões, apontando um avanço de 5,9% em comparação ao ano anterior. O segmento de Mercadorias se destacou como um dos principais responsáveis pelo bom desempenho anual. Durante 2025, a margem bruta de Vestuário alcançou 56,7%, apresentando uma expansão de 2,4 pontos percentuais em relação a 2024.
As vendas de Vestuário nas lojas com o conceito de mesmas lojas (SSS) tiveram um aumento de 7,2%, enquanto a margem bruta desse segmento alcançou 57,8%, com uma expansão de 2,9 pontos percentuais em relação ao quarto trimestre de 2024.
Avaliação do BTG Pactual
O BTG Pactual classificou o balanço do quarto trimestre de 2025 como sólido, ressaltando que a empresa superou as expectativas do banco, apresentando um crescimento “decente” nas vendas do conceito de mesmas lojas (SSS) na divisão de vestuário, além de um Ebitda recorde e melhorias nos resultados financeiros.
O banco permanece com uma recomendação de compra para as ações da Riachuelo e acredita que a combinação de forte valor de marca, produção verticalmente integrada e uma das maiores plataformas de fintech do setor posicionam a empresa favoravelmente para crescimento sustentado e expansão das margens.
Visão da XP Investimentos
De acordo com a XP Investimentos, os resultados do trimestre confirmam a tese de “self-help” da companhia, onde a empresa aprimora sua operação e entrega resultados sólidos, independentemente das dificuldades econômicas e climáticas. A empresa reitera a recomendação de compra.
Reforço da Trajetória de Crescimento
Para o Bradesco BBI, os resultados do quarto trimestre de 2025 reforçam a trajetória de execução consistente, observada ao longo dos últimos dois anos e meio, tanto no varejo quanto nos serviços financeiros, que ampliam a visibilidade dos lucros no futuro.
Os analistas afirmam que “a combinação de avanços operacionais estruturais — como a geração contínua de SSS (vendas nas mesmas lojas) que supera a concorrência e a expansão da margem bruta — juntamente com o desempenho favorável da Midway, sustentam a tese de valorização da companhia.”
Perspectivas do BBI e Santander
Ante um cenário de execução robusta e uma confortável margem para revisão positiva das estimativas de lucro, o Bradesco BBI reafirma sua postura construtiva sobre a ação, mantendo a recomendação de compra para RIAA3.
O Santander destaca que, com um balanço sólido e uma execução eficaz, a companhia está criando condições favoráveis para um novo ano forte em 2026. O banco reafirma sua recomendação de Outperform, que é equivalente à compra.
Análises do Itaú BBA
Os analistas do Itaú BBA lembram que, há alguns meses, publicaram um relatório sobre a Riachuelo, concluindo que a empresa possui um potencial maior de geração de retorno através de alavancas internas do que fatores de mercado. Isso sugere que a companhia pode proporcionar retornos acima da média e de forma composta.
Na visão da instituição, o quarto trimestre de 2025 é uma evidência concreta desse potencial.
Análise da Administração e Perspectivas Futuras
Os analistas comentam que a administração da varejista é consistente ao posicionar 2026 em torno de maior produtividade por metro quadrado, continuação da expansão da margem bruta e monetização dos ativos da Midway.
“Em um ambiente que ainda se mostra desafiador para o vestuário, seguimos favorecendo empresas com alavancas internas tangíveis e uma execução disciplinada. Reiteramos nossa recomendação de Outperform e consideramos que a Riachuelo está no melhor momento dentro da nossa cobertura do setor de vestuário”, afirmam os analistas do BBA.
Recomendações dos Bancos e Corretoras
| Banco/Corretora | Recomendação | Preço-alvo |
|---|---|---|
| Itaú BBA | Outperform | R$ 13 |
| Santander | Outperform | R$ 17 |
| BTG Pactual | Compra | R$ 14 |
| Bradesco BBI | Compra | — |
| XP Investimentos | Compra | — |
Fonte: www.moneytimes.com.br
