Redução do Preço-Alvo da RD Saúde
O BB Investimentos anunciou a redução do preço-alvo das ações da RD Saúde (RADL3) para R$ 18,80, revisando a estimativa anterior de R$ 19,00, enquanto mantém a recomendação neutra para os papéis da companhia.
Performances e Resultados do Mercado
Este ajuste de preço ocorre em um contexto em que as ações da empresa acumulam uma queda próxima a 20% desde o início do ano. Essa desvalorização reflete resultados que ficaram abaixo das expectativas do mercado, especialmente no que tange à rentabilidade da empresa.
Margem Bruta e Cenário Econômico
O banco atribui parte dessa queda à pressão sobre a margem bruta observada no segundo trimestre, que foi impactada pelo reajuste da CMED (Câmara de Regulação do Mercado de Medicamentos) sendo inferior ao índice de inflação. Além disso, um cenário macroeconômico restritivo tem inibido o consumo nos setores de Saúde e Beleza, contribuindo ainda mais para os resultados abaixo do esperado.
Mercado Livre e Seus Efeitos na RD Saúde
Em relação à recente aquisição de uma farmácia na cidade de São Paulo pelo Mercado Livre, o BB Investimentos aponta que, até o momento, não existem impactos significativos para a RD Saúde. Essa operação de venda remota de medicamentos requer que sejam realizadas por farmácias que permaneçam abertas ao público, com a presença de farmacêuticos durante todo o horário de funcionamento. Portanto, esse modelo ainda necessita de ajustes estruturais para sua implementação eficaz.
Concorrência no Setor de Higiene e Cosméticos
No que diz respeito ao segmento de Higiene, Cuidados Pessoais, Perfumaria e Cosméticos, a concorrência já está presente. No entanto, uma operação substancial do Mercado Livre para se estabelecer nesse mercado levaria tempo, de acordo com as avaliações do BB Investimentos.
Operação da RD Saúde: Sólida Apesar dos Desafios
O BB Investimentos destaca que, apesar das dificuldades enfrentadas, a RD Saúde mantém uma operação sólida, caracterizada por uma expansão orgânica e um foco constante na experiência do cliente. Essa abordagem é vista como um fator que deve contribuir para o aumento da recorrência e do ticket médio no médio e longo prazo.
Medidas Estratégicas e Perspectivas Futuros
Ainda que a empresa esteja passando por um momento desafiador e seus números estejam abaixo do histórico, a marca continua a demostrar força. O banco observa que a empresa está adotando medidas estratégicas para reverter seu desempenho, o que poderá ter efeitos positivos no futuro.
