Análise da Compra de Ações da Boeing
Estamos adquirindo 45 ações da Boeing por aproximadamente US$ 200 cada. Após a transação de terça-feira, o Truste Caritativo de Jim Cramer passará a possuir 490 ações da Boeing, elevando seu peso na carteira de 2,3% para cerca de 2,6%.
Desempenho das Ações
As ações da Boeing sofreram uma queda de 10% desde que a fabricante de aeronaves divulgou os resultados do terceiro trimestre na quarta-feira passada. Esta perda tem sido frustrante, especialmente em razão da carga maior do que o esperado relacionada ao programa 777X, que se destacou como uma das maiores decepções. No entanto, ainda consideramos essa fraqueza nas ações como uma oportunidade de compra a longo prazo. Embora o desempenho do último trimestre tenha representado um revés, o processo de recuperação sob a liderança do CEO da Boeing, Kelly Ortberg, continua avançando de forma satisfatória, impulsionado por uma execução melhorada no programa 737.
Capacidade de Produção
Com a produção aumentando de 38 aeronaves por mês para 42, e com planos futuros de alcançar 47 e 52 aeronaves, respeitando a orientação da FAA, a capacidade da Boeing de fabricar e entregar mais aviões deverá levar a uma forte geração de fluxo de caixa livre nos próximos anos.
Venda de Ativos
Além disso, registramos que a Boeing finalizou a venda de parte de seu negócio de Soluções de Aviação Digital para a firma de private equity Thoma Bravo na última segunda-feira, recebendo US$ 10,55 bilhões em dinheiro. Esses recursos monetários irão compensar a aquisição pendente da Spirit AeroSystems, prevista para ser concluída até o final do ano.
Dívida Líquida
Ao final do terceiro trimestre, a Boeing reportou um saldo de dívida líquida de aproximadamente US$ 30,4 bilhões, sendo US$ 23 bilhões em caixa e US$ 53,4 bilhões em dívida. Entretanto, analistas da Jefferies projetam que esse valor deve cair para cerca de US$ 25 bilhões até o final do ano, considerando ambas as transações e um uso de fluxo de caixa livre no quarto trimestre de cerca de US$ 200 milhões, que inclui um próximo acordo de US$ 700 milhões com o Departamento de Justiça.
Reestruturação Financeira
A recuperação do balanço patrimonial é uma parte crucial da nossa tese sobre a Boeing, e esperamos que a dívida líquida continue diminuindo nos próximos anos, à medida que o fluxo de caixa livre retorne a um território positivo.
Alertas de Comércio do CNBC Investing Club
O Truste Caritativo de Jim Cramer mantém posições longas em ações da Boeing. Para os assinantes do CNBC Investing Club com Jim Cramer, alertas de comércio são enviados antes que Jim realize qualquer transação. Jim aguarda 45 minutos após o envio do alerta antes de comprar ou vender uma ação na carteira de seu truste caritativo. Caso Jim tenha comentado sobre uma ação na CNBC TV, ele espera 72 horas após a emissão do alerta de comércio para executar a transação.
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Fonte: www.cnbc.com
