Desempenho do Mercado de Ações
Na última semana, as ações enfrentaram uma série de reveses. Dados econômicos surpreendentes, uma nova rodada de resultados financeiros e um conflito crescente no Oriente Médio contribuíram para uma movimentação majoritariamente negativa no mercado. O S&P 500 encerrou a sexta-feira com uma perda semanal de 2%, apresentando um comportamento oscilante entre sessões positivas e negativas nos últimos cinco dias de negociação. O Nasdaq registrou uma queda de 1,2% no mesmo período, enquanto o Dow Jones Industrial Average recuou 3%. Essa foi a segunda semana consecutiva de perdas para os três principais índices. O S&P 500 contabilizou apenas uma semana de ganhos nos últimos cinco dias, reflexo das preocupações contínuas sobre a disrupção causada pela inteligência artificial (IA). O Nasdaq, que é fortemente concentrado em tecnologia, também obteve apenas uma semana positiva nos últimos oito. A expectativa é se o mercado conseguirá romper essa sequência de perdas na segunda-feira.
Conflito no Oriente Médio
Foi a primeira semana de negociação após o início dos bombardeios dos Estados Unidos e de Israel ao Irã no último sábado, o que imediatamente pressionou as ações globalmente. O conflito se espalhou pelo Oriente Médio, sem perspectivas de um término próximo. O presidente Donald Trump afirmou na sexta-feira que não haveria fim sem uma "rendição incondicional" do Irã. Além disso, o ministro de energia do Catar, Saad al-Kaabi, mencionou que os produtores de energia da região do Golfo poderiam precisar interromper a produção nos próximos dias devido à situação, o que, segundo ele, poderia "derrubar as economias do mundo", conforme declarado em uma entrevista ao Financial Times publicada na sexta-feira de manhã. O ministro de energia afirmou: "Se essa guerra continuar por algumas semanas, o crescimento do PIB mundial será impactado."
Em resposta a essas tensões, os preços do petróleo subiram, gerando preocupações sobre a interrupção nos fornecimentos globais de combustíveis. O petróleo tipo West Texas Intermediate ultrapassou a marca de US$ 90 por barril na sexta-feira, encerrando a semana com um avanço de 35%, a maior alta desde que os contratos futuros de petróleo começaram a ser negociados em 1983. Em uma análise realizada no início da semana, explicamos por que o petróleo é crucial para o mercado acionário durante a guerra com o Irã. O conselho de Jim Cramer neste período foi para que os investidores fossem seletivos, evitando pânico e a venda desenfreada de suas ações. Cramer observou: "Aqueles que fogem em momentos como este nunca conseguem voltar."
Ações da Cardinal Health
Essa estratégia foi aplicada pelo nosso clube ao iniciarmos uma posição na Cardinal Health, uma empresa do setor de saúde, na segunda-feira. O fabricante de suprimentos médicos dos Estados Unidos gera quase toda sua receita no mercado interno, o que significa que suas ações devem ser menos sensíveis aos desdobramentos no Oriente Médio. Desde então, o clube adquiriu ações da Cardinal mais duas vezes, visando ampliar a posição. Também vendemos parte de nossas ações da BlackRock na segunda-feira e encerramos completamente a posição um dia depois, dado que as preocupações com crédito privado estavam se tornando um grande fator de distração. Utilizamos o montante disponível que representava 15% em caixa para adquirir ações da Alphabet em um momento de fraqueza. A empresa-mãe do Google apresenta um caminho mais claro para monetizar seus investimentos em IA do que suas contrapartes de tecnologia.
Sinais Econômicos Mistos
Os investidores se depararam ainda com uma mescla de dados econômicos que geraram uma dinâmica de incertezas. No meio da semana, notícias positivas ajudaram a estabilizar o mercado, mas a recuperação foi breve. Na quarta-feira, o S&P 500 subiu quase 0,8% após o processador de folha de pagamento ADP informar que as folhas de pagamento privadas em fevereiro aumentaram em 63.000, superando a estimativa consensual da Dow Jones, que esperava um incremento de 48.000. Na mesma sessão, o mercado recebeu outro sinal econômico otimista. O Índice de Gerenciamento de Compras (PMI) de Serviços do Instituto para Gestão de Fornecimento alcançou seu nível mais alto desde julho de 2022. Além disso, o índice de preços pagos por organizações de serviços para materiais e serviços caiu de 66,6 para 63, o que pode ser visto como um sinal encorajador para a inflação.
No entanto, um relatório surpreendentemente fraco sobre o emprego em fevereiro divulgado na sexta-feira pressionou as ações para baixo. As folhas de pagamento não agrícolas caíram em 92.000 no mês passado, em contraste com as estimativas da Dow Jones que previam um aumento de 50.000. A taxa de desemprego subiu de 4,3% para 4,4% em relação ao mês anterior, conforme dados do Bureau of Labor Statistics anunciados na sexta-feira. Jim Cramer alertou que o fraco desempenho das folhas de pagamento evidencia que as demissões causadas pela IA estão se concretizando. De forma geral, os dados mistos criam um cenário de incerteza para a economia dos EUA, enquanto o Federal Reserve se prepara para sua próxima decisão sobre taxa de juros, agendada para o final de março. As expectativas do mercado indicam uma probabilidade de aproximadamente 96% de que o banco central mantenha a taxa de juros inalterada, segundo a ferramenta CME FedWatch.
Impacto dos Resultados Financeiros
A Broadcom reportou um resultado financeiro e uma receita que superaram as expectativas para o primeiro trimestre na quarta-feira à noite. A equipe de gestão também forneceu uma orientação melhor do que o esperado, traçando um quadro cada vez mais positivo para o negócio de chips personalizados da empresa. As ações da Broadcom dispararam após a divulgação, encerrando a semana com uma valorização de 3,4%. Entretanto, o relatório afetou negativamente a fabricante de óptica Corning. As ações da Corning caíram quase 7% na quinta-feira após o respeitado CEO da Broadcom, Hock Tan, fazer declarações que foram interpretadas pelo mercado como um sinal de desconfiança em relação ao crescente uso da tecnologia de fibra óptica em data centers. Essa situação é desfavorável para a Corning, uma vez que muitos investidores apostam que as ofertas relacionadas a fibra da empresa substituirão o cobre em data centers, tornando a Corning um componente vital na expansão da IA.
Além disso, a CrowdStrike, outra ação que faz parte do nosso clube, superou as expectativas de lucros e receita na terça-feira. O CEO George Kurtz tranquilizou os investidores ao afirmar que a inteligência artificial representa "cada vez mais uma oportunidade de grande crescimento" e que a tecnologia, a equipe e o ecossistema da empresa estão bem posicionados para continuar a conquistar sucesso no mercado de cibersegurança. As ações da CrowdStrike valorizaram mais de 15% ao longo da semana. Por sua vez, o Costco Wholesale divulgou seus resultados na quinta-feira, apresentando um desempenho sólido em vendas. Aumentamos nosso preço-alvo para US$ 1.100, de US$ 1.050, mas mantivemos uma classificação de manutenção equivalente a 2 nas ações.
Fonte: www.cnbc.com