Atualizações para Acionistas da Apple e Informações Econômicas
Introdução
Os acionistas da Apple e os investidores que apostam em uma possível redução nas taxas de juros do Federal Reserve (Fed) receberam boas notícias recentemente. A semana à frente apresenta desafios para ambos os grupos. Após um relatório de empregos fraco na última sexta-feira, o outro lado do mandato duplo do Fed, que visa o pleno emprego e a estabilidade de preços, se tornará o foco nos próximos dias. A primeira grande atração será o evento anual de lançamento de hardware da Apple, que ocorrerá na tarde de terça-feira, com a expectativa de que a gigante da tecnologia lance a nova linha do iPhone 17, entre outros produtos. Nos dias seguintes, não há outras empresas do grupo que irão divulgar resultados até ouvirmos da Costco, no dia 25 de setembro.
Resultados de Empresas
Fora do portfólio, os maiores relatórios da próxima semana incluem:
- Oracle na noite de terça-feira
- Kroger na manhã de quinta-feira
- Adobe na noite de quinta-feira
A Oracle deverá fornecer uma análise sobre a demanda por computação em nuvem de inteligência artificial, enquanto a Kroger apresentará detalhes sobre os padrões de gastos dos consumidores. A Adobe, por sua vez, destacará como a inteligência artificial está impactando o cada vez mais pressionado setor de software como serviço.
Relatórios de Inflação
Expectativas em Relação ao Fed
Os investidores já estavam apostando em uma redução das taxas pelo Fed nas reuniões agendadas para 16 e 17 de setembro antes mesmo da divulgação do relatório de empregos mais fraco que o esperado. Com esses números em mãos, o mercado começou a precificar uma maior probabilidade de reduções adicionais de um quarto de ponto percentual nas reuniões de política monetária de outubro e dezembro. Os dados também aumentaram as especulações sobre a possibilidade de uma redução mais robusta, de meio ponto percentual, em setembro, uma discussão que Jim Cramer considera justificável. Embora o mercado de ações tenha inicialmente subido na sexta-feira com esperanças de corte nas taxas, ele rapidamente reverteu para baixo à medida que os investidores ponderaram se o ritmo mais lento de contratações poderia significar más notícias para a economia dos Estados Unidos.
Por sua vez, Jim não acredita que os números do emprego indiquem uma recessão. Se algo, um corte nas taxas que impulsionasse a atividade habitacional é exatamente o que a economia precisa. Durante seu discurso em Jackson Hole, o presidente do Fed, Jerome Powell, indicou que o arrefecimento do mercado de trabalho se tornou uma preocupação maior para os banqueiros centrais em comparação à possibilidade de uma ciclo prolongado de inflação impulsionada por tarifas, tornando uma ajuste de política apropriado em um futuro próximo. Os dados de empregos divulgados na sexta-feira corroboraram a avaliação de Powell.
Dados de Inflação em Breve
A questão que se coloca é se os próximos números de inflação serão suficientes para levar os banqueiros centrais a reconsiderar sua ênfase nos riscos do mercado de trabalho. Parte da justificativa de Powell baseava-se na crença de que a redução do cenário de empregos diminuiu as chances de que os trabalhadores conseguissem exigir salários mais altos em resposta a aumentos de preços relacionados a tarifas, o que poderia levar a uma espiral inflacionária de preços e salários.
O primeiro conjunto de dados de inflação será divulgado na manhã de quarta-feira. O índice de preços ao produtor (PPI), que mede a inflação em nível atacadista, monitora os custos que as empresas estão pagando por insumos variados, como aço, fertilizantes e serviços de transporte. É considerado um indicador antecipado da inflação ao consumidor. Se as empresas estão enfrentando preços mais altos para obter seus produtos no mercado, a sabedoria econômica convencional sugere que, eventualmente, precisarão aumentar seus próprios preços de venda ou absorver essa alta nas margens de lucro.
O PPI de julho subiu 0,9% em relação ao mês anterior, marcando seu maior aumento mês a mês desde junho de 2022. O PPI é dividido em duas categorias amplas: bens de demanda final e serviços de demanda final. O componente de serviços foi responsável por três quartos do aumento do PPI em julho, portanto, investidores estarão atentos para observar se essa dinâmica se manteve em agosto e se há sinais perceptíveis de impactos provenientes de tarifas.
As expectativas são de um aumento de 0,3% mês a mês no PPI, segundo o Dow Jones. Em termos ajustados, que excluem preços voláteis de alimentos e energia, o PPI também é projetado para mostrar um ganho de 0,3%.
Na manhã de quinta-feira, o relatório mais conhecido do índice de preços ao consumidor (CPI) para o mês de agosto será divulgado, com economistas esperando um aumento de 0,3% em relação ao mês anterior e uma taxa de inflação anual de 2,9%, de acordo com o Dow Jones. O consenso para o núcleo do CPI é de 0,3% mês a mês e 3,1% ano a ano. Em julho, o CPI geral subiu 2,7% em relação ao ano anterior e 3,1% em termos ajustados.
Evento de Lançamento da Apple
Novidades e Expectativas
Você já sonhou em ter um iPhone mais fino? A terça-feira pode ser o seu dia de sorte. Durante seu evento de hardware de outono, a Apple deve anunciar a versão mais fina do iPhone já feita, como parte de sua nova linha do iPhone 17. Atualizações para o Apple Watch e AirPods também são esperadas no evento, conforme mencionado pela Bloomberg News. Jim acredita que o dispositivo mais leve — possivelmente chamado de iPhone 17 "Air", em referência ao MacBook Air — pode ser o tipo de produto que convença alguns usuários a trocar seus aparelhos antigos por um novo.
Os investidores, incluindo o Club, aguardam pacientemente um ciclo de atualização impulsionado por inteligência artificial para o iPhone, algo que não se concretizou com o iPhone 16 do ano passado, devido aos tropeços da Apple em suas iniciativas de Inteligência Artificial. Embora o iPhone 17 também possa não desencadear uma onda de upgrades, especialmente porque recursos de inteligência artificial desejáveis, como uma versão melhorada da Siri, ainda não estão presentes, qualquer melhoria marginal seria bem-vinda pelos investidores. Isso seria ainda mais verdade se a Apple aumentasse os preços do iPhone, um impulso potencial ao crescimento lento das receitas que a empresa tem visto recentemente.
De acordo com a Morgan Stanley, a expectativa é que a empresa faça exatamente isso, embora "de forma modesta". Em uma nota enviada aos clientes na quinta-feira, analistas afirmaram que não esperam muitas surpresas em relação aos recursos de hardware, nem devem contar com "anúncios importantes sobre IA". A boa surpresa poderia, então, vir da precificação. "Acreditamos que o iPhone 17 será a primeira nova introdução de iPhone em 7 anos a apresentar preços de lista mais altos em vários modelos", escreveram os analistas.
Parte dessa mudança pode ser alcançada ao eliminar modelos de iPhone com menor armazenamento, especialmente para o iPhone Pro. Ao "sinteticamente" direcionar os consumidores para iPhones de preço mais alto, a Morgan Stanley argumentou que a Apple poderia compensar "o custo adicional de tarifas de importação e preços mais altos de componentes". Em breve, conheceremos todos os detalhes. Contudo, a realização da previsão mais ampla da Morgan Stanley seria mais uma vitória para os investidores da Apple, após a decisão favorável no caso antitruste contra o Google e a habilidade do CEO da Apple, Tim Cook, de conseguir que Trump deixasse a empresa em paz, ao menos temporariamente.
Semana que Vem
Segunda-feira, 8 de setembro
- Antes da abertura do mercado: Nenhuma divulgação
- Após a abertura do mercado: Casey’s General Stores (CASY), Mission Produce (AVO)
Terça-feira, 9 de setembro
- Índice NFIB para pequenas empresas às 6h ET
- Evento de lançamento do iPhone da Apple às 13h ET
- Antes da abertura do mercado: Lands’ End (LE), SailPoint (SAIL), Designer Brands (DBI), Core & Main (CNM)
- Após a abertura do mercado: Gamestop (GME), Rubrik (RBRK), Synopsys (SNPS), AeroVironment (AVAV), Oracle (ORCL)
Quarta-feira, 10 de setembro
- Índice de Preços ao Produtor (PPI) às 8h30 ET
- Pesquisa Mensal de Comércio Atacadista às 10h ET
- Antes da abertura do mercado: Chewy (CHWY), Daktronics (DAKT)
- Após a abertura do mercado: Oxford Industries (OXM)
Quinta-feira, 11 de setembro
- Índice de Preços ao Consumidor (CPI) às 8h30 ET
- Solicitações iniciais de auxílio-desemprego às 8h30 ET
- Antes da abertura do mercado: Kroger (KR)
- Após a abertura do mercado: Adobe (ADBE)
Sexta-feira, 12 de setembro
- Pesquisa de Consumidores da Universidade de Michigan às 10h ET
- Antes da abertura do mercado: Nenhuma divulgação
- Após a abertura do mercado: Nenhuma divulgação
(Jim Cramer’s Charitable Trust detém ações de CRM, AVGO e AAPL. Veja aqui a lista completa de ações.)
Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes de Jim realizar uma operação. Jim aguarda um período de 45 minutos após o envio de um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de seu fundo de caridade. Se Jim discutir uma ação na CNBC, ele espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação.
AS INFORMAÇÕES DO CLUBE DE INVESTIMENTO ACIMA ESTÃO SUJEITAS A NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTO COM NOSSOS AVISOS. NENHUMA OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO É CRIADO PELO SIMPLES RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM CONEXÃO COM O CLUBE DE INVESTIMENTO. NENHUM RESULTADO ESPECÍFICO OU LUCRO É GARANTIDO.
