Expectativas do Mercado de Ações
O mercado de ações se prepara para uma semana encurtada devido ao feriado, aguardando a divulgação de dados que estavam atrasados devido à paralisação do governo, e permanece envolto em preocupações sobre as avaliações das ações relacionadas à inteligência artificial e os significativos gastos com data centers. Os investidores buscam entender como essas questões influenciarão a próxima decisão de taxa de juros do Federal Reserve. É importante lembrar que o mercado de ações estará fechado na quinta-feira em razão do Dia de Ação de Graças. As negociações serão retomadas na sexta-feira negra, que marca o início não oficial da temporada de compras de fim de ano, mas com fechamento antecipado às 15 horas, horário de Brasília.
Liberação de Dados Econômicos
Com a reabertura do governo e o retorno dos serviços nas agências federais, Wall Street começa a receber relatórios econômicos novamente dos departamentos do Trabalho e do Comércio. Porém, os cronogramas ainda estão desorganizados e muitos dos dados já estão defasados, especialmente considerando que acabamos de ouvir de quase todas as equipes de gestão das empresas de nosso portfólio durante a temporada de resultados. Nesta semana, o Censo, no Departamento de Comércio, publicará seu relatório sobre as vendas no varejo de setembro às 9h30, horário de Brasília, na terça-feira. Simultaneamente, o BLS divulgará o Índice de Preços ao Produtor (IPP) referente ao mesmo mês.
Embora tanto as vendas no varejo quanto o IPP sejam indicadores geralmente importantes e amplamente observados, que proporcionarão uma visão adicional sobre os gastos do consumidor e sobre como as tarifas estão impactando as margens de lucro corporativo, é relevante notar que esses números estarão com cerca de dois meses de atraso. O mês de setembro, nos dados governamentais, representa o final do terceiro trimestre, e é mais apropriado atribuir maior importância aos resultados trimestrais mais recentes e às orientações futuras que acabamos de receber de gigantes do varejo como Amazon, TJX Companies, Walmart e Target, entre outros. A mensagem transmitida pelos resultados do varejo foi de que os consumidores continuam preocupados com a economia e a inflação, buscando fazer compras com preços baixos para obter o melhor valor. Por esse motivo, a TJX, proprietária das cadeias T.J. Maxx, Marshalls e HomeGoods, viu suas ações fecharem na sexta-feira em um recorde de aproximadamente US$ 151.
Expectativas de Taxa de Juros
A escassez de dados econômicos governamentais dificultou ainda mais a tarefa dos banqueiros centrais dos Estados Unidos. Como os formuladores de políticas do Federal Reserve devem ponderar os dois lados de seu mandato dual, que busca maximizar o emprego e promover a estabilidade de preços, sem informações suficientes? Embora pesquisas privadas e o que as empresas realmente dizem sobre seus negócios durante a temporada de resultados possam auxiliar, o Federal Reserve, como uma entidade independente, também depende de dados provenientes de agências governamentais.
O presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou em sua coletiva de imprensa após a reunião de outubro que uma redução da taxa de juros em dezembro não estava garantida, uma vez que a paralisação do governo complicou a análise. Inicialmente, o mercado acreditava que a redução era uma possibilidade, mas essa expectativa foi reduzida, com o instrumento CME FedWatch estipulando a probabilidade de um corte em 40%. O presidente do Fed de Nova York, John Williams, alterou essa narrativa na sexta-feira. Em declarações feitas antes de um discurso em Santiago, Chile, ele mencionou ver espaço para um "ajuste adicional" nas taxas, sinalizando que uma redução em dezembro, que seria a terceira do ano, poderia realmente ocorrer. Após os comentários de Williams, o mercado subiu, colocando preocupações sobre as avaliações das ações de IA em segundo plano. As probabilidades mais recentes do FedWatch para um corte em dezembro agora estão em 70%. A última reunião agendada do Fed para este ano ocorrerá nos dias 9 e 10 de dezembro. Como a divulgação do índice de preços ao consumidor de outubro foi cancelada e os números de emprego de outubro e novembro estão programados para serem divulgados juntos em 16 de dezembro, o Fed continuará operando com limitações significativas.
Agenda da Semana
Segunda-feira, 24 de novembro
- 10h30: Índice do Fed de Dallas (novembro)
- Após o fechamento do mercado: Zoom (ZM)
Terça-feira, 25 de novembro
- Antes da abertura do mercado: Best Buy (BBY), Burlington Stores (BURL), Dick’s Sporting Goods (DKS), Kohl’s (KSS), Abercrombie & Fitch (ANF), Alibaba (BABA)
- Após o fechamento do mercado: Workday (WDAY), Dell (DELL), HP (HPQ), Zscaler (ZS), Urban Outfitters (URBN)
- 9h30: Vendas no varejo (setembro)
- 9h30: Índice de Preços ao Produtor (setembro)
- 10h: Vendas pendentes de imóveis da Associação Nacional de Corretores (outubro)
- 10h: Preços de imóveis S&P/Case-Shiller (setembro)
- 10h: Índice de confiança do consumidor do Conference Board (novembro)
Quarta-feira, 26 de novembro
- Antes da abertura do mercado: Deere (DE)
- 9h45: Pesquisa Chicago PMI (novembro)
- 14h: Livro Bege do Fed sobre condições econômicas
Quinta-feira, 27 de novembro
- Mercados financeiros dos EUA fechados por conta do Dia de Ação de Graças
Sexta-feira, 28 de novembro
- Black Friday (início não oficial da temporada de compras de fim de ano)
- Mercado de ações dos EUA fecha antecipadamente às 15 horas, horário de Brasília.
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Fonte: www.cnbc.com
