Análise do Mercado e Expectativas
Na semana passada, o início foi marcado pela divulgação de resultados financeiros robustos por parte dos grandes bancos, enquanto o final viu instituições financeiras regionais cancelando empréstimos considerados ruins. Os investidores estão em busca de um cenário mais favorável nos próximos dias, já que a temporada de lucros ganha força e Washington permanece em impasse. A seguir, uma análise das expectativas para os próximos cinco dias de negociações.
Riscos no Mercado
O comércio de inteligência artificial, que tem impulsionado o mercado em alta nos últimos três anos, agora enfrenta nova concorrência pela atenção dos investidores. Nos últimos dias, tanto o aumento nas tensões entre Estados Unidos e China quanto a preocupação com a qualidade de crédito mostraram-se capacitadas para impactar negativamente o mercado em geral. Além disso, quanto mais se estender a paralisação do governo federal, maior será o risco que isso representa para a economia, através da diminuição na confiança dos consumidores e das empresas. Dessa maneira, os investidores precisam estar atentos a esses três temas relevantes. A expectativa é que os desenvolvimentos atuais amenizem as preocupações dos investidores, ao invés de agravá-las. No que se refere à China, ao menos, a sexta-feira trouxe notícias encorajadoras: o Secretário do Tesouro, Scott Bessent, conversou por telefone com seu contraparte chinês e posteriormente anunciou planos de se encontrar com ele na Malásia. Em entrevista à Fox Business, o Presidente Donald Trump reconheceu que sua ameaça de impor uma tarifa adicional de 100% sobre as importações chinesas é "insustentável". O sentimento em torno dos bancos também apresentou melhora durante a sessão de sexta-feira após uma queda significativa ocorrida na quinta-feira. Afirmou-se que a Baird elevou a classificação do Zions Bancorp, uma das instituições regionais cujas advertências sobre empréstimos ruins afetaram o mercado. Além disso, um analista sênior da agência de classificação de risco Moody’s defendeu a saúde do setor em uma entrevista à CNBC. "Quando aprofundamos aqui e observamos se há uma mudança no ciclo de crédito, que é efetivamente o que o mercado parece estar focando, não encontramos evidências", afirmou Marc Pinto, chefe de crédito privado global da Moody’s.
Temporada de Lucros
A temporada de lucros do outono está em ascensão, com cinco empresas do Clube programadas para divulgar seus resultados nesta semana. Fora do portfólio, aproximadamente 80 empresas do S&P 500 estão agendadas para apresentar resultados. Todas as estimativas de receita e vendas são provenientes do provedor de dados LSEG. Os negócios da Danaher na China foram severamente atingidos pelos esforços do governo para controlar custos de saúde, conhecido como programas de compras baseadas em volume. Estaremos atentos a qualquer sinal de melhoria quando a empresa de ciências da vida divulgar seus lucros na terça-feira, mesmo que nossas expectativas estejam moderadas pelas receitas da Abbott Labs na semana passada, que demonstraram que a China ainda apresenta um crescimento lento. Fora da China, temos esperança de que haja uma aceleração nos pedidos de bioprocessamento, o que ajudaria a colocar a relação entre pedidos e vendas de forma confortável acima de 1, um nível em que a companhia atende aos pedidos com a mesma agilidade com que os recebe. (Um número acima de 1 indica um acúmulo de pedidos).
Previsões de Empresas
A expectativa geral é que a Danaher tenha lucro de $1,72 por ação sobre receitas de $6,01 bilhões. Acredita-se que a Capital One, emissora de cartões de crédito, apresente um lucro por ação (EPS) de $4,37 em cima de uma receita de $15,08 bilhões quando divulgar seus resultados na terça-feira. As ações da companhia foram severamente impactadas na venda de quinta-feira, mas conseguiram recuperar parte dessas perdas na sexta. Um relatório de lucros forte da American Express ajudou a restaurar a confiança na saúde do consumidor, mesmo que a base de clientes da Capital One não seja tão abastada quanto a da AmEx. Contudo, espera-se que a gestão enfrente questionamentos sobre despesas do consumidor, taxas de inadimplência e provisões para perdas de crédito que devem ser destacados na conferência com investidores. Em uma visão mais ampla, queremos saber mais sobre a integração da Discover Financial Services, cinco meses após sua conclusão. Este será o primeiro relatório de lucros que incluirá um trimestre completo de contribuições da Discover. Os benefícios dessa fusão significativa, que conferiu à Capital One uma rede de pagamentos própria para reduzir sua dependência de Mastercard e Visa ao longo do tempo, são fundamentais para nossa tese de investimento.
Resultados da GE Vernova
A GE Vernova é esperada para relatar lucros de $1,62 por ação sobre vendas de $9,16 bilhões na quarta-feira. Para o fabricante de turbinas a gás, a elevação da margem, os pedidos e o acúmulo estão em foco. Estamos curiosos para saber o que a gestão terá a dizer sobre os grandes contratos de infraestrutura de dados relacionados à IA que ouvimos ao longo do último mês. No que diz respeito à construção da infraestrutura de IA, obter os chips necessários é uma questão, mas a potência requerida para operar esses centros de dados pode muito bem ser o verdadeiro gargalo. As maiores turbinas de gás da GE Vernova estão em escassez, assim como as de concorrentes como a Mitsubishi Heavy Industries, portanto, estaremos ouvindo por qualquer comentário sobre planos de expansão de fabricação. Jim mencionou que gostaria de ver a GE Vernova investir um pouco mais em sua expansão.
Expectativas de Outras Empresas
A Honeywell se destaca como uma das duas indústrias do portfólio com resultados previstos para divulgar na quinta-feira de manhã. O consenso aponta receitas de $10,15 bilhões e EPS de $2,57. Esta é a última vez que a Honeywell relatará resultados antes do desmembramento de seus negócios de materiais avançados Solstice. Embora o comentário sobre os negócios não seja tão relevante para a Honeywell futuramente, será importante para entender como está o primeiro trimestre da Solstice. Os resultados do setor aeroespacial também estarão em destaque. O segmento não conseguiu atender às expectativas no último trimestre, com a gestão atribuindo a fraqueza à desestocagem de fabricantes de equipamentos originais (OEM). No entanto, a equipe informou aos investidores que essa pressão deveria diminuir na segunda metade do ano. Estaremos atentos a melhorias, especialmente em razão dos planos da gestão de desmembrar a Aerospace na segunda metade de 2026.
A automação industrial deve apresentar uma queda novamente em relação ao ano anterior; gostaríamos de saber quando ela voltará a crescer. O Wall Street está modelando um EPS de $2,51 sobre receitas de $2,11 bilhões para a Dover, o outro nome industrial que relatará resultados na quinta-feira. Tem sido um ano difícil para as ações da Dover, e temos tentado ser pacientes enquanto a empresa reconfigura seu portfólio para focar em negócios com maior margem e de crescimento mais rápido, como componentes de energia limpa, biopharma de uso único e resfriamento de centros de dados. Além dos lucros e vendas, a métrica mais crucial a ser observada é a quantidade de novos pedidos, que é o melhor preditor de crescimento futuro. No segundo trimestre, as reservas aumentaram 7% em comparação anual, e a gestão estava confiante quanto às tendências no início do terceiro trimestre. Além disso, todos os cinco segmentos operacionais da Dover apresentaram proporções entre pedidos e vendas superiores a 1 no segundo trimestre, indicando que receberam mais pedidos do que conseguiram atender. Será que isso se repetirá no terceiro trimestre? Por fim, as margens são especialmente importantes neste momento para a Dover, dado seus investimentos em produtividade e esforços de redução de custos.
Dados Econômicos
A paralisação governamental criou um hiato na divulgação de dados econômicos oficiais. Passando da metade de outubro, o relatório sobre os empregos de setembro ainda não está disponível. Porém, o Escritório de Estatísticas do Trabalho chamou os empregados de volta para trabalhar na divulgação do relatório do índice de preços ao consumidor (CPI). Essa movimentação se dá devido à necessidade da Administração da Previdência Social por dados do CPI do terceiro trimestre, que são usados para calcular os ajustes anuais no custo de vida, antes de 1º de novembro. Embora a temporada de lucros tenha ajudado a preencher o vazio de informações, essa pausa nos dados governamentais ocorre em um momento particularmente infeliz, considerando as dúvidas sobre a saúde do mercado de trabalho e as pressões inflacionárias durante a guerra comercial. Se a paralisação se estender pela próxima semana, o relatório inicial de pedidos de auxílio desemprego e o relatório de vendas de novas residências de setembro são improváveis. No entanto, na quarta-feira, devemos receber o relatório sobre vendas de residências existentes de setembro da Associação Nacional de Corretores. Qualquer comentárioRelativo ao mercado imobiliário certamente é bem-vindo, pois a inflação dos custos de abrigo ainda está se mantendo acima da meta, ajudando a sustentar a taxa geral de inflação, apesar dos melhores esforços do Federal Reserve. O nome do Clube Home Depot também está contando com uma recuperação na atividade imobiliária para impulsionar suas vendas.
Semana que vem
Segunda-feira, 20 de outubro
Antes do pregão: Cleveland-Cliffs (CLF)
Após o pregão: Crown Holdings (CCK), Zions Bancorp (ZION), Steel Dynamics (STLD), WE Berkley (WRB)
Terça-feira, 21 de outubro
Antes do pregão: Danaher (DHR), Coca-Cola (KO), GE Aerospace (GE), Elevance Health (ELV), Lockheed Martin (LMT), Philip Morris International (PM), RTX Corporation (RTX), General Motors (GM), 3M Company (MMM), Nasdaq (NDAQ), Northrop Grumman (NOC), PulteGroup (PHM), Equifax (EFX)
Após o pregão: Capital One Financial Corp. (COF), Intuitive Surgical (ISRG), Texas Instruments (TXN), EQT Corporation (EQT), Mattel (MAT), East West Bancorp (EWBC), National Bank Holdings (NBHC), Omnicom Group (OMC), Waste Connections (WCN), Agree Realty (ADC), Bridgewater Bancshares (BWB), Pathward Financial (CASH), Cathay General Bancorp (CATY), Chubb Corporation (CB)
Quarta-feira, 22 de outubro
Antes do pregão: GE Vernova (GEV), Amphenol (APH), Vertiv Holdings (VRT), Boston Scientific (BSX), Hilton Worldwide (HLT), AT & T (T), Taylor Morrison Home Corporation (TMHC), Teck Resources (TECK), BankUnited (BKU), M/I Homes (MHO), NVR Inc (NVR)
Após o pregão: Tesla (TSLA), International Business Machines (IBM), Kinder Morgan (KMI), Quantumscape (QS), Century Communities (CCS), Texas Capital Bancshares (TCBI), Alcoa (AA), SAP SE (SAP), Lam Research (LRCX), Knight-Swift Transportation Holdings (KNX), CACI International (CACI), Medpace Holdings (MEDP), O’Reilly Automotive (ORLY), Viking Therapeutics (VKTX), Lending Club (LC), Las Vegas Sands (LVS)
Quinta-feira, 23 de outubro
Vendas de Casamento Existente às 10h ET
Antes do pregão: Honeywell International (HON), Dover (DOV), American Airlines Group (AAL), Freeport-McMoRan Copper & Gold (FCX), Dow Chemical (DOW), Hasbro (HAS), Southwest Airlines (LUV), Nokia (NOK), AutoNation (AN), T-Mobile US (TMUS), Blackstone (BX), PG & E (PCG), Rogers Communications (RCI), Simply Good Foods Company (SMPL), Valero Energy (VLO)
Após o pregão: Intel (INTC), Newmont Mining (NEM), Alaska Air Group (ALK), Nextracker (NXT), Deckers Brands (DECK), Boyd Gaming (BYD), Ford Motor (F)
Sexta-feira, 24 de outubro
Relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) às 8h30 ET
Antes do pregão: Procter & Gamble (PG), Booz Allen Hamilton Holding (BAH), Gentex (GNTX), Flagstar Financial (FLG), GrafTech International (EAF), First Hawaiian (FHB), General Dynamics (GD), HCA Healthcare (HCA), Illinois Tool Works (ITW)
(A confiança caritativa de Jim Cramer está posicionada em FILL IN. Consulte aqui para uma lista completa das ações). Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, você receberá um alerta de negociação antes de Jim realizar uma transação. Jim aguarda 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação no portfólio de sua confiança caritativa. Caso Jim tenha comentado sobre uma ação na CNBC TV, ele aguarda 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a transação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO CLUBE DE INVESTIMENTO ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM O NOSSO AVISO LEGAL. NÃO HÁ OBRIGAÇÃO OU DEVER FIDUCIÁRIO QUE SEJA CRIADO EM VIRTUDE DO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM RELAÇÃO AO CLUBE DE INVESTIMENTO. NENHUM RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO É GARANTIDO.
Fonte: www.cnbc.com
